Autor: Zespół Kalshi
Opracowane przez: Shenchao TechFlow
Wprowadzenie Shenchao:Stuletnia ewolucja rynków finansowych to w istocie historia pomiaru, która przekształca dyskretne aktywa w ustandaryzowane benchmarki poprzez „indeksowanie”. Od debiutu Dow Jones Industrial Average w 1896 roku po S&P 500, który w 1957 roku przekształcił globalne inwestowanie pasywne, indeksy tworzą fundament nowoczesnej alokacji aktywów, funduszy pasywnych (ETF) oraz hedgingu ryzyka instrumentami pochodnymi.
Jednak globalny system finansowy zawsze lacked a unified, quantified, standardized measurement tool for the discrete events that shape real-world business and macroeconomic trends (such as election political landscapes, supply chain disruptions, extreme weather, and sudden geopolitical conflicts). Teraz S&P Dow Jones Indices (S&P DJI), gigant kompilacji indeksów o stuletniej renomie, oficjalnie zawarł wieloletnie przełomowe partnerstwo strategiczne z Kalshi, wiodącym zgodnym rynkiem predykcyjnym regulowanym przez amerykańską CFTC.
Obie strony połączą siły, aby zapoczątkować nowej generacji system indeksów zdarzeń ze świata rzeczywistego oparty na kontraktach zdarzeniowych, i po raz pierwszy wprowadzić indeksy S&P 500 i Dow Jones do Kalshi w celu zgodnego rozliczania kontraktów. To partnerstwo oznacza, że rynki predykcyjne przeskakują od dyskretnej spekulacji pojedynczymi punktami do makro-systemowej infrastruktury finansowej na poziomie systemowym, którą globalni główni inwestorzy instytucjonalni mogą alokować i zabezpieczać.
S&P Dow Jones Indices i Kalshi wspólnie budują następną generację rynków finansowych. Poprzez to wieloletnie partnerstwo strategiczne wspólnie zbudujemy nowe indeksy oparte na kontraktach zdarzeniowych Kalshi i zapewnimy inwestorom nowy sposób handlu benchmarkami indeksów S&P Dow Jones na platformie Kalshi.
Dow Jones Industrial Average narodził się w 1896 roku, a S&P 500 pojawił się w 1957 roku. Podstawowa logika obu jest bardzo prosta: skondensować dyskretne pojedyncze akcje w jednolity benchmarkowy wzorzec, pozwalając uczestnikom rynku wyraźniej i dokładniej obserwować szersze makroekonomiczne trendy rynkowe.
Z biegiem czasu produkty finansowe wywodzące się z tych podstawowych benchmarków całkowicie przekształciły globalny paradygmat inwestycyjny.
Fundusze indeksowe, fundusze giełdowe (ETF), kontrakty futures i opcje zapewniły globalnym inwestorom skuteczne sposoby dywersyfikacji alokacji, umożliwiając ludziom udział w ogólnych zyskach wzrostowych rynku bez obstawiania sukcesu lub porażki jakiejkolwiek pojedynczej firmy oraz spokojne zabezpieczanie się przed szerokimi makroekonomicznymi ryzykami zmienności rynku.
Te indeksy stały się czterema filarami i ośmioma belkami globalnego systemu finansowego, powszechnie przyjętymi przez inwestorów detalicznych, fundusze emerytalne i instytucje suwerenne na całym świecie. Tylko do końca 2024 roku aktywa bezpośrednio śledzące lub benchmarkowane do S&P 500 przekroczyły 20 bilionów dolarów.
W miarę ciągłej ewolucji rynków finansowych indeksy i zbudowane wokół nich finansowe narzędzia pochodne stopniowo przełamywały granice rynku akcji i wszechstronnie rozszerzały się na wiele klas aktywów, takich jak obligacje, towary i waluty.
Następnym kamieniem milowym ewolucji jest wszechstronne rozszerzenie tej rygorystycznej struktury pomiaru indeksowego na zdarzenia ze świata rzeczywistego, które głęboko kształtują życie każdego człowieka.
To jest dokładnie ten główny kierunek, który wspólnie budujemy z S&P Dow Jones Indices: nowe indeksy makro składające się z kontraktów zdarzeniowych Kalshi jako komponentów bazowych.
Kontrakty zdarzeniowe mogą bezpośrednio odwzorowywać oczekiwania społeczeństwa co do przyszłego kierunku świata rzeczywistego w przejrzyste ceny rynkowe. Gdy traderzy przeprowadzają dopasowanie w czasie rzeczywistym na Kalshi, te ceny wrażliwie odzwierciedlają dynamiczną ewolucję oczekiwań rynkowych co do prawdopodobieństwa wystąpienia różnych potencjalnych zdarzeń.
Spakowanie i skompilowanie wysoce skorelowanej grupy kontraktów zdarzeniowych w indeks umożliwi ludziom uchwycenie na pierwszy rzut oka trajektorii przesunięć oczekiwań makro w całej konkretnej kategorii zdarzeń.
