SMBC Nikko Securities i Nethermind podpisały memorandum o porozumieniu z Uniswap Labs, Base i Nyx Foundation w celu zbudowania bramy DeFi skoncentrowanej na Japonii, której ukończenie planowane jest na połowę 2027 roku.
Podsumowanie
- SMBC Nikko i Nethermind podpisały memorandum o porozumieniu z Uniswap Labs, Base i Nyx Foundation w czwartek.
- Połowa 2027 roku to cel ukończenia planowanego japońskiego projektu DeFi Gateway, według partnerów.
- Hooki Uniswap v4 zostaną wykorzystane do dodania kontroli AML, finansowania terroryzmu i ochrony inwestorów.
- Base będzie wspierać wdrożenie i integrację x402, podczas gdy Nethermind kieruje inżynierią, AI i bezpieczeństwem smart kontraktów.
- Postępy projektu będą udostępniane japońskiej FSA, ale żaden działający produkt nie został jeszcze uruchomiony.
SMBC Nikko poinformowało 2 października, że pięć organizacji opracuje protokół zapewniania płynności i niestandardowe pule mające na celu zapewnienie japońskim inwestorom kontrolowanej drogi do zdecentralizowanych finansów. Ogłoszenie opisuje pracę jako projekt rozwojowy i nie mówi, że japońska Agencja Usług Finansowych zatwierdziła produkt do użytku publicznego.
Projekt rozszerza prace, które SMBC Nikko i Nethermind ogłosiły w marcu. Ich wcześniejsze badania koncentrowały się na łączeniu japońskich inwestorów z automatycznymi animatorami rynku, testując jednocześnie kontrole ryzyka, zabezpieczenia użytkowników i narzędzia AI. Październikowe memorandum o porozumieniu włącza Uniswap Labs, Base i Nyx Foundation do projektu z określonymi rolami technicznymi.
Jak będzie działać japoński DeFi Gateway?
Wydanie z 2 października mówi, że partnerzy planują otwarte ramy dla pul płynności wykorzystujące hooki Uniswap v4. Proponowane hooki dodałyby mechanizmy przeciwdziałania praniu pieniędzy, finansowaniu terroryzmu i ochrony inwestorów wokół aktywności w puli.
Uniswap Labs wprowadziło w lipcu Permissioned Pools, wykorzystując standard hooka v4, który sprawdza listy dozwolonych zarządzane przez emitenta, zanim zatwierdzone portfele mogą dokonywać swapów lub zapewniać płynność. Firma stwierdziła, że zasady zgodności mogą być zatem egzekwowane na poziomie puli, zamiast polegać wyłącznie na stronie internetowej lub kontroli pozałańcuchowej.
Japoński projekt wykracza poza istniejący produkt Uniswap. Wydanie SMBC Nikko mówi, że grupa udoskonali i zweryfikuje strategie automatycznego animowania rynku i hooków v4 dla Japonii, w tym due diligence tokenów i protokołów. Nie ujawniono obsługiwanych tokenów, wymagań dotyczących kwalifikowalności klientów, opłat ani minimalnych kwot inwestycji.
Stablecoiny i aktywa ze świata rzeczywistego są uwzględnione w proponowanej pracy nad płynnością. Memorandum o porozumieniu mówi, że uczestnicy opracują strategie wdrażania aktywów obejmujące aktywa cyfrowe, takie jak stablecoiny i RWA, ale nie identyfikuje emitenta, stablecoina ani tokenizowanego papieru wartościowego zobowiązanego do bramy.
Co zbudują Uniswap, Base i Nethermind?
Zgodnie z memorandum o porozumieniu, SMBC Nikko będzie prowadzić dyskusje regulacyjne, jednocześnie wnosząc wiedzę specjalistyczną w zakresie zgodności, modelowania ryzyka i zarządzania portfelem. Nethermind jest odpowiedzialny za projekt techniczny i realizację w zakresie inżynierii, integracji AI i bezpieczeństwa smart kontraktów.
Uniswap Labs zapewni wiedzę specjalistyczną w zakresie integracji protokołu i strategii wdrażania płynności. Nyx Foundation będzie doradzać w zakresie strategii animowania rynku i struktur hooków, podczas gdy Base będzie wspierać wdrożenie w swoim ekosystemie warstwy 2 Ethereum.
Prace Base obejmują informacje zwrotne techniczne dotyczące x402, otwartego protokołu płatności opracowanego przez Coinbase. Coinbase mówi, że x402 pozwala oprogramowaniu i agentom AI dokonywać płatności stablecoinami za API i usługi online za pomocą żądań płatności HTTP.
