Binance US e Blockchain.com são os mais recentes concorrentes que buscam entrar no setor de mercados de previsão dos Estados Unidos e, segundo relatos, solicitaram aprovação regulatória para oferecer contratos de eventos.
Resumo
- Binance US teria solicitado aprovação regulatória para oferecer mercados de previsão nos Estados Unidos.
- Coinbase, Crypto.com, Gemini e Bullish estão entre as empresas de criptomoedas que buscam mercados de previsão por meio de solicitações regulatórias, parcerias ou suas próprias plataformas de negociação.
- As corretoras de criptomoedas estão ampliando suas ofertas de produtos à medida que a queda dos preços das criptomoedas e a atividade de negociação mais fraca pressionam a receita dos serviços tradicionais de ativos digitais.
- Disputas regulatórias continuam sendo uma preocupação para os operadores de mercados de previsão, com reguladores de Michigan afirmando que a Coinbase concordou em parar de oferecer contratos de eventos para clientes no estado.
De acordo com um relatório do Financial Times citando uma pessoa familiarizada com o assunto, a empresa britânica de criptomoedas Blockchain.com solicitou uma licença nos EUA na semana passada para oferecer contratos de eventos regulamentados, enquanto a Binance US enviou recentemente sua própria solicitação.
Ambas as empresas estão entrando em um mercado cada vez mais concorrido, onde corretoras consolidadas, incluindo Coinbase, Crypto.com e Gemini, estão introduzindo produtos de previsão ou trabalhando com operadores existentes para oferecer aos clientes mais opções de negociação.
As solicitações ocorrem enquanto a atividade dos mercados de previsão continua a crescer, apesar de uma prolongada queda nos preços das criptomoedas, com os traders cada vez mais fazendo apostas em eventos esportivos, resultados políticos, decisões econômicas e outros desenvolvimentos do mundo real.
Blockchain.com e Binance US buscam aprovações para mercados de previsão
O CEO da Blockchain.com, Peter Smith, disse ao Financial Times que o rápido crescimento dos mercados de previsão o lembrava da negociação de criptomoedas em seus primeiros anos.
Smith disse que os clientes queriam acesso aos mercados de previsão juntamente com suas participações existentes em ativos digitais, levando a empresa a buscar aprovação regulatória nos Estados Unidos.
A Binance US seguiu um caminho semelhante, embora a solicitação de nenhuma das empresas equivalha à autorização para começar a oferecer os produtos.
A corretora americana já vinha considerando os mercados de previsão como parte de sua expansão de negócios. Como o crypto.news relatou em 15 de outubro, a Binance US estaria buscando levantar até US$ 100 milhões com uma avaliação próxima de US$ 1 bilhão, com novos produtos e operações expandidas nos EUA entre seus planos.
Enquanto isso, a Bullish solicitou uma licença nos EUA que abrange mercados de previsão, enquanto a Coinbase fez parceria com a Kalshi para disponibilizar contratos de eventos por meio de sua plataforma de negociação.
As empresas que entram no setor estão adotando diferentes modelos de negócios, com algumas desenvolvendo suas próprias operações de mercados de previsão e outras contando com parcerias com corretoras regulamentadas para fornecer contratos aos clientes.
Mercados de previsão registram aumento de popularidade
De acordo com números citados pelo Financial Times, os volumes combinados de negociação na Polymarket e na Kalshi subiram de US$ 17 bilhões em janeiro para US$ 72 bilhões em setembro, um aumento de mais de 300%.
No mesmo período, os volumes de negociação à vista de criptomoedas caíram 18%, enquanto os preços de vários grandes ativos digitais permaneceram bem abaixo de seus níveis de um ano antes.
Bitcoin e Ethereum haviam caído 28% e 42%, respectivamente, nos 12 meses anteriores, enquanto XRP e Solana haviam perdido cerca de metade de seu valor, de acordo com o relatório.
Empresas de criptomoedas negociadas publicamente enfrentaram pressão semelhante. As ações da Coinbase e da Bullish caíram quase pela metade no último ano, enquanto a Gemini perdeu 82% de seu valor de mercado.
Patrick Moley, analista sênior de pesquisa da Piper Sandler, disse que as plataformas de negociação de varejo estavam ampliando suas ofertas de produtos para reter clientes existentes e atrair novos usuários durante períodos de atividade mais fraca de criptomoedas.
Moley disse que oferecer produtos fora das criptomoedas poderia ajudar as corretoras a manter os negócios durante uma prolongada queda do mercado.
Os resultados financeiros da Robinhood já forneceram um exemplo de como os contratos de eventos podem contribuir para a receita de negociação. Durante o segundo trimestre, a corretora gerou US$ 156 milhões com contratos de eventos, em comparação com US$ 100 milhões provenientes de transações de criptomoedas, que caíram 38% em relação ao ano anterior.
A Crypto.com expande os mercados de previsão por meio de acordo com a Robinhood
A Crypto.com adotou uma abordagem diferente, separando seu negócio de mercados de previsão, a OG.com, em uma entidade independente e estabelecendo parcerias para distribuir seus contratos.
Em setembro, a Robinhood concordou em adquirir participações na Crypto.com e na OG.com sob um acordo plurianual que permitiria que contratos de eventos selecionados chegassem a clientes americanos elegíveis por meio da plataforma da Robinhood.
O acordo avaliou a Crypto.com em US$ 20 bilhões e a OG.com em US$ 5 bilhões para fins das transações de capital.
A Robinhood anteriormente dependia de outros provedores de mercados de previsão, e o acordo deu à corretora outra fonte de contratos de eventos à medida que a demanda pelos produtos continuava a crescer.
De acordo com o Financial Times, um executivo da indústria de criptomoedas disse que as empresas estavam preocupadas que gerar receita exclusivamente a partir da negociação de ativos digitais pudesse não oferecer mais as mesmas oportunidades de negócios de antes.
Os mercados de previsão permanecem sob escrutínio regulatório
Apesar da demanda crescente, as exchanges de criptomoedas que entram nos mercados de previsão estão enfrentando disputas legais sobre se certos contratos de eventos devem se enquadrar nos regulamentos federais de derivativos ou nas leis estaduais de jogos de azar.
Os reguladores de Michigan disseram neste mês que a Coinbase concordou em parar de oferecer contratos de eventos a clientes no estado.
A exchange havia contestado anteriormente a autoridade de Michigan sobre os mercados de previsão relacionados a esportes, mas um juiz federal negou seu pedido de proteção preliminar contra a aplicação estadual em agosto.
A juíza distrital dos EUA Shalina Kumar concluiu que a Coinbase não demonstrou fundamentos suficientes para a liminar solicitada. A decisão dizia respeito a medidas preliminares e não resolveu a disputa legal subjacente.
Divergências semelhantes afetaram a Kalshi e outros operadores de mercados de previsão, com autoridades federais e estaduais contestando como os contratos de eventos esportivos devem ser regulamentados.
Fora dos Estados Unidos, os mercados de previsão de varejo permanecem proibidos no Reino Unido, onde as autoridades classificam os produtos como opções binárias.
