O Bitcoin caiu abaixo de US$ 84.000 depois de atingir US$ 87.197 na última sexta-feira, enquanto analistas ofereceram visões divergentes sobre se outubro pode proporcionar uma recuperação em direção a US$ 100.000.
Resumo
- O fundador da SideShift, Andreas Brekken, prevê que o Bitcoin chegará a US$ 100.000 em semanas, à medida que a atenção dos investidores se volta para cripto.
- A Bitfinex diz que sustentar US$ 84.000 pode deixar os vendedores a descoberto tardios expostos se a compra à vista aumentar.
- Jake Kennis, da Nansen, diz que os ganhos históricos de outubro não estabelecem um fundo confiável em 5 de outubro.
- Martin Lee, da DWF Labs, coloca a saída de US$ 90 milhões em ETFs na segunda-feira contra dois meses de fortes entradas.
Andreas Brekken, fundador da SideShift.ai, disse ao crypto.news que espera um outubro forte para o Bitcoin, argumentando que os investidores estão procurando oportunidades depois que o capital fluiu para o IPO da SpaceX.
“Estou prevendo um Uptober forte e US$ 100 mil em semanas.”
Na visão de Brekken, os investidores que não se consideram mais precoces na negociação de inteligência artificial podem se voltar para cripto como sua próxima escolha entre os ativos de risco. Ele descreveu a mudança como uma “transferência de atenção”, atribuindo a drenagem anterior de liquidez à oferta da SpaceX.
Outros analistas vincularam suas previsões de recuperação à compra mensurável, e não apenas à atenção dos investidores. A equipe da Bitfinex identificou US$ 84.000 como o suporte imediato a ser defendido, enquanto pesquisadores da Nansen e da Bitget Wallet alertaram contra tratar o recorde sazonal de outubro como evidência de um fundo de mercado.
O suporte de US$ 84.000 do Bitcoin pode deixar os shorts expostos
De acordo com a mais recente atualização do Bitfinex Alpha, o Bitcoin caiu abaixo de US$ 84.000 durante a noite, antes da ata do Federal Reserve de 7 de outubro, desencadeando uma onda de fechamentos forçados de posições.
A equipe estimou as liquidações totais de futuros de cripto em 24 horas em US$ 510,6 milhões, incluindo US$ 417,6 milhões em posições compradas. Cerca de US$ 300 milhões das liquidações de longs ocorreram dentro de uma hora, quando o Bitcoin rompeu abaixo do nível de suporte, disseram os analistas.
Apesar da liquidação, a Bitfinex relatou que o interesse aberto nas principais plataformas de negociação perpétua estava 0,5% maior na manhã de 7 de outubro do que em 5 de outubro. Os analistas interpretaram o número relativamente estável de posições em aberto como evidência de que novas negociações substituíram longs forçados a sair do mercado.
Com as taxas de financiamento anualizadas médias caindo ligeiramente, mas permanecendo positivas entre 5% e 6,5% ao longo da semana, a equipe atribuiu grande parte do novo posicionamento aos vendedores a descoberto.
“Se o BTC mantiver US$ 84.000, as posições short tardias ficam presas abaixo desse nível-chave.”
Um aumento nas compras à vista poderia pressionar esses traders e levar o Bitcoin em direção, ou acima, de seu preço de abertura anual de US$ 87.722, de acordo com os analistas.
A avaliação anterior da Bitfinex colocou 867.000 BTC no agrupamento de base de custo de US$ 84.000, a maior concentração identificada por sua análise. A equipe também descreveu esse preço como a linha divisória na qual 75% da oferta de Bitcoin está em lucro.
O rompimento fracassado de US$ 87.197 carecia de compra à vista
No relato da Bitfinex, o avanço da última sexta-feira dependeu principalmente da negociação de futuros. O interesse aberto aumentou em US$ 2,1 bilhões durante as 24 horas antes do relatório de empregos dos EUA de setembro, e depois contraiu em US$ 1,5 bilhão quando o relatório foi divulgado.
Sem compras à vista suficientes para sustentar o movimento, os analistas disseram que o Bitcoin recuou em direção a US$ 84.000 após sua terceira rejeição abaixo da abertura anual em duas semanas.
Seu cenário base permaneceu a consolidação entre US$ 84.000 e US$ 87.722, com um rompimento ascendente dependendo do retorno das entradas de ETF em direção à média diária de setembro de US$ 340 milhões.
