O grupo de desenvolvimento de Bitcoin apoiado pela Block, Spiral, alertou que o Bitcoin está lutando para ganhar tração como dinheiro do dia a dia, apesar de sete anos de melhorias em sua tecnologia de pagamento, e pediu propostas ambiciosas que possam ajudá-lo a competir com stablecoins cada vez mais populares.
Resumo
- A Spiral alerta que a adoção do Bitcoin para pagamentos do dia a dia continua fraca, apesar de sete anos de progresso técnico.
- Mais de um milhão de comerciantes nos EUA podem aceitar Bitcoin através da Square, segundo o relatório.
- As stablecoins dominam os sistemas emergentes de pagamento por agentes de IA, gerando preocupações sobre a competitividade do Bitcoin.
- O grupo quer propostas ambiciosas para melhorar a adoção de pagamentos em cinco anos.
- A Spiral identifica demanda fraca, volatilidade de preços e regras fiscais dos EUA como principais obstáculos.
De acordo com o novo relatório da Spiral, The Long Road to Bitcoin Payments, mais de um milhão de comerciantes nos EUA agora podem aceitar Bitcoin através da Square, enquanto a Lightning Network se tornou mais fácil de integrar em aplicações de pagamento. No entanto, os gastos dos consumidores continuam limitados, levando o grupo a buscar ideias capazes de mudar a trajetória de adoção do Bitcoin em cinco anos.
O relatório surge no momento em que Stripe, Shopify e outros provedores de pagamento incorporam stablecoins em seus serviços, com tokens lastreados em dólar ganhando tração no comércio online e em pagamentos automatizados.
A Spiral argumenta que o desafio do setor diz respeito cada vez mais à demanda e aos incentivos dos consumidores, mesmo enquanto a infraestrutura de pagamento continua a melhorar.
A Spiral diz que os pagamentos em Bitcoin enfrentam um problema de demanda
O relatório baseia-se no argumento de longa data de Jack Dorsey de que o Bitcoin deveria servir como dinheiro que as pessoas gastam regularmente. Falando em janeiro de 2025, o cofundador da Block disse: "Se o bitcoin acabar sendo apenas ouro digital, acho que ele falhou", argumentando que o uso diário como moeda deveria determinar seu sucesso.
A Spiral reconhece que o Bitcoin em grande parte se estabeleceu como reserva de valor, embora os apoiadores discordem sobre se o gasto limitado representa um problema sério. Alguns acreditam que a demanda por pagamentos se desenvolverá à medida que o Bitcoin amadurecer, enquanto outros temem que aplicações financeiras estejam adotando tecnologias concorrentes antes de o Bitcoin estabelecer presença.
Ao longo dos últimos sete anos, a infraestrutura Lightning tornou-se capaz de suportar aplicações de produção, enquanto desenvolvedores de carteiras simplificaram endereços de pagamento, recuperação de contas e gestão de liquidez. O relatório observa que os pagamentos em Bitcoin com custódia agora são comparáveis em complexidade técnica às integrações de stablecoins com custódia, embora serviços de autocustódia continuem mais difíceis de operar em escala.
A disponibilidade para comerciantes melhorou consideravelmente. Como o crypto.news relatou anteriormente sobre o lançamento da Square, aproximadamente um milhão de vendedores nos EUA ganharam acesso à aceitação de Bitcoin, com a Lightning processando transações enquanto os comerciantes podiam receber dólares.
A disponibilidade dessa infraestrutura não se traduziu em gastos comparáveis dos consumidores, segundo a Spiral. A maioria dos detentores prefere manter o Bitcoin como poupança, enquanto os comerciantes geralmente querem preços estáveis e veem pouca razão para introduzir outro método de pagamento sem demanda dos clientes.
Stablecoins ganham terreno em pagamentos e transações de IA
A Spiral identifica as stablecoins como a concorrência mais forte porque empresas e consumidores podem transferir valor denominado em dólar sem assumir a volatilidade de preço do Bitcoin. O relatório aponta para a integração de checkout em USDC da Shopify, os serviços PYUSD do PayPal e a aquisição pela Stripe do provedor de infraestrutura de stablecoins Bridge.
A competição chegou aos pagamentos emergentes entre máquinas, nos quais os aplicativos compram automaticamente dados, recursos de computação e outros serviços digitais. A Spiral estima que aproximadamente 99% dos pagamentos por meio do protocolo x402 da Coinbase usam USDC, citando a preferência inicial pela liquidação lastreada em dólar.
