A CoinShares anunciou uma integração com a Safe Labs e a Railnet para oferecer estratégias de rendimento com stablecoins por meio do widget Earn da Safe, mantendo as posições de investimento dos usuários em autocustódia, de acordo com um comunicado de imprensa datado de 14 de outubro.
Resumo
- A CoinShares projetará as estratégias de stablecoins e supervisionará sua seleção de risco sem custodiar os ativos dos usuários.
- Os usuários da Safe acessarão as estratégias por meio do widget Earn e poderão solicitar saques a qualquer momento.
- A Railnet fornecerá a infraestrutura de cofres que conecta as estratégias da CoinShares à interface da carteira Safe.
- O comunicado lista limites de jurisdição e elegibilidade, incluindo uma exclusão para pessoas dos EUA, e alerta que os rendimentos variam.
A CoinShares, no anúncio, disse que o acordo separa o design da estratégia de investimento da custódia: a gestora de ativos seleciona as estratégias e seus riscos, a Railnet fornece a tecnologia, e a Safe Labs fornece a interface da conta.
Sob a estrutura descrita no comunicado, os usuários decidem quando depositar fundos e solicitar saques. A empresa disse que suas posições permanecem em suas próprias contas Safe durante todo o processo, enquanto a CoinShares não assume a custódia nem obtém controle discricionário sobre seu dinheiro.
O anúncio identifica a CoinShares Capital Markets (Jersey) Limited como a fornecedora das estratégias. Seus termos afirmam que a disponibilidade depende da jurisdição e elegibilidade, os rendimentos não são garantidos, e os ativos digitais apresentam risco de perda de valor.
Estratégias de stablecoins da CoinShares mantêm a custódia com os usuários
Por meio de um widget de terceiros integrado à Safe{Wallet}, a Railnet conecta as estratégias de investimento às contas dos usuários, de acordo com o comunicado. A CoinShares descreveu a Railnet como uma infraestrutura de cofres originalmente desenvolvida pela Kiln que permite que gestores de ativos criem e distribuam estratégias baseadas em blockchain sem desenvolver infraestrutura personalizada para cada oferta.
Para a Safe Labs, o acordo coloca outro serviço financeiro dentro da carteira usada por empresas e organizações baseadas em blockchain para gerenciar ativos. O comunicado diz que a Safe Labs fornece infraestrutura de conta inteligente de autocustódia e não fornece serviços de investimento, consultoria ou recomendações.
Rahul Rumalla, CEO da Safe, disse que a integração permite que os usuários acessem estratégias de stablecoins projetadas profissionalmente por meio de suas contas existentes.
“O papel da Safe é dar às empresas e organizações onchain controle seguro e programável sobre seus ativos.”
Na mesma declaração, Rumalla disse que as empresas estavam combinando gestão de ativos, tecnologia de cofres e infraestrutura de contas sem exigir que os usuários abrissem mão da custódia.
O comunicado lista tesourarias corporativas, fundações, family offices, organizações baseadas em blockchain e investidores individuais de criptomoedas entre os usuários pretendidos. A CoinShares disse que a oferta atende à demanda por supervisão de investimentos aliada ao controle sobre os ativos.
Demanda de tesourarias impulsiona movimento da CoinShares para rendimento baseado em carteira
De acordo com a CoinShares, empresas e instituições desejam cada vez mais serviços de stablecoins que vão além de manter e transferir fundos. A empresa argumentou que as equipes de tesouraria precisam de supervisão de risco e controles operacionais ao selecionar produtos de rendimento, enquanto protocolos desconhecidos e custódia de terceiros podem apresentar obstáculos.
Para descrever o tamanho do mercado, o comunicado citou dados da DefiLlama mostrando saldos de stablecoins acima de US$ 315 bilhões em 23 de junho. A CoinShares usou esse número datado para apoiar seu argumento de que um grande pool de capital em stablecoins poderia ser colocado para trabalhar por meio de estratégias de tesouraria.
Jean-Marie Mognetti, cofundador, presidente e CEO da CoinShares, descreveu a integração como uma extensão do trabalho de investimento da empresa em mercados regulamentados.
“As instituições não deveriam ter que escolher entre manter o controle de seus ativos e acessar estratégias de rendimento projetadas profissionalmente.”
Mognetti disse que a empresa estava levando práticas de investimento desenvolvidas ao longo de mais de uma década para redes blockchain. Sua declaração descreveu a colaboração como o primeiro grande passo da empresa para entregar gestão de ativos diretamente por meio dessas redes.
Para a Railnet, o CEO e cofundador Laszlo Szabo disse que a demanda inclui estratégias com risco gerenciado e acesso à renda proveniente de ativos do mundo real. Ele afirmou que a infraestrutura blockchain existente não foi construída para gestores de ativos sofisticados e descreveu o trabalho da Railnet como o fornecimento da transparência e da infraestrutura de liquidação de que eles precisam.
A Safe já ampliou o acesso a produtos de stablecoin
Uma parceria anterior fornece contexto sobre o uso da Safe para gestão de tesouraria de stablecoin. Um anúncio de 13 de janeiro publicado pela crypto.news detalhou a parceria da Safe Foundation com a Ethena Labs para ampliar o acesso ao USDe dentro de seu ecossistema de contas inteligentes.
Na época, os parceiros disseram que as contas Safe detinham mais de US$ 6 bilhões em ativos de stablecoin na mainnet do Ethereum, incluindo US$ 65,1 milhões em sUSDe. O anúncio deles também listou taxas de transação patrocinadas na mainnet do Ethereum para detentores de USDe e um multiplicador de dez vezes no programa de pontos da Ethena.
Separadamente, a CoinShares estudou como ativos geradores de renda estão sendo usados em finanças descentralizadas. Seu relatório de Finanças Híbridas de 6 de agosto, produzido com a Token Terminal, mediu depósitos de RWA triplicando de US$ 2,3 bilhões para US$ 7,4 bilhões entre o segundo trimestre de 2025 e o de 2026.
No mesmo período, os depósitos totais em finanças descentralizadas caíram cerca de 15%, de acordo com a pesquisa. O relatório colocou quase 70% dos depósitos de ativos do mundo real medidos no Ethereum e identificou Aave, Morpho e Kamino como os principais locais para garantias com rendimento.
A CoinShares mediu rendimentos de aproximadamente 3,2% a 5,5% em estratégias selecionadas naquele estudo. Esses números abrangeram a amostra da pesquisa, e não os retornos prometidos para a integração com a Safe.
Restrições de acesso nos EUA acompanham a expansão de produtos da CoinShares
Para os leitores americanos, os termos de elegibilidade do comunicado são diretamente relevantes: sua seção jurídica lista as estratégias como indisponíveis para pessoas dos EUA. A CoinShares também se identifica como listada na Nasdaq sob o ticker CSHR, embora o anúncio situe a oferta das estratégias em sua subsidiária de mercados de capitais em Jersey.
Em outra expansão de produto, a CoinShares lançou um ETF de mineração na Deutsche Börse Xetra em 21 de julho por meio de uma nova plataforma UCITS.
A empresa disse que a estrutura de fundo europeia abriu acesso a fundos de pensão, seguradoras e bancos privados cujos mandatos de investimento restringiam a compra de títulos de dívida, incluindo produtos negociados em bolsa de ativos digitais com lastro físico. A CoinShares também disse que a plataforma apoiaria fundos adicionais regulamentados de ativos digitais e temáticos.
