Всплеск волатильности на Bitfinex привел к резкому искажению цен в бессрочной фьючерсной паре BTC-PERP. В то время как спотовый биткоин торговался около $85 000, фьючерсный контракт зафиксировал аномальный скачок цены, ненадолго достигнув $153 960.
Спустя несколько секунд цена вернулась к рыночным уровням, и контракт BTC-PERP в настоящее время торгуется около $85 038, с ростом за 24 часа на 5,55%.
Инцидент был изолированным и был вызван нехваткой ликвидности на конкретной бирже. Композитный спотовый индекс цен BFX оставался стабильным во время сжатия и не превысил $84 406, подтверждая отсутствие аналогичных движений на спотовом рынке.
Механика паники: откуда взялась цена $155 000?
Основным триггером вертикального скачка могла стать массовая каскадная принудительная ликвидация. Согласно данным Coinglass, за последние 24 часа были ликвидированы левериджные позиции 117 116 трейдеров по всему рынку на общую сумму $688,07 млн.
Самый крупный единичный ордер на ликвидацию за этот 24-часовой период произошел на бирже Binance и представлял собой контракт BTC/USDT стоимостью $11,29 млн.
Большая часть потерь пришлась на короткие позиции, которые составили $598,27 млн. Только по биткоину ликвидации составили $354,93 млн, из которых $338,15 млн пришлись на короткие позиции.
В этом сценарии локальное движение цены вверх могло вызвать автоматическое исполнение защитных ордеров, вынуждая трейдеров выкупать свои короткие позиции по рыночным ценам.
В условиях тонкого стакана заявок на Bitfinex лавина таких ордеров на покупку может мгновенно поглотить доступные лимитные ордера, что обычно приводит к краткосрочному вакууму ликвидности и взлету цен почти до $155 000. Вся аномалия длилась менее минуты, прежде чем региональные арбитражные боты вмешались, чтобы сгладить расхождение.
Инцидент не влияет на общий рыночный тренд, но он в очередной раз иллюстрирует риски использования высокого левериджа на рынке криптовалютных деривативов.
