A Wintermute, a maior formadora de mercado de criptomoedas, traçou uma "linha vermelha" para os ativos digitais em US$ 82.500 para o Bitcoin. De acordo com o último relatório semanal da empresa, a compressão de preços atual provavelmente não vai durar: com a próxima reunião do Fed, as eleições de meio de mandato nos EUA e a temporada de resultados pela frente, os analistas afirmam abertamente que "não achamos que a faixa se mantenha durante esses eventos".
O mercado está se preparando para uma inevitável explosão de volatilidade que deve encerrar a prolongada calmaria neste outono.
A inflação dos EUA atinge o Nasdaq, mas o Bitcoin está se mantendo por enquanto
O catalisador da ansiedade do mercado foi a aceleração da inflação dos EUA para 3,7%. A alta mensal de 0,3% no índice núcleo confirmou que o aumento dos preços da energia começou a transbordar para a inflação subjacente, desencadeando uma queda de 5,52% no índice de tecnologia Nasdaq. Os fluxos de capital defensivos foram para o petróleo Brent (+5,00%) e os títulos do governo dos EUA (+2,65%), e a correlação macro que retornava imediatamente desestabilizou os ativos digitais.
Nesse contexto, o Bitcoin perdeu 1,99% e foi comprimido para um corredor em torno de US$ 82.500, transformando a antiga resistência em uma linha de defesa fundamental. Durante a semana que se encerra, os touros já resistiram a uma quebra local para US$ 80.400 causada por saídas líquidas de ETFs à vista de US$ 679 milhões, mas mantiveram suas posições.
A Wintermute enfatiza que "a vantagem de 3,5 pontos do Bitcoin sobre o Nasdaq mostra que ele está se saindo melhor do que o cenário macro sugeriria", com o Bitcoin agora atuando como o principal ativo defensivo. Um rompimento acima de US$ 87.000 abriria caminho para as máximas, enquanto uma perda clara do nível de US$ 82,5 mil enviaria o preço de volta para testar a faixa baixa dos US$ 70.000.
Investidores fogem das altcoins, e o mercado congela em antecipação à quarta-feira
Enquanto o ativo principal se equilibra no limite, uma crise de liquidez aberta começou no mercado de altcoins: o setor caiu 5,69% ao longo da semana. A mesa de operações da Wintermute observa que "o fluxo em altcoins está se tornando unilateral, exceto por um conjunto seleto de altcoins de grande capitalização de maior qualidade", enquanto o dinheiro fácil está sendo retirado e concentrado no Bitcoin e no Ethereum, que perdeu 7,0% ao longo da semana.
O consenso do mercado é inequívoco de que "o BTC precisa subir antes que as altcoins possam retomar qualquer alta generalizada", portanto, não se deve esperar crescimento independente dos tokens alternativos (incluindo o XRP) neste momento.
Os analistas afirmam que "a relação risco-retorno parece mais atraente nas principais moedas do que nas altcoins neste momento", à medida que os gráficos de correlação interna dos 50, 100 e 250 principais ativos voltaram a subir em sincronia em direção a valores de pico, confirmando que o mercado está perdendo sua individualidade e se preparando para se mover em uníssono.
A formadora de mercado aponta a reunião do FOMC de quarta-feira como o principal ponto de rompimento da faixa prolongada, observando que "o FOMC de 28 de outubro é o ponto mais provável para o rompimento, e ele corta nos dois sentidos". A retórica hawkish do Fed arrastaria o Nasdaq para baixo e empurraria o Bitcoin para baixo, enquanto um tom dovish do banco central combinado com fortes resultados corporativos daria aos touros o combustível para invadir as máximas psicológicas.
