Бразильские компании активно обратились к стейблкоинам, обеспеченным долларом, после второго тура президентских выборов 25 октября: корпоративные счета сгенерировали 78% торгов Mercado Bitcoin в воскресенье, когда Луис Инасиу Лула да Силва победил Флавиу Болсонару.
Краткое содержание
- Корпоративные счета сгенерировали 78% торгового объема Mercado Bitcoin в день выборов, поскольку компании стремились защитить свои средства от валютных рисков.
- Торговля USDT выросла почти на 800%, а объем торгов Bitcoin на Mercado Bitcoin вырос на 865%.
- Бразильский индекс Ibovespa упал на 14%, а доллар укрепился более чем на 8% по отношению к реалу после победы Лулы.
- На отслеживаемых биржах торговля USDT и USDC против реала выросла на 150% и 318% соответственно.
- Kalshi оценивал вероятность победы Болсонару в 84% до того, как Лула обеспечил себе победу во втором туре президентских выборов.
Согласно данным, предоставленным Mercado Bitcoin, оборот USDT вырос почти на 800% по сравнению с предыдущим воскресеньем, а торговля Bitcoin выросла на 865%. Сообщается, что компании использовали биржу для управления подверженностью рискам, связанным с бразильским реалом, пока традиционные финансовые рынки были закрыты, в преддверии резкой распродажи, когда торги возобновились в понедельник.
Выборы вернули Лулу в должность после ожесточенного второго тура, в котором финансовые рынки ожидали победы Болсонару. 26 октября бразильский индекс Ibovespa упал на 14%, что стало худшей сессией с марта 2020 года, а доллар укрепился более чем на 8% по отношению к реалу, что стало его самым сильным дневным ростом с 1999 года.
Корпоративные счета доминируют в торговле стейблкоинами в Бразилии
Mercado Bitcoin объяснила всплеск торговли прежде всего тем, что компании защищали свои денежные средства от курсовой неопределенности. Розничные счета обеспечили 22% объема торгов 25 октября, а на корпоративных клиентов пришлись остальные 78%.
По данным биржи, активность по ее привязанному к доллару USDT превысила средний показатель за предыдущие четыре воскресенья более чем в три раза. Оборот Bitcoin вырос еще быстрее в недельном сравнении, хотя платформа не раскрыла абсолютные объемы торгов в приведенных данных.
Педру Фонтес, аналитик-исследователь Mercado Bitcoin, заявил, что выборы укрепили аргументы в пользу диверсификации за пределы местной валюты. По его оценке, стейблкоины, такие как USDT и USDC, позволяют инвесторам держать активы, номинированные в долларах, когда традиционные валютные рынки закрыты.
Объяснение биржи касается активности ее клиентов и не устанавливает намерения, стоящие за каждой сделкой. Оборот стейблкоинов включает покупки и продажи, поэтому более высокие объемы сами по себе не показывают, сколько денег компании в конечном итоге сохранили в активах, обеспеченных долларом.
Активность USDT и USDC растет на бразильских биржах
Торговые данные, приписываемые рыночному трекеру Biscoint, показали, что реакция вышла за пределы одной платформы. На 10 отслеживаемых площадках торговля USDT против реала выросла на 150% по сравнению с предыдущим воскресеньем, а оборот USDC вырос на 318%.
К понедельнику совокупный оборот USDT и USDC достиг 1,84 млрд реалов, что составляет примерно 350 млн долларов, или на 65% выше сопоставимого показателя неделей ранее. Активность Bitcoin превысила 1 336 BTC, что более чем в девять раз превышает объем предыдущего понедельника, согласно представленному набору данных.
Binance продемонстрировала аналогичную концентрацию торговли на рынках местной валюты. Ее оборот BTC/BRL вырос на 370%, даже несмотря на то, что активность BTC/USDT снизилась на 25%; Bitcoin вырос на 9,4% в пересчете на реалы, но снизился на 0,2% по отношению к USDT.
Различия в доходности последовали за обесцениванием реала, которое подняло цену привязанных к доллару криптоактивов в местной валюте без необходимости эквивалентного роста их глобальных цен в долларах. Показатели межрыночного оборота не следует интерпретировать как чистый приток капитала, поскольку каждая завершенная сделка включает как покупателя, так и продавца.
Результат выборов с победой Лулы разворачивает рыночный рост
Результат выборов развернул реакцию финансового рынка на голосование первого тура ранее в октябре. После того как Болсонару опередил Лулу, индекс Ibovespa вырос на 7,7%, а реал укрепился более чем на 4% по отношению к доллару, поскольку инвесторы ожидали более строгого контроля над государственными расходами.
Перед вторым туром трейдеры взвешивали предложения Лулы о дополнительных социальных расходах против опасений по поводу государственных заимствований и ограниченных возможностей для увеличения доходов. Местные акции и валюта впоследствии упали 26 октября, когда Лула обеспечил себе очередной срок, несмотря на ожидания в пользу его соперника.
Рынки прогнозирования выборов отдавали предпочтение Болсонару. В предвыборном обзоре от 24 октября Kalshi оценил его шансы на победу в 84%, хотя в его анализе признавалось, что традиционные опросы общественного мнения показывали напряженную борьбу.
Цены на рынках прогнозирования представляли собой вероятности, подразумеваемые рынком, а не проценты опросов или гарантированные результаты. Бразилия ограничила доступ к Kalshi и Polymarket в апреле, оставив их предвыборные контракты недоступными через авторизованные внутренние каналы.
Рынок стейблкоинов Бразилии сталкивается с более строгим регулированием
Бразилия вступила в выборы с уже сформировавшимся рынком токенов, обеспеченных долларом, и новыми надзорными требованиями для криптовалютных компаний. Как crypto.news ранее сообщал о выборах в Бразилии, президентская гонка проходила в условиях правил, охватывающих лицензирование бирж, отчетность по транзакциям и деятельность, связанную со стейблкоинами.
Международный валютный фонд выразил обеспокоенность по поводу потоков стейблкоинов через финансовую систему Бразилии, особенно надзора за трансграничными транзакциями. Его проверка не запрещала внутреннюю торговлю токенами, обеспеченными долларом, хотя некоторые регулируемые каналы расчетов по иностранной валюте не могут использовать виртуальные активы.
Операторы бирж сталкиваются с отдельным крайним сроком 30 октября для подачи заявки на авторизацию в Центральном банке Бразилии. Binance подала заявку на лицензию через свое местное подразделение BBrasil, тогда как компании, которые не войдут в процесс авторизации, должны прекратить свою деятельность в рамках новой системы лицензирования.