Em um relatório de 6 de outubro sobre a recuperação estagnada do Bitcoin, a equipe disse que várias sessões de ETF atraindo pelo menos US$ 340 milhões cada, combinadas com um fechamento diário acima de US$ 87.722, apoiariam um movimento em direção a US$ 90.000.
A mesma avaliação colocou o preço médio estimado de compra dos investidores de ETF em US$ 84.320, usando o cálculo ponderado por fluxo da Checkonchain. De acordo com a Bitfinex, os detentores passaram 233 dias consecutivos abaixo desse nível antes que o Bitcoin o recuperasse em 21 de setembro.
Para os analistas, um retorno ao ponto de equilíbrio ajuda a explicar o apetite de compra mais fraco, já que as entradas historicamente se aceleraram quando os investidores de ETF detêm uma margem de lucro maior.
As saídas de ETF não abalaram Lee, da DWF Labs
Martin Lee, chefe de conteúdo e insights de dados da DWF Labs, disse que "não estava muito preocupado" com a retirada de aproximadamente US$ 90 milhões dos ETFs de Bitcoin na segunda-feira.
Lee descreveu o período de 21 a 25 de setembro como a semana de maior entrada de recursos dos fundos neste ano, com cerca de US$ 2,4 bilhões chegando, seguidos por outros US$ 241 milhões na semana seguinte. Em sua avaliação, ambos os meses anteriores produziram fortes entradas.
Um relatório de 26 de setembro que documenta as entradas de ETF de setembro colocou o total de 21 a 25 de setembro em US$ 2,39 bilhões, de acordo com a Farside Investors. O IBIT da BlackRock recebeu US$ 1,16 bilhão, o FBTC da Fidelity atraiu US$ 701,6 milhões e o ARKB da ARK 21Shares adicionou US$ 294,7 milhões.
Ao longo do ano, Lee contabilizou fluxos negativos em 93 dos 190 dias de negociação, ou cerca de 48%, apesar de entradas líquidas de US$ 1,2 bilhão.
Para Lee, os totais semanais e mensais têm mais peso do que as sessões individuais, embora ele tenha dito que as retiradas merecem monitoramento. A preocupação da Bitfinex concentra-se, em vez disso, no ritmo de novas compras: seus números mostram entradas semanais caindo de US$ 2,39 bilhões para US$ 241,1 milhões.
O recorde de outubro não estabelece um fundo
Jake Kennis, analista de pesquisa sênior da Nansen, disse que o Bitcoin entregou um retorno mediano de outubro de aproximadamente 14% desde 2013, com ganhos em 10 dos últimos 13 outubros.
No entanto, Kennis rejeitou a ideia de que esses resultados mensais estabelecem 5 de outubro como um ponto de virada confiável.
"Em última análise, liquidez, posicionamento, condições macroeconômicas e demanda subjacente são drivers mais importantes do que qualquer data específica."
Kennis citou o ganho de 2,7% do Bitcoin em sete dias como momentum positivo entrando em outubro, enquanto alertava que isso não confirmava um fundo determinado pelo calendário. Ele identificou o posicionamento pós-setembro e a melhora do apetite ao risco como possíveis contribuintes para o padrão histórico do "Uptober".
Lacie Zhang, líder de pesquisa da Bitget Wallet, disse:
"Neste ano, o fundo do Bitcoin pode já ter se formado perto de US$ 57.000. O que importa mais daqui para frente é a direção da liquidez macro e dos fluxos de ETF, em vez de qualquer data sazonal específica."
Zhang também disse que altcoins mais fracas podem levar mais tempo para atingir o fundo, mesmo quando seguem o ciclo de mercado do Bitcoin.
Em uma avaliação de 5 de outubro do potencial de alta condicional do Bitcoin, Zhang identificou US$ 90.000–US$ 93.000 como alvos possíveis se os rendimentos do Tesouro caírem e os números da inflação apoiarem a leitura mais fraca do emprego. Ela exigiu um fechamento diário ou semanal acima de aproximadamente US$ 87.400, entradas contínuas de ETF e compras à vista mais fortes antes de chamar o movimento de rompimento convincente.
Para o próximo teste de inflação dos EUA, os analistas da Bitfinex apontaram para o CPI de setembro em 14 de outubro, dizendo que a divulgação poderia encerrar a faixa de negociação do Bitcoin.
