A WisdomTree e a MoonPay anunciaram uma colaboração em 17 de setembro para construir outra rota de acesso nos EUA ao fundo de mercado monetário do Tesouro tokenizado WTGXX, enquanto a MoonPay planeja usar o fundo na gestão de suas reservas de stablecoin.
Resumo
- A WisdomTree planeja acesso da MoonPay ao WTGXX para investidores elegíveis nos EUA por meio de sua rede regulamentada de corretoras-distribuidoras.
- A MoonPay planeja usar o WTGXX como parte de sua gestão de reservas de stablecoin no âmbito da colaboração.
- O WTGXX investe exclusivamente em dinheiro, Treasuries de curto prazo, repos lastreados em Treasuries e fundos de mercado monetário governamentais registrados.
- A MoonPay afirma que sua rede inclui mais de 35 milhões de contas e mais de 1.700 empresas parceiras.
- A WisdomTree já habilitou negociação 24 horas por dia, 7 dias por semana, e liquidação instantânea para o WTGXX dentro das regras regulatórias dos EUA.
A WisdomTree disse que a conexão planejada usará a tecnologia blockchain e a rede de distribuição da MoonPay, que, segundo as empresas, alcança mais de 35 milhões de contas e mais de 1.700 parceiros. A MoonPay não identificou uma stablecoin que manterá reservas do WTGXX, não divulgou um valor de alocação nem informou uma data em que o ponto de acesso para investidores estará disponível.
O acesso da MoonPay ao WTGXX permanece em desenvolvimento
O acordo foi projetado para dar aos investidores elegíveis nos EUA outra rota para o WTGXX fora dos canais diretos existentes da WisdomTree. As transações no fundo regulamentado ainda envolverão a WisdomTree Securities, Inc., a corretora-distribuidora que distribui o WTGXX.
A MoonPay fornecerá tecnologia e acesso à sua rede de clientes, mas a WisdomTree afirma que a MoonPay não está atuando como corretora-distribuidora ou consultora de investimentos para o WTGXX. A distinção mantém a atividade de valores mobiliários vinculada à estrutura de distribuição regulamentada da WisdomTree.
Nenhuma data de lançamento aparece no anúncio. A WisdomTree descreve o ponto de acesso da MoonPay como algo que está “construindo”, enquanto a tecnologia “deve apoiar” o acesso assim que a integração planejada estiver pronta. Essas declarações descrevem trabalho futuro e não confirmam que investidores de varejo possam comprar o WTGXX por meio da MoonPay hoje.
Jonathan Steinberg, fundador e CEO da WisdomTree, disse que as empresas querem criar outro caminho para investidores elegíveis nos EUA moverem ativos para o fundo.
“Trabalhar com a MoonPay como ponto de acesso pode dar aos investidores elegíveis nos EUA outro caminho para alocar seus ativos no WTGXX”, disse Steinberg. A redação descreve a estrutura pretendida do produto, não um lançamento concluído.
A MoonPay afirma que sua presença regulatória nos EUA inclui uma BitLicense de Nova York, uma Licença de Trust de Propósito Limitado de Nova York e licenças de transmissor de dinheiro. Sua descrição corporativa lista operações em pagamentos fiduciários, negociação de criptomoedas, comércio e infraestrutura de stablecoin.
O WTGXX foi reformulado para elegibilidade como reserva de stablecoin
O WTGXX é um fundo mútuo de mercado monetário aberto registrado sob o Investment Company Act de 1940. Seu objetivo de investimento é gerar renda corrente enquanto preserva capital e liquidez e mantém um valor patrimonial líquido estável de US$ 1,00 por ação.
O mais recente prospecto arquivado na SEC exige que o fundo mantenha pelo menos 99,5% dos ativos totais em títulos públicos, dinheiro e acordos de recompra totalmente colateralizados. Em condições normais, o WTGXX investe exclusivamente em dinheiro em dólares americanos, títulos do Tesouro de curto prazo, repos lastreados em Tesouro com vencimento overnight e fundos de mercado monetário governamentais registrados.
A WisdomTree mudou o nome e a política de investimento do produto em novembro de 2025 especificamente para atender ao uso de reservas de stablecoin. Um aviso arquivado na SEC disse que as mudanças pretendiam tornar o fundo uma opção de investimento elegível para emissores de stablecoins de pagamento que buscam cumprir o GENIUS Act e regras relacionadas.
O prospecto atual traz a mesma linguagem. Ele afirma que o WTGXX investe de uma maneira destinada a satisfazer os tipos de ativos de reserva elegíveis permitidos para emissores de stablecoins de pagamento sob o GENIUS Act. Isso não significa que todo emissor de stablecoin possa usar automaticamente o fundo sem considerar seus próprios requisitos regulatórios.
