tZERO zgodziło się wejść na giełdę poprzez połączenie z FG Imperii Acquisition Corp. przy wycenie kapitału własnego przed transakcją wynoszącej 350 milionów dolarów, z planowanym notowaniem na NYSE American pod symbolem TZRO po zamknięciu transakcji na początku 2027 roku.
Podsumowanie
- Proponowana wycena tZERO na 350 milionów dolarów obejmuje do 25 milionów dolarów powiązanych z określonymi kamieniami milowymi.
- Trust FG Imperii mógłby zapewnić 231 milionów dolarów przed umorzeniami akcjonariuszy i wydatkami transakcyjnymi.
- Oczekuje się, że dotychczasowi akcjonariusze tZERO przeniosą cały swój kapitał własny do połączonej spółki.
- Plan notowania następuje po październikowym zatwierdzeniu izby rozliczeniowej tZERO, podczas gdy jego wniosek o giełdę instrumentów pochodnych pozostaje w toku.
Zgodnie z ogłoszeniem tZERO z 2 listopada, obie rady jednogłośnie zatwierdziły proponowane połączenie, a akcjonariusze reprezentujący około 62% w pełni rozwodnionego kapitału tZERO podpisali umowy wsparcia.
Zakończenie transakcji nadal wymaga zgód akcjonariuszy, zgód regulacyjnych, skutecznego oświadczenia rejestracyjnego na formularzu S-4 oraz zgody na notowanie akcji zwykłych połączonej spółki na NYSE American.
Kwota 231 milionów dolarów gotówki tZERO zależy od umorzeń
Spółki określiły saldo trustu jako potencjalne wpływy, przy czym kwota dostępna w momencie zamknięcia zależy od tego, ilu publicznych akcjonariuszy FG Imperii umorzy swoje akcje. Wydatki transakcyjne zmniejszyłyby dostępną gotówkę z tej puli.
Osobno ogłoszenie wskazuje proponowaną umowę forward purchase z FG Merchant Partners LP obejmującą do 2,5 miliona akcji. Wymagana jest jeszcze ostateczna dokumentacja, a podmiot powiązany z FG Imperii wniósł wkład w wcześniej ogłoszoną rundę finansowania tZERO.
Oczekuje się, że dotychczasowi akcjonariusze przeniosą 100% swoich udziałów kapitałowych do połączonego biznesu. Ogłoszona struktura przewiduje zatem kontynuację własności poprzez połączenie, z planowanym notowaniem publicznym po zakończeniu transakcji.
W swoim wpisie na temat transakcji dyrektor generalny Alan Konevsky opisał proponowane połączenie jako zapewniające „stabilność, przejrzystość i niezależność” dla następnego etapu rozwoju spółki. Podziękował pracownikom i inwestorom, którzy wspierali jej rozwój jako dostawcy infrastruktury w wielu kategoriach aktywów.
tZERO planuje opcje onchain obok notowania na giełdzie
W towarzyszącym ogłoszeniu na X tZERO stwierdziło, że będzie badać ścieżki dla handlu onchain, przechowywania i użyteczności obok notowania na giełdzie. Spółka przedstawiła te możliwości jako prace do zbadania, nie ogłaszając, że każda funkcja będzie dostępna, gdy TZRO rozpocznie notowania.
Konevsky powiedział, że transakcja da tZERO bardziej niezależną pozycję i wzmocni jego zdolność do skalowania infrastruktury dla tokenizowanych rynków finansowych.
„Dzięki naszemu resetowi i ponownemu skupieniu się spółki w ciągu ostatniego roku budowaliśmy regulowaną technologię, infrastrukturę i łączność rynkową, aby zasilać tokenizowany system finansowy” – stwierdziło tZERO w swoim wpisie.
Relacje instytucjonalne spółki obejmują Intercontinental Exchange, spółkę macierzystą NYSE. Jak wcześniej informował crypto.news, ICE zgodziło się 31 sierpnia zainwestować w tZERO i licencjonować patenty blockchain, gdy spółki rozwijają infrastrukturę dla planowanej platformy tokenizowanych papierów wartościowych powiązanej z NYSE.
Ich umowy obejmują systemy agenta transferowego i brokera-dealera dla emisji, handlu i rozliczeń onchain. Planowane miejsce pozostaje przedmiotem zatwierdzenia regulacyjnego; kwota inwestycji ICE nie została ujawniona we wrześniowym artykule.
Zatwierdzenie izby rozliczeniowej przez CFTC poprzedza umowę SPAC
20 października tZERO ogłosiło, że Commodity Futures Trading Commission zatwierdziła jego spółkę zależną tZERO DCO jako organizację rozliczeniową instrumentów pochodnych. Jego wniosek o prowadzenie wyznaczonego rynku kontraktów pozostawał w toku w momencie ogłoszenia fuzji.
Izba rozliczeniowa zajmuje się rozliczaniem i rozrachunkiem oraz zarządza ryzykiem kredytowym kontrahenta. Planowana giełda instrumentów pochodnych spółki wymaga odrębnej rejestracji, a poszczególne produkty podlegają odpowiednim zatwierdzeniom i wymogom operacyjnym.
W październikowym ogłoszeniu tZERO opisało potencjalne oferty obejmujące kontrakty na zdarzenia, tokenizowane i konwencjonalne instrumenty pochodne, kontrakty futures perpetual oraz inne produkty kryptowalutowe. Instytucje mogłyby korzystać z jego infrastruktury poprzez integracje i usługi white-label, aby opracowywać oferty dla swoich klientów.
Spółka podała, że jej działalność w zakresie papierów wartościowych już wspiera prywatne spółki i aktywa poprzez spółki zależne będące brokerami-dealerami, oferując emitentom narzędzia do digitalizacji rejestrów własności i udostępniania kwalifikującego się kapitału własnego do obrotu w alternatywnym systemie obrotu.
Securitize oferuje niedawne porównanie tokenizacji SPAC
Połączenie Securitize z Cantor Equity Partners II stanowi niedawne porównanie finansowania. Przed swoim lipcowym debiutem spółka oczekiwała około 400 milionów dolarów wpływów brutto, w tym rundy inwestycji prywatnych o wartości 225 milionów dolarów, przy ogłoszonej wycenie wynoszącej 1,25 miliarda dolarów.
Mniej niż 30% akcjonariuszy Cantor umorzyło swoje akcje, pozostawiając ponad 71% jego funduszu powierniczego nienaruszonego, zgodnie z relacją z 30 czerwca dotyczącą warunków finansowania SPAC. Kwota wpływów obejmowała finansowanie prywatne i nie uwzględniała kosztów transakcji.
2 lipca Securitize rozpoczęło obrót na NYSE i ogłosiło tokenizowane akcje zwykłe na Solanie i Avalanche. Spółka podała, że kwalifikujący się inwestorzy z USA mogli uzyskać dostęp do tych akcji za pośrednictwem jej regulowanej platformy, przy czym te same ograniczenia prawne, umowne i dotyczące przenoszenia mają zastosowanie do akcji bazowych.
