The Smarter Web Company uzyskała zgodę akcjonariuszy na uchwały niezbędne do utworzenia proponowanych akcji uprzywilejowanych wieczystych MORE, co spełnia kluczowy warunek ewentualnego notowania na Głównym Rynku Londyńskiej Giełdy Papierów Wartościowych.
Podsumowanie
- Akcjonariusze Smarter Web zatwierdzili wszystkie trzy uchwały niezbędne do kontynuowania prac nad proponowanymi akcjami uprzywilejowanymi MORE.
- Spółka planuje pozyskać od 15 mln do 25 mln funtów w ramach potencjalnej oferty.
- MORE wypłacałoby cotygodniowe dywidendy uprzywilejowane i nie dawałoby posiadaczom praw głosu na walnych zgromadzeniach.
- IPO nie zostało jeszcze rozpoczęte i nadal wymaga prospektu zatwierdzonego przez FCA przed potencjalnym notowaniem na Głównym Rynku LSE.
Zgodnie z wynikami walnego zgromadzenia spółki z 28 września, akcjonariusze zatwierdzili wszystkie trzy uchwały dotyczące zmian w statucie, upoważnienia do przydziału akcji uprzywilejowanych oraz zgody na dokonywanie przez spółkę zakupów rynkowych tych papierów wartościowych.
Głosowanie daje zarządowi upoważnienia akcjonariuszy, których poszukiwał przed kontynuowaniem ewentualnej pierwszej oferty publicznej akcji uprzywilejowanych, które mają zastrzeżony ticker MORE. Sama oferta nie została jeszcze rozpoczęta i pozostaje uzależniona od innych warunków, w tym zatwierdzenia prospektu przez brytyjski Urząd ds. Regulacji Rynku Finansowego (Financial Conduct Authority).
Uchwała 1, która zmieniła statut spółki w celu dostosowania do nowej klasy akcji, otrzymała 163,8 mln głosów za, co stanowi 99,86% oddanych głosów. Kolejne 231 386 głosów, czyli 0,14%, było przeciwko propozycji.
Akcjonariusze poparli drugą uchwałę, dającą dyrektorom upoważnienie do przydziału akcji uprzywilejowanych, przy 99,84% poparcia. Trzecia propozycja pozwalająca spółce na odkup akcji uprzywilejowanych na rynku otrzymała 99,86% poparcia.
Po głosowaniu zmieniony statut wszedł w życie natychmiast. Spółka miała 375,59 mln akcji zwykłych dających taką samą liczbę praw głosu w momencie ogłoszenia wyników.
Akcje uprzywilejowane MORE celują w maksymalnie 25 mln funtów
Głosowanie akcjonariuszy następuje po propozycji The Smarter Web Company z 11 września dotyczącej ewentualnego IPO MORE, nowej klasy akcji uprzywilejowanych wieczystych przeznaczonych do dopuszczenia do kategorii akcji niekapitałowych i niekapitałowych akcji bez prawa głosu na Liście Urzędowej.
W ramach proponowanej struktury spółka planuje pozyskać od 15 mln do 25 mln funtów brutto, oferując papiery wartościowe inwestorom instytucjonalnym w Wielkiej Brytanii oraz kwalifikowanym brytyjskim inwestorom detalicznym za pośrednictwem uczestniczących brokerów, doradców majątkowych i platform inwestycyjnych.
Aby IPO mogło zostać przeprowadzone, należy pozyskać minimum 10 mln funtów. W momencie dopuszczenia papierów wartościowych co najmniej trzy firmy muszą być zarejestrowane jako animatorzy rynku MORE, a minimum 50% akcji uprzywilejowanych musi być w rękach publicznych.
Jeśli którykolwiek z tych warunków nie zostanie spełniony, spółka poinformowała, że IPO nie zostanie przeprowadzone.
Akcje uprzywilejowane miałyby kumulacyjną zmienną stopę dywidendy uprzywilejowanej wypłacanej cotygodniowo. Inwestorzy mieliby pierwszeństwo w przypadku likwidacji, a spółka zachowałaby prawo do wykupu akcji. Posiadacze MORE nie mieliby praw głosu na walnych zgromadzeniach.
Spółka wskazała powtarzające się przepływy pieniężne z działalności operacyjnej, rezerwy gotówkowe, swój skarbiec Bitcoin oraz ciągły dostęp do publicznych rynków kapitałowych jako potencjalne źródła zaspokojenia zobowiązań dywidendowych związanych z papierami wartościowymi.
Ostateczne warunki nie zostały ustalone. The Smarter Web Company poinformowała, że szczegóły papierów wartościowych i ustalenia dotyczące oferty detalicznej zostaną podane w ogłoszeniu potwierdzającym zamiar wprowadzenia do obrotu lub w prospekcie, jeśli transakcja dojdzie do skutku.
