Morgan Stanley создала Лабораторию цифровых активов для тестирования стейблкоинов, токенизированных финансовых продуктов и приложений децентрализованных финансов в рамках своего бизнеса.
Краткое содержание
- Лаборатория будет изучать токенизированные депозиты, цифровые валюты, фонды денежного рынка и DeFi-хранилища.
- Morgan Stanley уже предлагает торговлю криптовалютами через E*TRADE и запустила инвестиционные продукты на биткоин, эфир и Solana.
- Её фонд резервов стейблкоинов даёт эмитентам способ хранить обеспечивающие активы в государственном портфеле денежного рынка.
Bloomberg сообщил 29 сентября, что лаборатория является частью существующей сети инновационных лабораторий Morgan Stanley. Сотрудники могут использовать её для изучения блокчейн-приложений без тестирования их на основных системах банка.
Меган Брюэр, которая руководит рыночными инновациями и лабораториями в Morgan Stanley, рассказала Bloomberg, что работа охватит токенизированные депозиты, цифровые валюты центральных банков, фонды денежного рынка и DeFi-хранилища. Среди вопросов для банка — как программное обеспечение могло бы круглосуточно реализовывать инвестиционные стратегии.
Лаборатория добавляет исследовательскую среду к бизнесу, который уже даёт клиентам несколько способов доступа к цифровым активам. Её тесты могут охватывать различные части транзакции — от формы, которую принимают деньги при перемещении, до того, как инвестиция регистрируется или управляется.
Лаборатория цифровых активов Morgan Stanley протестирует несколько форм цифровых денег
Токенизированный депозит представляет собой требование на деньги, хранящиеся в банке, тогда как стейблкоин выпускается против отдельного пула обеспечивающих активов. Брюэр включила оба типа цифровых денег в число предметов, которые фирма планирует изучить, по данным Bloomberg.
Фонды денежного рынка и DeFi-хранилища поднимают другой набор вопросов для лаборатории. Фонд может держать краткосрочные активы в рамках установленной инвестиционной структуры; DeFi-хранилище использует программное обеспечение для выполнения действий в соответствии со своим дизайном. Bloomberg сообщил, что Morgan Stanley интересуется, могут ли такие инструменты автоматизировать инвестиционные стратегии в любое время.
Тесты соседствуют с продуктами, которые Morgan Stanley уже вывела на рынок. В апреле Morgan Stanley Investment Management запустила портфель резервов стейблкоинов, или MSNXX, в рамках своего траста Institutional Liquidity Funds. Фирма описала его как государственный фонд денежного рынка, предназначенный для резервных потребностей эмитентов платёжных стейблкоинов в соответствии с законом США GENIUS Act.
Как ранее освещалось crypto.news, портфель держит денежные средства, краткосрочные казначейские ценные бумаги США и овернайт-сделки РЕПО, обеспеченные казначейскими обязательствами. Morgan Stanley заявила, что инвесторы, кроме эмитентов стейблкоинов, также могут держать паи. Существующий портфель управляет резервными активами; комментарии Брюэр касаются исследований дополнительных способов использования цифровых денег и инвестиционного программного обеспечения.
Клиенты E*TRADE уже могут торговать тремя криптовалютами
Платформа E*TRADE от Morgan Stanley завершила развёртывание торговли биткоином, эфиром и Solana для соответствующих критериям клиентов в июле. Услуга позволяет им покупать, продавать и хранить активы через брокерские счета, а Zerohash обеспечивает базовую инфраструктуру торговли и хранения.
Согласно деталям июльского развёртывания E*TRADE банка, каждая транзакция взимает комиссию 0,50%. E*TRADE также заявила, что ожидает добавить переводы, которые позволят поддерживаемым клиентам перемещать криптовалюту в свои счета и из них. В объявлении не указана точная дата для этой функции.
Платформа даёт соответствующим критериям американским брокерским клиентам прямой доступ к трём активам. Morgan Stanley также предлагает биржевые инвестиционные продукты для инвесторов, ищущих доступ через паи фондов. Эти маршруты служат разным целям: клиент, торгующий криптовалютой на E*TRADE, держит поддерживаемый актив через соглашение об хранении услуги, тогда как биржевой инвестиционный продукт покупается и продаётся как ценная бумага.
Morgan Stanley заявила в июле, что ожидает перевести криптосервис E*TRADE в Morgan Stanley Digital Trust, свой предлагаемый национальный трастовый банк, позднее в 2026 году. План касается инфраструктуры, стоящей за существующей клиентской услугой. Лаборатория цифровых активов, для сравнения, тестирует возможные применения, которые Брюэр описала Bloomberg.
Американские инвесторы могут получить доступ к криптофондам Morgan Stanley
Morgan Stanley Bitcoin Trust начал торговаться на NYSE Arca в апреле под тикером MSBT. Его годовая комиссия спонсора в размере 0,14% дала американским инвесторам еще один биржевой вариант для получения экспозиции на биткоин на момент запуска фонда. По данным предыдущего освещения MSBT, ссылающегося на данные Farside Investors, к 15 апреля продукт привлек $103 млн чистых притоков.
Затем Morgan Stanley Investment Management запустила Morgan Stanley Ethereum Trust, MSSE, и Morgan Stanley Solana Trust, MSOL, на NYSE Arca в июле. Оба стремятся отслеживать соответствующие цифровые активы и имеют комиссию спонсора 0,14%, согласно объявлению фирмы о запуске. Morgan Stanley заявила, что стейкинг является частью структуры этих продуктов.
Три биржевых продукта, прямая торговля через ETRADE и MSNXX involve разных клиентов и активы. MSBT, MSSE и MSOL предлагают рыночную экспозицию через листинговые акции; ETRADE поддерживает прямые сделки с отдельными криптовалютами; а MSNXX — это портфель денежного рынка, предназначенный в первую очередь для институтов, держащих резервы в стейблкоинах.
Эти различия важны для американских клиентов, рассматривающих то, что банк предлагает в настоящее время. Лабораторный тест сам по себе не дает брокерским клиентам доступа к токенизированным депозитам или хранилищам DeFi. Брюэр описал их как предметы для исследования, тогда как торговая услуга и инвестиционные фонды являются существующими предложениями.
Morgan Stanley также строит кастодиальную инфраструктуру
Предлагаемый Morgan Stanley банк Digital Trust — еще одна часть его работы над цифровыми активами. В июле банк заявил, что планируемое юридическое лицо в конечном итоге возьмет на себя криптосервис, который в настоящее время поддерживает Zerohash для E*TRADE. Это предлагаемое изменение остается отдельным от исследования лаборатории в области депозитов, фондов и приложений DeFi.
Zerohash поставляет криптоинфраструктуру для E*TRADE, одновременно добиваясь собственной национальной трастовой банковской лицензии. Обновление заявки в августе показало, что Управление контролера денежного обращения зарегистрировало пересмотренную заявку Zerohash после возврата более ранней версии. Предлагаемый трастовый банк Morgan Stanley и заявка Zerohash являются отдельными регуляторными вопросами.
На данный момент анонсированная функция переводов E*TRADE остается в ожидании. Брокер заявил, что ожидает добавить переводы позднее в 2026 году, чтобы соответствующие критериям клиенты могли перемещать поддерживаемые криптоактивы в свои счета и из них.
