Биткоин преодолел отметку в $85 000, поскольку возобновившиеся покупки в США и вынужденное закрытие коротких позиций установили следующие цели Nansen на уровнях $87 000 и $90 000, даже несмотря на то, что крупные криптотрейдеры остаются нетто-шорт.
Резюме
- Биткоин преодолел $85 000, оставив $87 000 и $90 000 в качестве следующих уровней Nansen.
- Крупнейшие трейдеры биткоина на Hyperliquid остаются нетто-шорт, несмотря на прорыв цены.
- Положительная премия Coinbase и более крепкая цена USDT указывают на возобновившийся спотовый спрос.
- Потоки ETF, доходность казначейских облигаций и пятничная экспирация опционов могут определить, удержится ли ралли.
Старший аналитик-исследователь Nansen Николай Сондергаард сообщил crypto.news, что цена биткоина стала бычьей быстрее, чем позиционирование среди крипто-нативных трейдеров, создавая пространство для недостаточно охваченных участников рынка, чтобы догонять ралли.
Движение выше $84 000, по-видимому, получило поддержку от возобновившегося спроса на биржевые инвестиционные фонды и крупного сквиза коротких позиций, согласно Сондергаарду. Однако крупнейшие трейдеры биткоина на Hyperliquid всё ещё оставались нетто-шорт, что говорит о том, что некоторые крупные участники рынка не полностью приняли восстановление.
Ончейн-потоки на биржах дали ещё один признак осторожности. Nansen зафиксировал, что за последние два дня больше биткоинов поступало на биржи, чем покидало их, — паттерн, который может увеличить количество BTC, доступных для продажи.
«Движение биткоина выше $84 000 выглядит меньше как чистое макро-обусловленное накопление и больше как комбинация возобновившегося спроса на ETF и крупного сквиза коротких позиций», — сказал Сондергаард. «Важное различие в том, что цена стала бычьей быстрее, чем позиционирование».
Недостаточно позиционированные трейдеры могут быть вынуждены покупать биткоин, если рост продолжится, добавляя топлива ралли. Однако Сондергаард предупредил, что движение останется уязвимым к развороту, если притоки в ETF ослабнут или доходность казначейских облигаций США снова вырастет.
Спотовый спрос на биткоин должен подтвердить прорыв $85K
Спотовые рыночные сигналы усилились вместе с ростом биткоина, придавая последнему ралли больше поддержки, чем движению, вызванному в основном бессрочными фьючерсами.
Главный аналитик ViaBTC Джефф Ко сказал, что премия Coinbase вернулась в положительную зону в пятницу, указывая на то, что биткоин торговался по более высокой цене на американской бирже, чем на офшорных платформах. Аналитики часто используют премию для оценки покупательского интереса со стороны американских инвесторов и институтов.
В то же время USDT/USD вырос с 0,9991 до 0,9998 за выходные. Ко рассматривал движение к долларовой привязке стейблкоина как ещё один признак подлинного спроса, а не ралли, поддерживаемого только заёмными деньгами.
Пятничный отскок последовал за двумя крупными неудачами ранее на неделе. Федеральная резервная система повысила базовую ставку на 25 базисных пунктов до 3,75%–4%, в то время как Сенат США не смог продвинуть закон CLARITY. Биткоин изначально упал до диапазона середины $75 000, прежде чем восстановиться.
Как ранее освещалось crypto.news, все 12 голосующих членов Федерального комитета по открытым рынкам поддержали повышение ставки, в то время как 16 из 18 чиновников прогнозировали как минимум ещё одно повышение в течение 2026 года. Биткоин ненадолго приблизился к $76 000 после решения, поскольку доходность казначейских облигаций и доллар оставались крепкими.
Рынок также столкнулся с тяжёлыми изъятиями из ETF. Американские спотовые биткоин-фонды потеряли около $746,3 млн в период с 15 по 16 сентября, прежде чем привлечь $159,5 млн 17 сентября и примерно $433 млн 18 сентября. Пятничные притоки включали $310,7 млн для FBTC от Fidelity и $108,4 млн для IBIT от BlackRock.
За весь пятисессионный период фонды зафиксировали около $6,2 млн чистых притоков, показывая, что спрос в конце недели почти стёр более ранние изъятия. Ко сказал, что устойчивый спрос на ETF теперь важнее, чем ажиотаж, созданный первоначальным прорывом.
Биткоин сталкивается со следующим испытанием на $87K
После того как биткоин преодолел и удержал $85 000, Сондергаард определил $87 000 как следующий уровень для наблюдения. Прорыв выше этой области выведет в поле зрения психологический уровень $90 000, за которым последует возможное сопротивление около $92 000.
«Следующим уровнем, на который стоит обратить внимание, будут $87 тыс., учитывая, что $85 тыс. пробит и удержан, затем $90 тыс. будет психологическим уровнем, и снова есть несколько уровней, на которые стоит обратить внимание около $92 тыс.», — сказал Сондергаард.
