Franklin Templeton нашла способ предоставить розничным инвесторам доступ к цифровым активам без необходимости покупать их напрямую. Финансовая группа с активами в $1,8 трлн завершила регистрацию в SEC двух гибридных фондов — Franklin US Equity Bitcoin DRIP Index ETF (FBEQ) и Franklin US Innovation Bitcoin DRIP Index ETF (FIBT).
Инструменты одобрены для листинга на Nasdaq, а известный инвестиционный эксперт Nate Geraci охарактеризовал их архитектуру как «умный дизайн продукта», который полностью меняет привычную механику владения криптовалютой для розничных инвесторов.
Вся идея стратегии опирается на автоматическое реинвестирование дивидендов (DRIP). Инвестор входит в классические американские акции, но эмитент направляет весь поступающий от них денежный поток на покупку биткоина, избавляя клиента от необходимости приобретать монеты на бирже напрямую.
Разделение по базовым активам прагматично: фонд FBEQ ориентирован на 500 крупнейших американских корпораций с рекордно низкой годовой комиссией 0,09%, тогда как FIBT уходит в технологический сектор (аналог Nasdaq 100) с комиссией 0,19%.
А что, если биткоин обвалится? (Или, наоборот, взлетит)
Для реализации этого механизма Franklin Templeton привлекла провайдера VettaFi, установив строгие правила управления капиталом:
- Начальная позиция: акции составляют 95% портфеля, и только 5% выделено на биткоин.
- Плановая ревизия: каждые три месяца доля криптовалюты принудительно выравнивается до 4,5%, автоматически направляя прибыль от роста крипторынка обратно в акции.
- Экстренный лимит: если биткоин пробьёт потолок в 20% в течение квартала, система принудительно продаст излишек до тех же 4,5% на второй рабочий день после фиксации аномалии.
Этот шаг реализуется на базе уже проверенной криптоинфраструктуры компании. Первенец группы — спотовый фонд EZBC, работающий с начала 2024 года, — накопил стабильные $467,27 млн чистых активов к концу октября 2026 года при ежедневном объёме торгов $5,74 млн и минимальной скидке к чистой стоимости активов (0,04%).
Текущее затишье в притоках EZBC лишь подтверждает, что рынок замер в ожидании новых гибридных инструментов.
Выход Franklin Templeton на Nasdaq с комиссиями от 0,09% нацелен на привлечение консервативного капитала и держателей пенсионных счетов. Модель DRIP полностью изолирует клиента от инфраструктурных рисков крипторынка — приватных ключей и бирж — превращая биткоин в побочный продукт пассивного дохода от традиционной американской экономики.
