Перевод $200 с помощью стейблкоинов может стоить около 60 центов, а может — почти $18. Именно такой разрыв обнаружил Банк Италии в десяти экспериментах с международными платежными маршрутами. Покупка стейблкоинов и обратная конвертация в наличные составляют большую часть затрат; перевод токенов в блокчейне занимает лишь небольшую долю.
Это немалая сумма. Для людей, которые получают зарплату в стейблкоинах, затраты могут быть весьма значительными. Деньги могут сначала поступить на криптокошелек, а аренду все еще нужно платить с банковского счета.
Другое исследование, проведенное поставщиком инфраструктуры для стейблкоинов BVNK, который был приобретен Mastercard, показало, что около 35% дохода фрилансеров, работников гиг-экономики и продавцов на маркетплейсах поступает через стейблкоины.
Сегодня полезность стейблкоинов полностью продемонстрирована в различных отраслях. Но более сложный вопрос: когда деньги достигают места, где они действительно полезны, сколько остается.
Где накапливаются комиссии за стейблкоины
Платеж может включать покупку стейблкоинов, перевод стейблкоинов и затем их продажу за местную валюту. Каждый шаг может повлечь за собой комиссии. Даже если заявленная комиссия за перевод равна нулю, курсовые спреды все равно могут уменьшить итоговую полученную сумму.
Диапазон от 0,30% до почти 9% в итальянском исследовании охватывает весь вышеуказанный процесс по выборке маршрутов. Это не средняя мировая комиссия за вывод средств.
Исследование, опубликованное Банком международных расчетов (BIS), также изучало, как расходы на обмен и снятие средств влияют на конкурентоспособность стейблкоинов по сравнению с банками и финтех-услугами.
На TOKEN2049 Тейлор Боссунг из RedotPay указал на трения, которые все еще существуют. RedotPay предоставляет пользователям физические и виртуальные карты, позволяя им тратить стейблкоины у более чем 130 миллионов торговцев, поэтому у компании глубокое понимание болевых точек.
«Ввод и вывод средств по-прежнему слишком дороги».
Он привел пример, когда кто-то снимает средства для крупных расходов — например, для первоначального взноса. Возможность пополнить карту стейблкоинами для покупки продуктов не обязательно означает, что крупные снятия средств доступны по цене.
Как сделать платежи в стейблкоинах проще
Прежде чем получатели сравнят затраты, им, возможно, придется сначала разобраться с адресами кошельков, блокчейн-сетями и отдельным токеном, используемым для оплаты сетевых комиссий. Эти незнакомые выборы стоят между людьми и их доходом.
Раагулан Пати, генеральный директор глобального платежного приложения KAST на основе стейблкоинов, описал цель:
«Хотя пользовательский опыт выглядит как Web2, сделайте движение денег настолько простым, насколько позволяют стейблкоины».
Это означает привычные действия, такие как отправка денег на номер телефона. Его объяснение основано на более простом наблюдении:
«Люди заботятся о деньгах, а не об инструменте, лежащем в основе».
Более простой интерфейс снижает операционную нагрузку на клиентов. Но за кулисами кто-то все еще должен организовать обмен и доставку.
Для предприятий, внедряющих платежи в стейблкоинах, это различие имеет значение, если они хотят масштабироваться и действительно решать проблемы, с которыми сталкивается растущая база потребителей. Удобный процесс выплаты зарплаты может оставить работу по «превращению заработной платы в тратящиеся деньги» сотрудникам.
Когда стейблкоины более ценны
Некоторые получатели хотят сохранить цифровые доллары, в то время как другим нужно немедленно конвертировать в местную валюту. Эти выборы меняют расчет.
Людям, которые уже владеют стейблкоинами, нужно сравнить расходы на траты и снятие средств. Тем, кто начинает с обычной валюты, также необходимо рассчитать стоимость покупки стейблкоинов.
Альтернативы также имеют значение. Средняя мировая стоимость денежных переводов Всемирного банка в третьем квартале 2025 года составила 6,36%, тогда как его индекс только для операторов цифровых переводов составил 3,54%.
Эти исторические ориентиры показывают, почему сравнение стейблкоинов только с дорогими переводами может вводить в заблуждение.
Полезное сравнение должно проводиться для одной и той же суммы, одного и того же пункта назначения, одной и той же валюты и одного и того же способа выплаты.
Что может сделать вывод средств дешевле?
Боссунг считает, что регулирование — часть ответа:
«Оно позволяет провайдерам ввода и вывода средств договариваться о лучших условиях, а конкурентный рынок затем снижает цену основных функций», — сказал руководитель по корпоративным вопросам RedotPay.
Это предложение необходимо проверить на соответствие тому, что клиенты фактически получают. Лучшие коммерческие условия имеют значение только в том случае, если они превращаются в лучшие обменные курсы, более низкие комиссии за вывод средств или большую итоговую полученную сумму.
Для работников, оплачивающих аренду, или предприятий, оплачивающих поставщиков, реальная проверка заключается в том, сколько поступает, как быстро это поступает и может ли получатель этим воспользоваться. Обещание более быстрых денег имеет смысл, когда экономия проходит через весь процесс.
