Strategy odkupiła akcje uprzywilejowane STRC o wartości 204,9 mln USD, nie dokonując w tygodniu zakończonym 25 października żadnych zakupów ani sprzedaży Bitcoinów, co pozostawiło jej zasoby na poziomie 848 517 BTC.
Podsumowanie
- Strategy odkupiła 2 068 459 akcji STRC, nie sprzedając akcji w ramach programu ofertowego at-the-market.
- Zasoby Bitcoinów pozostały bez zmian, a łączny koszt zakupu wyniósł 64,02 mld USD, łącznie z opłatami.
- Gotówka w USD spadła do 242,4 mln USD, oddzielnie od wyznaczonej rezerwy spółki w wysokości 4,83 mld USD.
- Zdolność do odkupu akcji uprzywilejowanych wynosiła 956,8 mln USD po najnowszych transakcjach.
Strategy ujawniła te transakcje w zgłoszeniu do amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd z 26 października. Spółka sfinansowała zakupy STRC ze swojego salda gotówki w USD i nie zgłosiła odkupów akcji zwykłych MSTR ani innych swoich notowanych akcji uprzywilejowanych.
Przewodniczący zarządu Michael Saylor ogłosił zaokrągloną kwotę 205 mln USD na X, mówiąc, że Strategy posiadała 5,1 mld USD w aktywach USD na dzień 25 października.
Zakupy STRC przez Strategy wynosiły średnio około 99,06 USD za akcję
Dzieląc zgłoszony koszt zakupu 204,9 mln USD przez 2 068 459 akcji, otrzymujemy średnią około 99,06 USD za akcję STRC. Obliczenie wykorzystuje zaokrągloną kwotę wydatków w zgłoszeniu Strategy.
Panel STRC spółki wyświetlał cenę akcji 99,36 USD na zamknięcie rynku 23 października, co plasowało akcje uprzywilejowane 64 centy poniżej ich wartości nominalnej 100 USD. Panel wskazywał zmienną roczną stopę dywidendy na poziomie 12% i efektywną stopę zwrotu na poziomie 12,08%.
Zarząd wcześniej wiązał odkupy z ceną transakcyjną STRC. Podczas dyskusji o wynikach za drugi kwartał dyrektor generalny Phong Le powiedział, że spółka zamierza kupować akcje poniżej 100 USD, a zakupy będą skalowane do cen rynkowych i płynności. Opisał dyskontowe odkupy jako sposób na zmniejszenie przyszłych wymogów dotyczących dywidend od akcji uprzywilejowanych.
Przy wartości nominalnej 100 USD najnowsze odkupy odpowiadają około 206,85 mln USD akcji uprzywilejowanych. Porównanie tej kwoty ze zgłoszonym kosztem zakupu daje różnicę około 1,95 mln USD.
Przy obecnej rocznej stopie 12% z panelu odkupione akcje odpowiadają około 24,8 mln USD rocznych dywidend. Obliczenie zakłada, że stopa pozostanie niezmieniona, i jest oddzielne od jakichkolwiek prognoz spółki dotyczących przyszłych oszczędności.
Aktywa dolarowe obejmują rezerwę na dywidendy i odsetki
Strategy dzieli swoje zasoby dolarowe na dwie kategorie. Jej rezerwa USD wspiera dywidendy od akcji uprzywilejowanych i odsetki od długu, podczas gdy gotówka w USD może finansować zakupy Bitcoinów, wpłaty do rezerwy i inne zastosowania w zarządzaniu kapitałem.
Najnowsze nagłówkowe saldo 5,1 mld USD łączy te kategorie. Zgłoszenie z 26 października wykazało 4,83 mld USD w rezerwie i 242,4 mln USD w gotówce w USD po odkupach.
Tydzień wcześniej gotówka w USD wynosiła 447,3 mln USD. Odjęcie najnowszych wydatków na odkup daje nowe saldo 242,4 mln USD, spadek o około 45,8%.
W poprzednim okresie sprawozdawczym Strategy wykorzystała 193,1 mln USD gotówki w USD na odkupy STRC i kolejne 100 000 USD na zakupy Bitcoinów. Wypłaciła 45,5 mln USD dywidend od akcji uprzywilejowanych z wyznaczonej rezerwy, zgodnie ze zgłoszeniem z 19 października.
Ujawnienie spółki z 12 października pokazało wcześniejsze saldo gotówki w USD na poziomie 640,5 mln USD i rezerwę 4,88 mld USD. Zarząd poinformował o wykorzystaniu 500 000 USD gotówki w USD na zakupy Bitcoinów w tym tygodniu, wraz z wpływami ze sprzedaży akcji zwykłych.
Odkupy STRC przewyższyły ostatnie zakupy Bitcoinów
Jak wcześniej informował crypto.news, Strategy kupiła kolejne 267 Bitcoinów za 22,1 mln USD w okresie 12–18 października. Zakup doprowadził jej zasoby do salda, które utrzymała do 25 października.
Jej zgłoszenie z 19 października pokazało, że sprzedaż 140 872 akcji MSTR wygenerowała 22 mln USD wpływów netto, finansując niemal cały ten zakup. W tym okresie nie sprzedano żadnych akcji uprzywilejowanych w ramach programu at-the-market.
Poprzedni tydzień przebiegał według podobnego wzorca wydatków. Strategy wydała 192,4 mln dolarów na odkup STRC, jednocześnie kupując 250 BTC za 21,5 mln dolarów. Średnia cena zakupu Bitcoina wyniosła 86 194 dolarów, łącznie z opłatami i kosztami.
W trzech okresach sprawozdawczych odkupy STRC wyniosły łącznie 590,4 mln dolarów, w porównaniu z 43,6 mln dolarów wydanymi na nabycie 517 BTC. Te sumy oznaczają, że wydatki na odkup akcji uprzywilejowanych były około 13,5 razy większe niż wydatki na nabycie Bitcoina.
19 października Strategy podniosła limit autoryzacji na odkup cyfrowych papierów dłużnych z 2 mld do 3 mld dolarów, w tym na już zrealizowane zakupy. Jej odrębny program skupu akcji zwykłych MSTR zachował pełną zdolność 1 mld dolarów po ostatnim tygodniu.