Dyrektor generalny Andrew Webley powiedział w momencie ogłoszenia planu, że z zastrzeżeniem wymaganych zgód i zakończenia oferty, spółka oczekuje, że MORE będzie pierwszym denominowanym w funtach szterlingach wieczystym akcją uprzywilejowaną notowaną na Głównym Rynku LSE przez brytyjską spółkę komercyjną realizującą strategię skarbca Bitcoin.
„Proponowane akcje uprzywilejowane mają na celu zapewnienie dodatkowego źródła kapitału długoterminowego, poszerzenie grona inwestorów mogących inwestować w Spółkę oraz dalszą dywersyfikację naszej struktury kapitałowej” – powiedział Webley.
Smarter Web postrzega MORE jako kolejne źródło kapitału
Proponowane akcje uprzywilejowane dałyby spółce kolejną drogę finansowania, podczas gdy kontynuuje ona prowadzenie bilansu opartego na Bitcoinie.
Jak crypto.news wcześniej informował, analitycy TD Cowen powiedzieli we wrześniu, że MORE może zapewnić kolejne źródło kapitału długoterminowego obok opcji finansowania już dostępnych dla spółki.
Bank inwestycyjny podniósł wówczas cenę docelową dla Smarter Web do 0,73 GBP z 0,64 GBP, utrzymując rekomendację Kupuj. Analitycy pod przewodnictwem Lance’a Vitanzy stwierdzili, że kapitał uprzywilejowany może dać spółce kolejną opcję finansowania w miarę rozwoju jej operacji skarbowych opartych na Bitcoinie.
Smarter Web wcześniej wykorzystywał sprzedaż akcji, finansowanie zamienne oraz pożyczki zabezpieczone Bitcoinem do finansowania swojej strategii skarbowej. W maju spółka pozyskała 18 milionów GBP w ramach linii kredytowej Coinbase zabezpieczonej jej zasobami Bitcoina, przy dźwigni wynoszącej około 12,19%.
Jej podejście do finansowania zamiennego zmieniło się w lipcu, gdy spółka sprzedała 177,89 BTC, aby spłacić swój instrument Smarter Convert o wartości 11,7 miliona dolarów około dwóch tygodni przed terminem zapadalności.
Spłata wyeliminowała potencjalną emisję ponad 7,7 miliona akcji zwykłych związanych z tym instrumentem. Webley powiedział wówczas, że zarząd nie postrzega już instrumentów zamiennych jako preferowanego źródła finansowania, biorąc pod uwagę pozycję spółki.
Skarbiec Bitcoin pozostaje częścią struktury finansowania
Smarter Web wznowił zakupy Bitcoin wkrótce po spłacie instrumentu zamiennego, kupując 11,89 BTC w sierpniu i zwiększając swój skarbiec do 2 712 BTC. Zakup 11,89 BTC kosztował 559 493 GBP przy średniej cenie 47 052 GBP za Bitcoina.
Kolejny zakup 35 BTC w dniu 2 września zwiększył jego zasoby do 2 747 BTC. Spółka zapłaciła średnio 57 494 GBP za Bitcoina za ten zakup, wydając nieco ponad 2 miliony GBP. Jej średnia cena nabycia netto wyniosła 82 562 GBP za BTC po tej transakcji, podczas gdy zakupy netto Bitcoin wyniosły łącznie około 226,8 miliona GBP.
Bitcoin pozostaje głównym aktywem rezerwy skarbowej spółki w ramach jej długoterminowego 10-letniego Planu. Zarząd stwierdził, że polityka skarbowa ma na celu wsparcie pozycji kapitałowej spółki przy jednoczesnym dążeniu do zwiększania liczby Bitcoin na akcję zwykłą w czasie.
Propozycja MORE mogłaby współistnieć z istniejącym programem emisji akcji zwykłych At The Market spółki. Jeśli IPO akcji uprzywilejowanych dojdzie do skutku, Smarter Web planuje ustanowić odrębny program ATM, w ramach którego Tennyson Capital Partners mogłoby sprzedawać akcje uprzywilejowane i pozyskiwać kapitał w czasie, z zastrzeżeniem warunków rynkowych.
Proponowane IPO nadal wymaga prospektu zatwierdzonego przez FCA, zanim spółka będzie mogła ubiegać się o dopuszczenie MORE do Głównego Rynku Londyńskiej Giełdy Papierów Wartościowych. Smarter Web ostrzegł w swojej pierwotnej propozycji, że zgoda akcjonariuszy nie gwarantuje, że akcje uprzywilejowane zostaną ostatecznie wyemitowane ani że IPO i dopuszczenie do obrotu dojdą do skutku.
