Aave adotou os feeds de preços 24/7 da Chainlink para sua plataforma de empréstimos Horizon, trazendo avaliações de fim de semana e feriados para garantias tokenizadas, começando por ações dos EUA amplamente negociadas.
Resumo
- O Aave Horizon está usando os feeds 24/7 da Chainlink para avaliar ativos do mundo real tokenizados dados como garantia.
- Os preços de fim de semana se baseiam em plataformas de futuros perpétuos, enquanto as bolsas de valores tradicionais subjacentes permanecem fechadas.
- Tomadores institucionais devem atender aos requisitos do emissor antes de usar ativos tokenizados para acessar a liquidez em stablecoins do Horizon.
- A documentação existente do Horizon descreve salvaguardas de preços projetadas para evitar que avaliações falhas disparem liquidações.
A Chainlink identificou a Aave como sua parceira oficial de lançamento em publicações feitas em 2 de novembro, destacando a gestão de garantias como uma aplicação para seu serviço contínuo de dados de mercado. As publicações seguem o lançamento do produto em outubro e nomeiam um caso de uso de empréstimos ao lado da negociação de derivativos 24 horas por dia.
Como o crypto.news relatou anteriormente, o lançamento da precificação 24/7 trouxe cobertura de fim de semana e feriados para um serviço cuja versão anterior cobria sessões em dias úteis. O anúncio identificou empréstimos, mercados de previsão e futuros perpétuos entre suas aplicações.
Chainlink 24/7 usa preços de derivativos quando as bolsas fecham
Em seu anúncio do produto, a Chainlink afirma que o Horizon está usando os feeds para garantias de RWA tokenizados, começando por ações dos EUA de alto volume.
“Com a Chainlink 24/7, a Aave pode avaliar de forma confiável garantias de RWA durante fins de semana e feriados”, disse o fundador e CEO da Aave, Stani Kulechov, no anúncio.
Durante sessões ativas, o serviço se baseia nos dados 24/5 existentes. Após o fechamento dos mercados tradicionais, ele passa a usar cotações de várias plataformas de futuros perpétuos. Os valores de fim de semana, portanto, vêm da negociação de derivativos, e não de transações em uma bolsa de valores fechada.
A Chainlink afirma que o sistema remove entradas desatualizadas e limita valores atípicos, enquanto sua metodologia sensível à sessão gerencia as transições entre fontes. No sino de abertura da sessão regular, o feed preserva a descoberta imediata de preços.
Aplicações de empréstimos recebem atualizações onchain por meio dos Feeds de Dados. Os Data Streams oferecem outra rota de entrega, com informações de sessão que as aplicações podem usar ao ajustar configurações de risco.
Aave Horizon separa tomadores qualificados de credores de stablecoins
A documentação do Horizon da Aave descreve uma instância licenciada separada do protocolo para participantes institucionais e qualificados. Os tomadores fornecem ativos do mundo real com permissão, enquanto a liquidez em stablecoins vem de pools abertos a fornecedores sem aprovação do emissor.
O acesso à garantia depende dos requisitos do emissor do ativo. A integração normalmente inclui verificação de identidade, verificações de conformidade e aceitação de termos antes de um investidor entrar na lista de permissões do emissor.
Os RWAs depositados não podem ser tomados emprestados por outros participantes. Seus tokens de recibo são intransferíveis, mantendo as posições de garantia com o fornecedor original.
Os tomadores devem manter os índices de garantia exigidos, com liquidação possível quando as posições caírem abaixo dos limites aplicáveis. Os limites de loan-to-value e as configurações de liquidação dependem das características de cada ativo e dos requisitos regulatórios.
A documentação nomeia USDC, RLUSD e GHO como stablecoins tomáveis emprestadas. As stablecoins fornecidas a esses pools não podem, elas próprias, servir como garantia no Horizon.
Documentos da Horizon descrevem salvaguardas contra preços de garantias defeituosos
Para seus feeds existentes de valor patrimonial líquido reportados pelo emissor, a Horizon descreve uma salvaguarda de oráculo desenvolvida com a Chainlink e a LlamaRisk. Limites superiores e inferiores determinam se uma nova avaliação pode ser publicada.
Atualizações fora desses limites são rejeitadas, mantendo o último preço válido em vigor. Uma violação aciona uma resposta de emergência que impede novos empréstimos e exposição adicional enquanto a causa é investigada.
As salvaguardas de NAV documentadas tratam de avaliações errôneas do emissor; elas não estabelecem as configurações específicas para os feeds de ações recém-descritos.
Em seu anúncio de lançamento de agosto de 2025, a Aave afirmou que a Horizon havia adotado o Chainlink SmartData por meio do NAVLink para fornecer avaliações de garantias. A plataforma foi lançada na Ethereum usando o Aave Protocol versão 3.3, com empréstimos e financiamentos executados por meio de contratos inteligentes.
A Aave descreveu sua estrutura não custodial como impedindo que a Aave Labs movimente fundos dos usuários. Os emissores mantêm a responsabilidade pela lista de permissões, verificações de identidade e gestão de ativos.
As garantias originais da Horizon incluíam exposição ao Tesouro dos EUA
No lançamento, a Horizon suportava o USTB e o USCC da Superstate, juntamente com o JRTSY e o JAAA da Centrifuge, de acordo com o anúncio da Aave. Os produtos abrangiam títulos de curto prazo do governo dos EUA, estratégias de carry de criptomoedas, letras do Tesouro e obrigações de empréstimo colateralizadas com classificação AAA.
O USYC da Circle foi listado como uma adição futura naquele momento, oferecendo a investidores qualificados exposição a letras do Tesouro dos EUA de curto prazo.
A Aave afirmou que as instituições poderiam tomar empréstimos usando suas participações como garantia sem vender ou resgatar os ativos tokenizados subjacentes. Os fornecedores de stablecoins recebiam tokens de recibo com juros que representavam seus depósitos, com a demanda por empréstimos proporcionando a oportunidade de crédito.
O anúncio de lançamento nomeou a LlamaRisk como provedora de análise de risco e afirmou que a Chaos Labs se juntaria como provedora de gestão de risco.