Em setembro, a Block adicionou o Lightning ao x402, oferecendo aos desenvolvedores uma opção de pagamento em Bitcoin dentro do protocolo. A integração demonstrou suporte técnico, mas a Block não divulgou volumes de transações nem anunciou sua implantação no Square e no Cash App.
Outros desenvolvedores de pagamentos continuaram a introduzir alternativas baseadas em Bitcoin. A Lightning Labs recentemente abriu o Wavelength na mainnet, permitindo que agentes de IA enviem pagamentos em Bitcoin sem gerenciar seus próprios nós ou canais Lightning.
O serviço permanece em alfa, com um teto inicial de saldo de 300.000 satoshis e uma taxa de serviço de 0,25% sobre pagamentos Lightning, excluindo as taxas de roteamento. O suporte a stablecoins continua planejado, deixando sua funcionalidade atual de pagamento público focada em Bitcoin.
O Bitcoin enfrenta incentivos de gasto e obstáculos regulatórios
Além da concorrência, a Spiral identifica vários problemas que desencorajam as transações cotidianas em Bitcoin. Os consumidores normalmente adquirem Bitcoin por meio de exchanges ou aplicativos financeiros antes de gastá-lo, adicionando uma etapa que cartões convencionais e serviços baseados em dólar geralmente evitam.
A volatilidade de preço apresenta outro obstáculo, pois os consumidores podem hesitar em gastar um ativo que esperam que se valorize. Comerciantes que buscam receita previsível frequentemente preferem a conversão imediata em dólares, enquanto as stablecoins já oferecem uma unidade familiar para precificar bens e serviços.
O tratamento tributário dos EUA cria mais atrito. De acordo com as regras federais existentes, gastar Bitcoin geralmente constitui uma alienação de propriedade, potencialmente criando ganhos ou perdas tributáveis mesmo quando a compra envolve um valor pequeno.
Propostas para isentar transações qualificadas de baixo valor não se tornaram lei. A Spiral identifica o paralisado CLARITY Act como outra fonte de incerteza para desenvolvedores de pagamentos que buscam regras federais mais claras.
O relatório distingue pagar diretamente com Bitcoin de usar a infraestrutura Bitcoin para transferir outras moedas. Um pagamento em dólar roteado pelo Lightning pode demonstrar a utilidade da rede, mas não estabelece que o cliente escolheu gastar Bitcoin.
A Spiral convoca propostas de pagamento moonshot de cinco anos
Com essas restrições identificadas, a Spiral está buscando propostas que possam mudar materialmente a adoção de pagamentos em Bitcoin em cinco anos. O grupo sugere explorar infraestrutura Lightning compartilhada capaz de transportar tanto pagamentos em Bitcoin quanto pagamentos denominados em dólar por meio dos mesmos aplicativos.
Outra proposta se concentra em pessoas que enfrentam moedas nacionais instáveis ou restrições à movimentação de capital. A Spiral argumenta que pagamentos em Bitcoin autocustodiados poderiam oferecer vantagens nessas circunstâncias porque os usuários não dependeriam da permissão de um emissor de stablecoin para transferir fundos.
O grupo quer que os desenvolvedores experimentem descontos, recompensas e outras razões para que os detentores existentes gastem seu Bitcoin. Ele propõe medir se os usuários continuam fazendo pagamentos após o término dos incentivos, juntamente com o número, o valor e a frequência das transações.
Os micropagamentos apresentam outra aplicação potencial, particularmente serviços que cobram pequenos valores por conteúdo de criadores, computação ou inferência de IA. A Spiral incentiva os desenvolvedores a examinar novas experiências nas quais os usuários pagam continuamente ou por solicitação, em vez de fazer compras convencionais no checkout.
Em uma postagem no X, o líder da Spiral, Steve Lee, disse que Dorsey acredita que a adoção de pagamentos em Bitcoin permanece abaixo de seu potencial. Lee convidou os desenvolvedores a sugerir maneiras pelas quais a Block, a Spiral e outros participantes poderiam melhorar a adoção nos próximos cinco anos.
O desenvolvedor de Bitcoin Matt Corallo descreveu separadamente o debate como importante, argumentando que transferir valor por meio do Bitcoin continua sendo um propósito central da tecnologia.
A Spiral abriu uma discussão no GitHub para propostas e dados de suporte, incluindo volumes de pagamentos de comerciantes, uso recorrente e taxas de sucesso de transações.
