Strategy wydała 192,4 miliona dolarów na skup akcji uprzywilejowanych STRC, jednocześnie kupując zaledwie 250 Bitcoinów za 21,5 miliona dolarów w okresie od 5 do 11 października 2026 roku.
Podsumowanie
- Strategy wydała 192,4 miliona dolarów na odkup akcji STRC w okresie od 5 do 11 października, jak wynika z ujawnień spółki.
- Spółka kupiła 250 Bitcoinów za 21,5 miliona dolarów po średniej cenie 86 194 dolarów za sztukę.
- Zasoby Bitcoinów Strategy osiągnęły 848 250 BTC, nabyte za około 64 miliardy dolarów, w tym opłaty i wydatki.
- Sprzedaż akcji MSTR sfinansowała zakup Bitcoinów o wartości 21 milionów dolarów, a kolejne 500 000 dolarów pokryto z istniejącej gotówki.
- Strategy odnotowała 4,88 miliarda dolarów w wyznaczonych rezerwach i 640,5 miliona dolarów w innych dostępnych saldach gotówkowych.
Zgodnie z ogłoszeniem spółki z 12 października, transakcje zwiększyły jej zasoby Bitcoinów (BTC) do 848 250 BTC, nabytych za około 64 miliardy dolarów, w tym opłaty i wydatki. Najnowszy zakup miał średnią cenę 86 194 dolarów za monetę, podczas gdy spółka odkupiła około 1,93 miliona akcji swojego Zmiennoprocentowego Wieczystego Uprzywilejowanego Papieru Wartościowego Serii A typu Stretch, znanego jako STRC.
Odkupy STRC były prawie dziewięciokrotnie większe niż kwota wydana na Bitcoiny w okresie sprawozdawczym. Strategy sfinansowała większość swojego zakupu kryptowaluty poprzez sprzedaż akcji zwykłych, podczas gdy transakcje akcjami uprzywilejowanymi były kontynuowane w ramach istniejącego programu zarządzania kapitałem spółki.
Strategy przeznacza 192,4 miliona dolarów na odkupy STRC
W okresie od 5 do 11 października spółka z siedzibą w Wirginii odkupiła około 1,93 miliona akcji STRC za 192,4 miliona dolarów. Na podstawie raportowanych sum, Strategy zapłaciła średnio około 99,69 dolarów za akcję w ciągu tygodnia.
STRC to zmiennoprocentowy wieczysty papier uprzywilejowany notowany na Nasdaq. Instrument ten stanowi część oferty cyfrowych papierów dłużnych Strategy, które zapewniają inwestorom dochód z dywidend zabezpieczony strukturą kapitałową spółki i działalnością skarbową skoncentrowaną na Bitcoinie.
Najnowsze transakcje wchodzą w zakres programu odkupu cyfrowych papierów dłużnych Strategy, który zarząd rozszerzył do 2 miliardów dolarów we wrześniu. Po zakupach spółka odnotowała 354,8 miliona dolarów pozostałego upoważnienia do odkupu swoich papierów uprzywilejowanych. Jej odrębny program odkupu akcji zwykłych MSTR zachował 1 miliard dolarów dostępnej zdolności.
W swoim dokumencie ram kapitałowych z 29 czerwca, Strategy wskazała STRC jako początkowy priorytet dla odkupów, gdy zarząd uzna transakcje za korzystne dla swojej struktury kapitałowej. Ramy pozwalają na zakupy poprzez rynki publiczne, transakcje negocjowane i inne dozwolone metody, z zastrzeżeniem warunków rynkowych i obowiązujących przepisów.
Dyrektor generalny Strategy, Phong Le, wcześniej wyjaśnił podejście spółki do zarządzania papierem uprzywilejowanym podczas aktualizacji finansowej za drugi kwartał. Powiedział, że zarząd zamierza odkupywać akcje, gdy STRC jest notowany poniżej 100 dolarów, opisując cel jako utrzymanie zakresu obrotu w pobliżu 99 do 100 dolarów.
Spółka kontynuowała korzystanie z programu w ostatnich miesiącach. Jak wcześniej informowano w powiązanym artykule o transakcjach Strategy z września, Strategy wydała 174 miliony dolarów na odkup STRC i 75,7 miliona dolarów na zakup 950 BTC w tygodniu kończącym się 20 września.
Strategy dodaje 250 Bitcoinów wykorzystując wpływy ze sprzedaży akcji MSTR
Chociaż odkupy akcji uprzywilejowanych stanowiły większość najnowszych raportowanych wydatków, Strategy kontynuowała zwiększanie swojego skarbu Bitcoinów. Spółka kupiła 250 BTC po średniej cenie 86 194 dolarów, zwiększając swoje łączne zasoby do 848 250 BTC na dzień 11 października.
Spółka ujawniła, że 21 milionów dolarów z zakupu pochodziło z wpływów netto wygenerowanych poprzez sprzedaż jej akcji zwykłych klasy A, które są notowane pod tickerem MSTR. Zarząd wykorzystał kolejne 500 000 dolarów z istniejącej gotówki USD, aby sfinalizować zakup za 21,5 miliona dolarów.
Strategy przeprowadza te sprzedaże akcji poprzez swój program ofertowy at-the-market, który pozwala spółce emitować papiery wartościowe na rynki publiczne w czasie. Jej ogłoszenie z 12 października potwierdziło, że sprzedaż MSTR sfinansowała większość najnowszego zakupu Bitcoinów, podczas gdy pozostała kwota pochodziła z dostępnej gotówki.