Любое движение через эти три уровня будет зависеть от продолжающихся покупок на спотовом рынке и отсутствия очередного резкого макроэкономического шока, по словам аналитика. Без поддержки спотового рынка и ETF, сказал Сондергаард, рост может превратиться в очередное движение, вызванное в основном бессрочными фьючерсами, что оставит биткоин более уязвимым к распродажам и геополитическим событиям.
Ранее технические условия уже начали складываться в пользу покупателей. Во время пятничного ралли биткоин отскочил к $81 300 после возврата выше своей истинной рыночной средней около $76 660. Более $250 млн коротких позиций было ликвидировано за 24 часа, когда BTC преодолел отметки $78 000 и $80 000.
4-часовой Supertrend развернулся в бычью сторону около $78 677, а дневной индекс относительной силы вырос до 64,48. Биткоин также поднялся выше средней линии своих дневных полос Боллинджера, прежде чем протестировать верхнюю границу, согласно техническому отчету от 19 сентября.
Ко определил $80 000 как главный пивот перед последним ростом биткоина, при этом $82 000 выступал в качестве уровня сопротивления, который покупателям нужно было преодолеть. С тех пор цена вышла за пределы обеих зон, превратив их в области, за которыми трейдеры могут следить во время отката.
Удержание выше бывших зон сопротивления без резкого роста левериджа предложило бы более сильную структуру, чем быстрое движение, подпитываемое фьючерсными позициями, по словам Ко. Данные Сондергаарда о биржевых потоках по-прежнему оставляют риск того, что BTC, размещенный на торговых платформах, может вернуться на рынок, если импульс ослабнет.
Доходность казначейских облигаций и нефть остаются рисками для биткоина
Макроэкономическая обстановка остается сложной, несмотря на восстановление биткоина. Ко указал на доходность 10-летних казначейских облигаций США около 5%, крепкий доллар и цены на нефть выше $100, хотя сырая нефть отошла от пика предыдущей недели.
Более высокая доходность облигаций может повысить доходность, доступную от традиционных активов с фиксированным доходом, в то время как более крепкий доллар может оказывать давление на активы, номинированные в американской валюте. Дорогая нефть также может поддерживать опасения по поводу инфляции, пока чиновники Федеральной резервной системы рассматривают, нужно ли еще одно повышение ставки.
Сентябрьское повышение ставки ФРС последовало за резким ростом рыночных ожиданий после атак на саудовскую инфраструктуру, которые подтолкнули нефть примерно на 11% выше за пять дней. Предварительный обзор решения ФРС отметил, что институциональная структура крипторынка теперь отличается от предыдущих циклов ужесточения, поскольку спотовые ETF в США и корпоративные вложения в биткоин увеличили присутствие на традиционном рынке.
Биткоин поглотил повышение ставки и провалившееся голосование по CLARITY, прежде чем вырасти в пятницу, что Ко привел как доказательство устойчивости. Тем не менее он ожидает, что ставки, нефть и коммуникация ФРС будут определять торговлю в течение относительно спокойной недели по крупным экономическим публикациям в США.
Предварительные индексы менеджеров по закупкам в США запланированы на среду, затем в четверг — заявки на пособие по безработице и продажи новых домов. Несколько чиновников ФРС также должны выступить, давая инвесторам дополнительные подсказки о том, поддерживают ли политики второе повышение в течение 2026 года.
Пятничная экспирация опционов в конце квартала может добавить краткосрочную волатильность, поскольку трейдеры рассчитывают контракты или корректируют хеджи. Ко сказал, что потоки ETF остаются более важным сигналом, поскольку устойчивый спрос фондов показал бы, что американские инвесторы поддерживают ралли за пределами рынка деривативов.
ETH/BTC должен вырасти, прежде чем спрос на альткоины улучшится
Помимо биткоина, Nansen обнаружил выборочный спрос на более рискованные области, такие как кредитование, доходность и токены реальных активов. Сондергаард описал эту активность как тактический отскок в сторону риска, а не начало подтвержденного цикла накопления по всем альткоинам.
Ко сказал, что динамика эфира по отношению к биткоину имеет большее значение, чем его цена в долларах, при оценке того, распространяется ли спрос по рынку. Соотношение ETH/BTC оставалось в диапазоне низких 0,03, ограничивая относительную привлекательность эфира, пока биткоин продолжает лидировать.
Убедительный рост ETH/BTC в сочетании с устойчивыми положительными потоками ETF на эфир указывал бы на то, что инвесторы становятся более готовы принимать риск за пределами биткоина, по словам Ко. Пока оба сигнала не появятся, рост эфира в долларах может в значительной степени следовать за биткоином, а не демонстрировать независимую силу.