Wyobraź sobie, jak bezprecedensową szeroką przestrzeń to otworzy w świecie finansów:
Indeks krajobrazu władzy politycznej, który agreguje kompleksowe oczekiwania dotyczące wyników wyborów w USA i kontroli obu izb Kongresu;
Indeks ryzyka łańcucha dostaw, który gromadzi rynkowe sygnały wyprzedzające dotyczące potencjalnych zagrożeń, takich jak zakłócenia w handlu globalnym i blokady żeglugowe;
Indeks makroekonomiczny śledzący wpływ sztucznej inteligencji na zatrudnienie, pomagający całemu społeczeństwu na bieżąco monitorować zmiany strukturalnych oczekiwań na rynku pracy;
Kompleksowy indeks wydarzeń sportowych, który kwantyfikuje trajektorię najważniejszych wydarzeń wpływających na ekonomiczne podstawy nadawców, reklamodawców marek, miast-gospodarzy oraz małych przedsiębiorstw wzdłuż ulic;
Indeks ryzyka pogodowego, który mierzy prawdopodobieństwo wystąpienia ekstremalnych zjawisk pogodowych głęboko determinujących plony, sezonowe zużycie energii oraz kwartalne przychody przedsiębiorstw.
Każdy indeks może wyodrębnić i spakować rozproszone pojedyncze kontrakty na wydarzenia w intuicyjny wskaźnik złożony, pomagając decydentom wglądem w systematyczną ewolucję powiązanych ryzyk.
Na przykład firma uważnie monitorująca ryzyko pogodowe może za jego pomocą kompleksowo monitorować ogólne oczekiwane ryzyko we wszystkich regionach, w których prowadzi działalność; z kolei analitycy polityczni mogą uzyskać makroprzegląd kompleksowych zmian nastrojów wyborczych w wielu okręgach wyborczych.
S&P Dow Jones Indices wnosi głęboką ekspertyzę w przekształcaniu tych wschodzących rynków handlowych w długoterminowe, stabilne standardowe miary, które cały rynek może stale śledzić.
Opracowanie indeksu oznacza, że należy ustanowić rygorystyczne i obiektywne kryteria włączania składników, naukowo znormalizowane modele kombinacji wag oraz mechanizmy dynamicznej korekty, gdy struktura rynku bazowego ewoluuje.
W dłuższej perspektywie produkty finansowe zbudowane wokół tych indeksów wydarzeń ze świata rzeczywistego zapewnią rynkowi zdywersyfikowane ekspozycje na ryzyko umożliwiające udział w takich wydarzeniach oraz stworzą nowe narzędzia do zabezpieczania się przed szokami ze świata rzeczywistego.
Tak jak indeksy giełdowe stały się kamieniem węgielnym funduszy publicznych i rynków instrumentów pochodnych, tak indeksy zbudowane na kontraktach na wydarzenia będą w przyszłości wspierać produkty finansowe do zabezpieczania ryzyka, które mogą szeroko obejmować różne ryzyka, z którymi osoby i przedsiębiorstwa mają do czynienia w swoim codziennym rzeczywistym życiu.
Ponadto to partnerstwo strategiczne umożliwi nam również bezpośrednie notowanie zgodnych kontraktów na Kalshi powiązanych z S&P 500, Dow Jones Industrial Average i innymi flagowymi indeksami S&P, z ostatecznym rozliczeniem gotówkowym opartym w całości na oficjalnych autorytatywnych danych S&P.
Zapewnia to nową ścieżkę dla szerokiego grona inwestorów i profesjonalnych traderów do bezpośredniego uzyskania ekspozycji na powyższe indeksy referencyjne poprzez rynek Kalshi.
S&P Dow Jones Indices wykorzystuje swoją sprawdzoną autorytatywną metodologię do obliczania indeksów i publikowania oficjalnych wartości godziwych, i to właśnie te oficjalne dane będą bezpośrednio determinować ostateczne wyniki dostawy i rozliczenia odpowiednich kontraktów na platformie Kalshi.
Dla tradycyjnych instytucji finansowych, które już głęboko wykorzystują te indeksy referencyjne do zarządzania dużymi portfelami aktywów, przenosi to ich najbardziej znane i zaufane indeksy na naszą zgodną giełdę, z dostawą i rozliczeniem w pełni zakotwiczonymi w tym samym zestawie autorytatywnych oficjalnych źródeł danych, na których od dawna polegały.
Współpraca między obiema stronami znacznie rozszerza nowe wymiary dla osób i instytucji w zakresie korzystania z rynku handlowego Kalshi i zarządzania makroekonomicznymi ryzykami ze świata rzeczywistego.
Pewnego dnia w przyszłości globalni inwestorzy będą mogli z łatwością śledzić i uczestniczyć w każdym ważnym wydarzeniu ze świata rzeczywistego, które kształtuje nasze codzienne życie, tak jak dziś śledzą i handlują S&P 500.
Odkryj nowe oficjalne rynki indeksów S&P na platformie Kalshi.