Zgłoszony zagregowany koszt nabycia w wysokości 64 miliardów dolarów plasuje średnią cenę zakupu Strategy na poziomie około 75 450 dolarów za Bitcoina, w oparciu o zaokrąglone dane firmy. Strategy uwzględnia opłaty transakcyjne i inne wydatki związane z nabyciem przy obliczaniu całkowitej inwestycji.
Przewodniczący Zarządu Michael Saylor potwierdził nabycie w poście na X z 12 października, stwierdzając:
Poinformował, że firma posiadała 848 250 BTC i około 5,5 miliarda dolarów w aktywach denominowanych w dolarach amerykańskich na dzień 11 października.
Ogłoszenie nastąpiło po poście Saylora z 11 października, w którym napisał: „Zawsze jest miejsce na więcej pomarańczowego”. Wiadomość poprzedziła potwierdzenie przez firmę jej najnowszych zakupów Bitcoinów.
Strategy posiada 5,5 miliarda dolarów w aktywach dolarowych po zakupach
Po transakcjach Strategy zgłosiła saldo Rezerwy USD w wysokości 4,88 miliarda dolarów i oddzielne saldo Gotówki USD w wysokości 640,5 miliona dolarów na dzień 11 października. Razem oba salda wyniosły około 5,52 miliarda dolarów.
Firma utrzymuje odrębne cele dla tych zasobów. Jej Rezerwa USD wspiera płatności dywidend z akcji uprzywilejowanych i odsetek od niespłaconego zadłużenia, podczas gdy Gotówka USD pozostaje dostępna na zakupy Bitcoinów, działania w zakresie zarządzania kapitałem i inne dozwolone cele korporacyjne.
Zgodnie z ramami przyjętymi w czerwcu, Strategy generalnie musi utrzymywać rezerwę pokrywającą co najmniej 12 miesięcy oczekiwanych dywidend z akcji uprzywilejowanych i odsetek od długu. Firma wymaga zgody zarządu na niektóre zastosowania poza określoną polityką rezerwową, w tym na obniżenie poniżej minimalnego poziomu pokrycia.
Saylor omówił pozycję płynnościową firmy w osobnym poście na X z 12 października. Podał czas trwania USD wynoszący 3,5 roku i metrykę kredytową Bitcoin STRC wynoszącą 52 punkty bazowe, przy założeniach 10% rocznych zwrotów z Bitcoin, 40% zmienności Bitcoin i ceny Bitcoin wynoszącej 82 252 dolarów.
Obliczenia opierają się na podanych założeniach i reprezentują metryki kredytowe zgłoszone przez firmę, a nie gwarancje przyszłych zwrotów lub pokrycia płynności.
Najnowsze ujawnienie gotówki przez Strategy następuje po wcześniejszych transakcjach, które zmniejszyły jej dostępne fundusze poprzez odkupy akcji uprzywilejowanych. Jej zgłoszenie do SEC z 5 października ujawniło wykorzystanie 154,1 miliona dolarów Gotówki USD na odkupy STRC i 13 milionów dolarów na zakupy Bitcoinów w okresie sprawozdawczym od 28 września do 4 października. Firma wykorzystała 142,5 miliona dolarów ze swojej wyznaczonej rezerwy na dywidendy z akcji uprzywilejowanych i odsetki od długu w tym samym okresie.
Program odkupu STRC zachowuje 354,8 miliona dolarów zdolności
Najnowsze transakcje Strategy kontynuują politykę odkupu wprowadzoną latem. W swoim ogłoszeniu finansowym z 30 lipca zarząd zidentyfikował regularne zakupy STRC poniżej 100 dolarów jako część swojego podejścia do zarządzania kapitałem akcji uprzywilejowanych.
We wrześniu Strategy rozszerzyła swoje upoważnienie do odkupu cyfrowych papierów wartościowych z 1 miliarda do 2 miliardów dolarów. Firma następnie kontynuowała odkupywanie akcji STRC, jednocześnie zgłaszając mniejsze cotygodniowe zakupy Bitcoinów.
Ramka skupu nie wymaga, aby Strategy wydała całe pozostałe upoważnienie. Jej czerwcowa polityka pozwala zarządowi modyfikować, zawieszać lub zakończyć program bez ustalonej daty wygaśnięcia, w zależności od dostępnych środków, warunków handlowych i wymogów korporacyjnych.
W międzyczasie spółka utrzymywała odrębne upoważnienie do skupu akcji zwykłych MSTR. Ujawnienie Strategy z 12 października pokazało, że pełne upoważnienie w wysokości 1 miliarda dolarów pozostawało dostępne w ramach tego programu, przy czym w dostarczonych tygodniowych danych nie odnotowano odpowiadającego mu skupu akcji zwykłych.
Wcześniejsze ujawnienie Strategy dla SEC z 5 października pokazało, że Strategy nabyła 334 BTC za 28,7 miliona dolarów między 1 a 4 października, po średniej cenie 85 838,80 dolarów. Spółka jednocześnie zaraportowała skup akcji uprzywilejowanych i inne transakcje zarządzania kapitałem za ten okres.
Czerwcowe ramy kapitałowe Strategy pozwalają spółce finansować upoważnione skupu akcji uprzywilejowanych przy użyciu dostępnej gotówki, nowego kapitału lub wpływów z monetyzacji Bitcoina, z zastrzeżeniem jej polityk. Zarząd zachowuje swobodę co do terminu i wielkości przyszłych transakcji, a upoważnienie nie ustanawia obowiązkowego harmonogramu zakupów.
