Fuzja SpaceX i Tesli – jak zmieni imperium AI Muska

Elon Musk powiedział we wtorek, że zarządy SpaceX i Tesli powołały każdy komitet specjalny, aby zbadać połączenie jego dwóch największych firm – transakcję, która umieściłaby rakiety, samochody elektryczne, humanoidalne roboty, sieć społecznościową i chatbota Grok w jednej korporacji o wartości około 3,5 biliona dolarów.

„Rzeczywiście uważam, że połączenie firm ma wiele zalet, ponieważ jesteśmy niemal w osobliwości superinteligencji” – powiedział Musk podczas telekonferencji dotyczącej wyników SpaceX za trzeci kwartał. Osobliwość to skrót używany w Dolinie Krzemowej na określenie momentu, w którym AI przewyższa ludzi inteligencją i zaczyna doskonalić się szybciej, niż ktokolwiek jest w stanie nadążyć.

Następnie wymienił, co obie firmy miałyby dzielić: „oprogramowanie superinteligencji, projektowanie chipów, oczywiście Terafab, robotyka, transport masy na orbitę z konstelacją Starmind, łączność”.

Mówiąc prosto, oznacza to modele AI, niestandardowe chipy, gigantyczną fabrykę chipów, roboty i satelity działające jako centra danych na orbicie.

Gdyby do tego doszło, jedna firma—z jednym człowiekiem posiadającym większość jej głosów—posiadałaby wiodącego chatbota AI, sieć społecznościową, która dostarcza mu danych, satelity, które go łączą, fabrykę, która produkuje jego chipy, oraz samochody i roboty, którymi ma kierować.

Nic nie zostało podpisane, a Musk ostrzegł, że zakładanie, iż fuzja jest pewna, „byłoby przesadą”. Jeśli posiadasz fundusz indeksowy S&P 500, już teraz masz niewielki udział w Tesli—nie w SpaceX—a w transakcji opartej wyłącznie na akcjach te udziały prawdopodobnie zostałyby zamienione na akcje połączonej spółki.

Byłaby to trzecia konsolidacja Muska od marca 2025 roku, kiedy xAI przejęło X (dawniej Twitter). W lutym SpaceX pochłonęło xAI w transakcji wyceniającej tę firmę AI na 250 miliardów dolarów, kilka tygodni po tym, jak Tesla zainwestowała w nią około 2 miliardów dolarów; w czerwcu SpaceX weszło na giełdę w największym IPO w historii.

SpaceX poinformował we wtorek o przychodach w trzecim kwartale w wysokości 14,58 mld dolarów, znacznie powyżej 12,72 mld dolarów oczekiwanych przez analityków. Firma odnotowała również swój pierwszy kwartalny zysk od momentu wejścia na giełdę, głównie dzięki wynajmowaniu mocy obliczeniowej swoich farm serwerów AI firmom takim jak Anthropic i Google.

BitcoinBTC · USD

$84,750+3.7%

Oct 14Oct 16Oct 18Oct 20Oct 21

$84.7k$83.2k$81.7k$80.2k

24h HighHigh$84,808

24h LowLow$82,327

VolVol$1.2B

Prognozy rynkoweKursy według Myriad

Dzisiaj$84,000 do $86,000$84k–$86k60% szansW tym tygodniuPowyżej $84,000Powyżej $84k63% szans

→

Kup Bitcoin za USDT

Obsługiwane przez Jupiter

Dane cenowe od CoinGeckoCoinGeckoWięcej Bitcoin wiadomości i prognoz →

Najbardziej ambitnym elementem jest Starmind, plan SpaceX zakładający umieszczenie centrów danych AI na orbicie. Firma zwróciła się do amerykańskich regulatorów o zatwierdzenie do 1 miliona satelitów, które uruchamiałyby modele AI przy niemal stałym świetle słonecznym, a Musk oczekuje, że wdrożenia rozpoczną się pod koniec 2027 roku i osiągną „znaczącą skalę” w 2028 roku.

