Инвестор в мемкоины Мурад заявил, что бычий цикл криптовалют еще не начался, а биткоин торгуется вблизи $82 000 после того, как американские спотовые биржевые фонды биткоина зафиксировали ежедневный приток в размере $526,7 млн.
Краткое содержание
- Мурад заявил, что бычий цикл криптовалют не начался, не указав ни сроков, ни целевой цены.
- Биткоин-ETF привлекли $526,7 млн 19 октября, сократив чистый отток за октябрь до $88 млн.
- Предшествующие недельные данные Glassnode показали продолжающиеся продажи, несмотря на более сильный спрос на бычьи фьючерсные позиции.
- Историческое исследование Binance обнаружило, что четыре из пяти отскоков после неглубоких просадок впоследствии пробили свои предыдущие минимумы.
В посте Мурада в X от 20 октября утверждалось, что основное движение рынка еще впереди, без установления целевой цены или указания сроков.
«Бычий цикл криптовалют еще даже не начался».
На момент фиксации пост набрал около 66 000 просмотров, 1 500 лайков, 240 репостов и 329 ответов. В его заявлении не было ни подтверждающих рыночных данных, ни определения того, что будет означать начало бычьего цикла.
После отступления от почти $83 000 биткоин подешевел на 1,2% за 24 часа до $81 730,70 ранее 20 октября, как сообщал crypto.news 20 октября.
Тот же технический анализ определил $82 587 и $83 457 как уровни восстановления на 4-часовом графике, с потенциальной поддержкой на $81 144 и $80 000.
Заявление о бычьем цикле криптовалют совпадает с возобновлением покупок ETF
Ежедневная таблица Farside Investors показала чистый приток в размере $526,7 млн в американские спотовые биткоин-ETF 19 октября после чистого оттока в $228,4 млн за предыдущие пять торговых сессий.
IBIT от BlackRock обеспечил $665,2 млн подписок. FBTC от Fidelity потерял $83,6 млн, а GBTC от Grayscale зафиксировал отток в $54,9 млн. Остальные фонды, перечисленные в таблице, в тот день не показали чистых потоков.
Расчеты на основе опубликованных Farside ежедневных итогов показывают, что совокупный чистый отток за октябрь составил $614,7 млн по состоянию на 16 октября. Приток в понедельник сократил этот дефицит до $88 млн по состоянию на 19 октября.
Таким образом, одна сессия более чем компенсировала отток предыдущей недели, хотя месяц остался отрицательным. Подписки IBIT превысили совокупный чистый приток, поскольку погашения в FBTC и GBTC поглотили часть денег, поступающих в группу фондов.
Строка Farside за 20 октября на момент проверки все еще содержала незаполненные данные по фондам. Отображаемый ноль не означал завершенную торговую сессию без притоков или оттоков.
Позиционирование по биткоину по-прежнему указывало на давление продаж
Market Pulse от Glassnode за 19 октября сообщил, что продажи ослабли в течение недели до 18 октября, тогда как спрос на спотовом рынке и в ETF оставался слабым. Период измерения предшествовал притоку в ETF 19 октября.
Среди показателей деривативов открытый интерес по фьючерсам снизился с $36,5 млрд до $36,4 млрд. Выплаты финансирования по длинным позициям выросли с $1,1 млн до $1,6 млн, что аналитическая фирма описала как возобновившуюся готовность платить за бычьи позиции.
Совокупная дельта объема бессрочных фьючерсов улучшилась с минус $891,1 млн до минус $562,7 млн, согласно Glassnode. Агрессивные продавцы по-прежнему превосходили покупателей, несмотря на меньшее отрицательное значение.
Совокупная дельта спотового объема двигалась в противоположном направлении, упав с минус $67 млн до минус $83,6 млн. Glassnode охарактеризовала изменение как продолжающиеся агрессивные продажи на централизованных биржах.
Комиссии в сети и объем переводов каждый упали примерно на 10%, тогда как активные адреса остались стабильными. Позиционирование по опционам показало сохраняющийся спрос на защиту от снижения, при этом 25-дельта-скью вырос, а подразумеваемая волатильность превысила реализованную.
Прежние отскоки биткоина давали смешанные результаты
Историческое исследование предлагает отдельный контраргумент к утверждениям о том, что восстановление подтверждает новый цикл.
Согласно материалу от 5 октября о историческом исследовании восстановления биткоина, Binance Research изучила семь эпизодов в период с 2011 по 2023 год, когда биткоин закрывался как минимум на 40% выше своего циклического минимума, оставаясь при этом как минимум на 25% ниже своего предыдущего рекорда.
Пять сигналов последовали за просадками от 30% до 38%. Четыре из них впоследствии пробили свои предыдущие циклические минимумы в течение 43 дней, тогда как случай июля 2021 года удержался.
Два успешных сигнала последовали за более глубокими падениями на 75,5% в апреле 2019 года и на 67,1% в январе 2023 года. Оба в конечном итоге достигли новых максимумов, не пробив предварительно свои циклические минимумы.
Binance предупредила, что семи случаев слишком мало для формирования надежной прогнозной модели. Ее исследователи назвали полученные результаты «базовой ставкой, а не прогнозом».
Аналитики предложили конкурирующие трактовки цикла
Согласно материалу о ее прогнозе криптовалютного рынка на четвертый квартал, Fidelity в сентябре предупреждала, что августовский рост биткоина может представлять собой либо устойчивое восстановление, либо временное повышение в рамках продолжающегося медвежьего рынка.
Компания заявила, что минимум, возможно, уже был достигнут в июле, при этом оставив открытой возможность очередного снижения в ноябре или позднее.
Бычья интерпретация появилась в сентябрьском материале о прогнозе бычьего цикла биткоина основателя CryptoQuant Ки Ён Джу. Он ожидал роста за полный цикл в три-пять раз, утверждая, что институциональное владение и более крупный рынок могут уменьшить крайности, наблюдавшиеся в предыдущих циклах.