Em 30 de junho, o WTGXX mantinha 80,9% dos ativos líquidos em obrigações do governo dos EUA e 19,3% em acordos de recompra. As letras do Tesouro representavam 64,1%, enquanto uma nota do Tesouro de taxa flutuante representava 16,8%. Suas participações incluíam repos overnight com instituições como o Deutsche Bank.
O fundo cobra uma taxa de despesa anual de 0,25%. Seu retorno no ano fiscal até 30 de junho foi de 3,75%, em comparação com 3,90% do ICE U.S. 1-Month Treasury Bill Index. Retornos passados não estabelecem o que futuros investidores do WTGXX ganharão.
A WisdomTree já oferece liquidez 24 horas por dia para o WTGXX
Antes do acordo com a MoonPay, a WisdomTree havia ampliado as formas como os investidores podiam entrar e sair do WTGXX.
Em fevereiro, a empresa lançou negociação secundária 24/7 e liquidação instantânea para o WTGXX após receber isenção regulatória da SEC. A WisdomTree Securities atua como principal nessa estrutura, com transações elegíveis sendo liquidadas em USDC fora do horário convencional do mercado de valores mobiliários.
Em junho, a WisdomTree havia reduzido as comissões de resgate no mercado secundário para seu serviço de Liquidez Instantânea a zero pontos-base. O serviço opera por meio do WisdomTree Connect e permite que investidores qualificados acessem a liquidez do WTGXX a qualquer hora.
O WTGXX entrou em outros fluxos de trabalho de tesouraria e blockchain durante 2026. A WisdomTree relatou que a Plume e a Toku usaram o fundo em um piloto de folha de pagamento, a LotusUSD o referenciou dentro de uma estrutura de reservas, e a Stable Sea o disponibilizou para uso de tesouraria corporativa.
Como a cobertura anterior sobre caixa corporativo relatou, a Stable Sea ampliou sua oferta da WisdomTree em agosto para incluir mais dois fundos digitais ao lado do WTGXX. Empresas elegíveis fazem pedidos por meio da WisdomTree Securities enquanto usam a interface da Stable Sea.
A SEC classificou independentemente o WTGXX entre os fundos de mercado monetário que identifica como tokenizados. As estatísticas de abril do regulador incluíram o WTGXX ao lado de produtos da Franklin Templeton, Fidelity, Dreyfus e M3Sixty cujos registros de propriedade são mantidos, pelo menos em parte, por meio de redes cripto.
O WTGXX ainda carrega riscos comuns de mercado monetário e de tecnologia. A WisdomTree adverte que os investidores podem perder dinheiro, o valor de $1 por ação não é garantido, e o fundo não é uma conta bancária nem é segurado pelo FDIC. O prospecto observa separadamente riscos relacionados à tecnologia blockchain, incluindo roubo, inacessibilidade e mudanças regulatórias.
A MoonPay já conectou outro fundo tokenizado
O acordo com a WisdomTree não é a primeira conexão da MoonPay com um produto regulamentado de mercado monetário tokenizado.
Em junho, a Franklin Templeton conectou seu fundo BENJI ao MoonPay Trade para usuários institucionais. Como a cobertura anterior sobre fundos da MoonPay relatou, esse arranjo permite que instituições elegíveis troquem stablecoins como USDC e USDT por cotas de fundos tokenizados por meio da infraestrutura de negociação onchain da MoonPay.
O MoonPay Trade foi introduzido em maio como uma plataforma institucional que abrange ativos tokenizados, liquidez de stablecoin e conexões com finanças descentralizadas. A cobertura anterior sobre a plataforma institucional relatou que o serviço suporta funções incluindo subscrições de fundos tokenizados, transferências de garantias e empréstimos onchain.
A colaboração com a WisdomTree difere em seu plano de distribuição declarado porque as empresas estão mirando investidores individuais elegíveis nos EUA por meio da estrutura de corretora da WisdomTree. O papel da MoonPay na gestão de reservas de stablecoin do WTGXX cria uma segunda parte do relacionamento além do acesso dos investidores.
A WisdomTree descreveu o acordo como uma possível base para trabalhos futuros abrangendo outros fundos tokenizados e mercados internacionais. Caroline D. Pham, CEO da MoonPay Institutional, disse que a relação mostra como a infraestrutura blockchain pode ser usada com produtos de investimento regulamentados nos EUA.
As empresas não nomearam nenhum fundo, país ou cronograma de lançamento adicional para esse possível trabalho. O anúncio delas em 17 de setembro também não especifica qual stablecoin emitida ou apoiada pela MoonPay usaria o WTGXX, quanto de suas reservas poderia ser alocado ao fundo, ou quando essas compras de reservas começariam.
