Киты Bitcoin на Hyperliquid впервые с марта перешли к нетто-коротким позициям, согласно Glassnode, развернув свою прежнюю бычью позицию, поскольку BTC торгуется около $80 000.
Краткое содержание
- Glassnode сообщает, что киты Hyperliquid на прошлой неделе перешли с нетто-длинных на нетто-короткие позиции.
- Аналитическая фирма назвала возможными как более глубокую коррекцию, так и шорт-сквиз.
- Hyperliquid выплачивает финансирование ежечасно, при положительных ставках лонги платят шортам.
- В более раннем исследовании Glassnode выделила крупные кластеры ликвидаций вблизи $85 000 и $87 000.
В публикации от 27 октября Glassnode сообщила, что крупные трейдеры, за которыми она следит на Hyperliquid, ранее открыли длинные позиции вблизи дна Bitcoin, прежде чем на прошлой неделе изменить направление.
Фирма описала эту группу как нетто-короткую «впервые с марта». Её оценка оставила открытыми два возможных исхода: трейдеры либо готовятся к очередному снижению, либо понесут убытки, если Bitcoin восстановится и вызовет сквиз их коротких позиций.
Киты Bitcoin разворачивают прежние длинные позиции
В публикации Glassnode охарактеризовала предыдущую длинную сделку как своевременную, но не представила последнюю медвежью позицию как подтверждённый прогноз снижения цен. Вопрос фирмы заключался в том, предвидели ли трейдеры более глубокую коррекцию или же их застанет врасплох восстановление.
Более раннее исследование той же аналитической компании разместило существенные позиции с кредитным плечом выше рынка. В своём отчёте от 21 октября «Swept and Refilled» Glassnode определила два крупнейших смоделированных кластера ликвидаций вблизи $85 000 и $87 000 после расчистки полосы вокруг $80 000 15 октября.
В отчёте говорилось, что принудительное закрытие коротких позиций может ускорить движение к $87 000, хотя продавцы разместили крупный блок спотовых ордеров между $86 500 и $87 500. На её тепловой карте сохранилась полоса ликвидаций вблизи $79 600 ниже рынка.
В той датированной оценке Glassnode определила среднюю стоимость монет, удерживаемых покупателями со сроком владения от шести до 12 месяцев, вблизи $86 700. Фирма оценила True Market Mean — свой ориентир для средней базы затрат активных инвесторов — примерно в $77 600.
Финансирование Hyperliquid работает по часовому циклу платежей
Документация Hyperliquid описывает финансирование как платёж между трейдерами, занимающими противоположные стороны бессрочного фьючерсного контракта. Биржа утверждает, что этот механизм помогает удерживать цены бессрочных контрактов близко к спотовой цене базового актива, при этом платежи переводятся между лонгами и шортами.
Согласно правилам платформы, при положительном финансировании длинные позиции платят коротким. Отрицательное финансирование меняет направление платежа, требуя от шортов платить лонгам. Hyperliquid рассчитывает финансирование каждый час, хотя в опубликованном расчёте ставка выражается на восьмичасовой основе.
Документация указывает процентную составляющую в размере 0,01% за восемь часов, что эквивалентно 0,00125% в час. Отдельная премиальная составляющая меняется в зависимости от разницы между рынком бессрочных контрактов и спотовым оракулом, поэтому одна процентная составляющая не определяет итоговый платёж финансирования.
Для расчёта премии Hyperliquid выбирает цены каждые пять секунд и усредняет наблюдения за час. Согласно её правилам, каждый часовой платёж использует одну восьмую рассчитанной восьмичасовой ставки финансирования.
Hyperliquid сообщает, что валидаторы рассчитывают цены оракула, используя взвешенную медиану спотовых цен централизованных бирж, причём веса определяются ликвидностью каждой биржи.
Более ранние переводы китов включали 9 458 BTC от Wintermute
Активность крупных кошельков привлекла внимание ещё до последнего отчёта о позиционировании на деривативах. Как ранее сообщал crypto.news, Lookonchain отследил вывод 9 458 BTC от Wintermute на 40 недавно созданных кошельков с 1 октября, оценив переводы в $771,5 млн.
Lookonchain охарактеризовал эти движения как накопление. Подсчёт транзакций охватывал несколько недель и не устанавливал, сколько инвесторов контролировали адреса получателей или их цены покупки.
В более раннем материале приводился отдельный сентябрьский снимок, в котором Onchain Lens приписал $126,25 млн коротких позиций по Hyperliquid адресу, связанному с Wintermute. На Ethereum пришлось $46,92 млн, далее следовали Solana с $11,30 млн и HYPE с $10,03 млн.
Wintermute публично не подтверждала принадлежность адреса и не объясняла позиции в том отчете. В материале отмечалось, что маркет-мейкеры могут использовать бессрочные контракты для хеджирования спотовых активов, опционов, клиентских сделок или рисков на других биржах.
Аналитики биткоина связали условия восстановления со спотовым спросом
В оценке от 1 октября уровней поддержки биткоина в октябре руководитель исследований Bitget Wallet Лейси Чжан назвала $82 000 порогом снижения, а $87 500 — триггером восстановления. Ее прогноз помещал биткоин в диапазон от $78 000 до $95 000 при условии, что спрос устоит перед рисками инфляции и процентных ставок.
Бычий сценарий Чжан требовал, чтобы биткоин удержался на $82 000 и восстановился до $87 500, прежде чем станет возможным движение к $95 000. Она сказала, что устойчивое падение ниже $80 000 аннулирует ее сезонную бычью конфигурацию.
В ее оценке институциональные покупки противопоставлялись фиксации прибыли долгосрочными держателями и продажам майнеров. Чжан сказала, что институциональный спрос может поддержать цены, но не может гарантировать октябрьский рост, тогда как главный аналитик ViaBTC Джефф Ко назвал данные по занятости и инфляции в США важными рыночными факторами.
Последующий календарь экономических публикаций США назначал решение Федеральной резервной системы по политике на 28 октября, а затем данные по личным доходам и расходам за сентябрь и предварительную оценку ВВП за третий квартал на 29 октября. В календаре обе публикации Бюро экономического анализа были указаны на 8:30 утра по восточному времени.
Тот же календарь указывал протокол октябрьского заседания по политике на 18 ноября, а заключительное заседание ФРС в 2026 году — на 8–9 декабря.