Partnerzy osobno badają, co komunikat nazywa „agentowymi skarbcami”, wykorzystując weryfikowalną i reprodukowalną sztuczną inteligencję. SMBC Nikko definiuje proponowane systemy jako narzędzia AI, które mogłyby wspierać lub wykonywać decyzje inwestycyjne, podczas gdy jego marcowe badanie opisywało automatyzację działającą w ramach zdefiniowanych parametrów, zamiast przyznawania AI nieograniczonej kontroli.
Jak rozpoczął się projekt DeFi SMBC Nikko?
SMBC Nikko i Nethermind ogłosiły swoje początkowe partnerstwo badawcze 6 marca. Firmy poinformowały, że prace będą badać bezpieczny i kontrolowany dostęp do rynków DeFi, a zautomatyzowani animatorzy rynku będą pierwszym obszarem badań.
W tej wcześniejszej fazie partnerzy zbadali inteligentne kontrakty, AI i dowody zerowej wiedzy. SMBC Nikko stwierdziło, że agentowa AI mogłaby pomóc w stosowaniu preferencji ryzyka zdefiniowanych przez użytkownika oraz wspierać kontrolowany handel lub alokację aktywów, podczas gdy Nethermind dostarczył wiedzę specjalistyczną w zakresie blockchain, AI i bezpieczeństwa.
Obie firmy zaprezentowały później koncepcyjną bramę dostępu do DeFi na Yield Summit 2026. Październikowa umowa przenosi prace z pierwotnego dwufirmowego projektu badawczego do pięciostronnej struktury rozwojowej i zapewnia cel ukończenia na połowę 2027 roku.
Istniejące narzędzia zgodności Uniswap zapewniają kolejne odniesienie techniczne. Jak informowało crypto.news, Uniswap v4 Permissioned Pools dla regulowanego handlu onchain pozwalają zatwierdzonym adresom na wymianę lub dostarczanie płynności, podczas gdy zwykłe pule Uniswap v4 pozostają bez ograniczeń.
Co dzieje się przed celem na połowę 2027 roku?
SMBC Nikko twierdzi, że DeFi Gateway „ma zostać ukończony do połowy 2027 roku”. Postępy w pracach rozwojowych będą udostępniane władzom rządowym i regulacyjnym, w tym FSA, w miarę kontynuowania dyskusji na temat odpowiednich przepisów dla DeFi w Japonii.
Sformułowanie to nie jest równoznaczne z zatwierdzeniem regulacyjnym. Partnerzy nie ogłosili publicznej daty uruchomienia, ostatecznego modelu dostępu klientów ani ukończonej struktury prawnej proponowanych pul płynności.
Japońska struktura regulacyjna dotycząca aktywów cyfrowych zmieniała się w trakcie opracowywania projektu. FSA utworzyła dedykowany dział ds. kryptowalut i stablecoinów w sierpniu, przenosząc nadzór nad kryptowalutami, płatnościami cyfrowymi i powiązaną pracę polityczną do wyspecjalizowanej jednostki.
W 2026 roku FSA opublikowała materiały dotyczące ryzyka przestępczości finansowej w DeFi, stablecoinach i transakcjach z portfelami self-hosted. Lipcowe zawiadomienie dotyczące raportu FATF na temat DeFi omawiało pranie pieniędzy, finansowanie terroryzmu i ryzyko finansowania proliferacji, w tym pytania dotyczące podmiotów sprawujących kontrolę lub wystarczający wpływ na usługi DeFi.
Projekty stablecoinów obejmujące największe japońskie banki posuwają się naprzód według podobnego kalendarza. Trzy japońskie megabanki dążące do transakcji stablecoinami do marca 2027 roku utworzyły radę obejmującą infrastrukturę emisji, zarządzanie, zasady operacyjne i przyszły udział.
W międzyczasie Base odnotował rosnącą aktywność handlową w zakresie tokenizowanych papierów wartościowych. Crypto.news informowało, że wolumen DEX tokenizowanych akcji na Base osiągnął 100 milionów dolarów w ciągu jednego dnia we wrześniu, podczas gdy Uniswap v4 obsłużył 139,3 miliona dolarów takich transakcji w poprzedzającym 30-dniowym okresie mierzonym przez Token Terminal.
SMBC Nikko nie stwierdziło, że aktywa stojące za tymi liczbami handlowymi będą dostępne za pośrednictwem jego japońskiej bramy. Przed jakimkolwiek wdrożeniem dla klientów pięciu uczestników musi jeszcze ukończyć ramy techniczne, przetestować proponowane mechanizmy kontroli pul i kontynuować dyskusje z japońskimi władzami.