Argument Muska jest taki, że Ziemi kończy się miejsce i energia elektryczna dla AI, a polityka go w tym popiera. Badanie Annenberg wykazało, że 61% Amerykanów sprzeciwia się teraz nowym centrom danych w ich okolicy, a projekty o wartości około 130 miliardów dolarów zostały zablokowane lub opóźnione tylko w pierwszym kwartale 2026 roku.

Jednak dokumentacja IPO SpaceX ostrzegła inwestorów, że orbitalne przetwarzanie AI opiera się na „niesprawdzonych technologiach” i „może nie osiągnąć komercyjnej opłacalności”. Głównym wkładem Tesli byłby Terafab, fabryka chipów za 16,8 miliarda dolarów, którą obie firmy budują w Teksasie, aby dostarczać roboty Optimus, robotaksówki Cybercab i te kosmiczne centra danych.

Musk nie jest pierwszym, który patrzy poza suchy ląd, aby chłodzić serwery. Project Natick Microsoftu zatopił 855 serwerów u wybrzeży Szkocji w 2018 roku. W ciągu dwóch lat tylko sześć uległo awarii, co daje wskaźnik 0,7% w porównaniu z 5,9% dla porównywalnej grupy na lądzie, a mimo to Microsoft zamknął program, a szef operacji chmurowych Noelle Walsh powiedział: „Nie buduję podwodnych centrów danych nigdzie na świecie”.

Chiny podchwyciły ten pomysł, tworząc zasilane wiatrem podwodne centrum danych około sześciu mil od Szanghaju, które według jego budowniczego, HiCloud, zużywa co najmniej 30% mniej energii elektrycznej niż konkurencyjne rozwiązania naziemne, podczas gdy startup Lonestar zamierzał wystrzelić niewielką jednostkę przechowywania danych w kierunku Księżyca na początku 2025 roku.

Wall Street w większości lubi ten pomysł, pod odpowiednią cenę. „Uważamy, że to oczywisty ruch zarówno dla SpaceX, jak i Tesli, wszystko sprowadza się do ceny dla akcjonariuszy” – powiedział Dan Ives z Yorkville Ives & Co. Reutersowi, szacując, że akcje Tesli musiałyby być wycenione na około 550 dolarów za sztukę – premia, czyli bonus ponad cenę rynkową, wystarczająco duża, by wygrać głosowanie.

Akcje Tesli wzrosły o prawie 4% po upublicznieniu wypowiedzi Elona. Jego słowa miały większą moc dla akcji Tesli niż zbudowanie latającego samochodu, zważywszy że kurs spadł po demonstracji.

Nawet jeśli nic nie jest pewne, rynki flirtują z tym pomysłem. Inwestor Tesli Gene Munster z Deepwater Asset Management szacuje obecnie prawdopodobieństwo transakcji w ciągu dwóch lat na 95%.

SpaceX jest również głównym kontrahentem armii USA, agencji wywiadowczych i NASA, podczas gdy Tesla w dużym stopniu polega na swojej fabryce w Szanghaju — mieszanka dotycząca bezpieczeństwa narodowego, która według Reutersa mogłaby przyciągnąć uwagę zarówno Waszyngtonu, jak i Pekinu.

Fuzja dałaby także Muskowi mocniejszą kontrolę nad Teslą, której od dawna się domaga. Posiada on około 20% Tesli, ale kontroluje większość głosów SpaceX poprzez akcje z wielokrotnym prawem głosu — akcje, które dają dodatkowe głosy — a Barclays szacuje, że miałby około 56% głosów w połączonej spółce.

SpaceX zareagował znacznie bardziej przychylnie, skokiem o 10%, najlepszym ruchem od czerwca.

Każda transakcja nadal wymaga poparcia 50% wszystkich wyemitowanych akcji Tesli, a nie tylko tych oddanych, co Musk nazwał „całkiem wysoką poprzeczką”. Barclays zasugerował w zeszłym tygodniu, że ogłoszenie może nastąpić przed corocznym zgromadzeniem Tesli 3 grudnia.