Robinhood Chain a enregistré une baisse de 42 % de ses transactions quotidiennes moyennes depuis la mi-septembre, l'activité de trading et les frais de réseau chutant fortement malgré plus d'un milliard de dollars encore déposés dans ses applications de finance décentralisée.
Résumé
- Robinhood Chain a enregistré en moyenne 6,2 millions de transactions quotidiennes du 2 au 8 octobre, soit une baisse de 42 % par rapport aux niveaux de la mi-septembre.
- Le nombre d'adresses blockchain actives a diminué de 31 % pour atteindre environ 322 000 par jour, selon les données de suivi des transactions de growthepie.
- Le volume de trading au comptant a chuté de 21 % pour atteindre 7,45 milliards de dollars, tandis que les dépôts dans les applications sont restés supérieurs à 1 milliard de dollars.
- Le trading de contrats à terme perpétuels a augmenté de 26 % pour atteindre 7,35 milliards de dollars, malgré un trading au comptant et une activité de réseau plus faibles.
- Selon des rapports, Robinhood a prolongé la prise en charge des frais pour les swaps éligibles des portefeuilles jusqu'au 31 décembre 2026.
Selon le rapport de CoinDesk du 10 octobre, le réseau de couche 2 d'Ethereum a traité en moyenne 6,2 millions de transactions par jour entre le 2 et le 8 octobre, contre 10,8 millions du 10 au 16 septembre. Des calculs basés sur les données de growthepie ont montré que les adresses actives ont diminué de 31 %, tandis que le volume hebdomadaire de trading au comptant a chuté de 21 % pour atteindre 7,45 milliards de dollars.
Robinhood a continué de prendre en charge les frais de réseau sur les swaps éligibles des portefeuilles, prolongeant la promotion jusqu'au 31 décembre alors que le réseau approche de la fin de son troisième mois complet d'exploitation.
Les transactions de Robinhood Chain chutent alors que moins de portefeuilles tradent
Les derniers chiffres montrent que le ralentissement s'est étendu au-delà des frais de transaction et touche désormais le nombre de transferts et de trades effectués sur Robinhood Chain.
Selon les données de growthepie citées dans le rapport du 10 octobre, les transactions quotidiennes sont passées d'une moyenne de 10,8 millions à la mi-septembre à 6,2 millions durant la première semaine complète d'octobre.
L'activité a encore diminué de 20 % par rapport à la semaine précédente, poursuivant la baisse qui a suivi la période de trading exceptionnellement intense du réseau fin août et début septembre.
Le nombre d'adresses blockchain actives a suivi une tendance similaire, avec une moyenne d'environ 322 000 par jour du 2 au 8 octobre.
La baisse de 31 % par rapport à la mi-septembre indique que moins d'adresses ont interagi avec le réseau, bien que cela n'établisse pas une réduction équivalente du nombre d'utilisateurs individuels. Un trader peut contrôler plusieurs adresses de cryptomonnaies, tandis que des systèmes de trading automatisés peuvent exécuter de nombreuses transactions sans intervention humaine directe.
Ce ralentissement fait suite à un premier trimestre solide pour Robinhood Chain, qui a lancé son mainnet public le 1er juillet 2026.
Dans son rapport trimestriel du 9 octobre, growthepie a confirmé que le réseau avait traité environ 793,7 millions de transactions entre juillet et septembre.
Le fournisseur d'analyses a enregistré 51 millions de dollars de frais de réseau payés par les utilisateurs et environ 591,4 millions de dollars de revenus d'applications au cours du trimestre.
Robinhood Chain a dépassé pour la première fois les 10 millions de transactions en une seule journée le 4 août, moins de six semaines après son lancement public.
La montée précoce des transactions de Robinhood Chain avait déjà attiré l'attention en juillet, lorsque l'activité a atteint 7,6 millions de transactions quotidiennes et s'est rapprochée des niveaux enregistrés par le réseau Base de Coinbase.
Le volume de trading de Robinhood Chain chute tandis que les dépôts restent au-dessus de 1 milliard de dollars
La baisse du nombre de transactions a coïncidé avec un déclin de l'activité de trading sur les échanges décentralisés opérant sur Robinhood Chain.
Selon les chiffres de DefiLlama cités par CoinDesk, les échanges au comptant décentralisés ont traité environ 7,45 milliards de dollars de volume de trading du 2 au 8 octobre. Le total représentait une baisse de 21 % par rapport aux 9,46 milliards de dollars de la semaine précédente.
Uniswap est resté le plus grand échange décentralisé du réseau, représentant environ 77 % de l'activité de trading au comptant durant la période.
Malgré moins de transactions, les utilisateurs ont continué de conserver des actifs dans des applications offrant des services de trading, d'emprunt et de prêt.
Les données de DefiLlama ont montré que la valeur totale verrouillée dans les applications de Robinhood Chain a augmenté d'environ 2 % au cours de la semaine de référence pour atteindre 1,04 milliard de dollars. L'offre de stablecoins du réseau a atteint environ 1,10 milliard de dollars, ce qui indique que la valeur des jetons indexés sur le dollar en circulation sur la blockchain est restée élevée.
Un instantané plus récent de DefiLlama a montré des dépôts en finance décentralisée proches de 1,05 milliard de dollars, avec une offre de stablecoins d'environ 1,07 milliard de dollars. Ces chiffres évoluent à mesure que les fonds circulent entre les applications et que les prix des jetons fluctuent.
Les données ont montré une tendance différente dans le trading de contrats à terme perpétuels, où l'activité a augmenté malgré la baisse des transactions au comptant. Selon CoinDesk, le volume glissant sur sept jours des contrats à terme perpétuels a atteint environ 7,35 milliards de dollars le 9 octobre, en hausse de 26 %.
Les contrats à terme perpétuels permettent aux traders de spéculer sur les prix des cryptomonnaies sans posséder directement les actifs sous-jacents. Robinhood a introduit l'accès aux contrats à terme perpétuels via Lighter lors du lancement de la blockchain en juillet.
Dans son annonce du mainnet de Robinhood Chain, le courtier a confirmé que les utilisateurs éligibles pouvaient accéder aux produits dérivés décentralisés aux côtés d'actions tokenisées et d'applications de prêt.
Les frais de réseau chutent fortement par rapport aux sommets de septembre
Parallèlement à la baisse du volume de trading, Robinhood Chain a connu une forte réduction des frais générés par les transactions sur la blockchain.
CoinDesk a calculé que les utilisateurs ont payé environ 65 000 dollars de frais de réseau quotidiens entre le 2 et le 8 octobre, ce qui représente une baisse de 39 % par rapport à la semaine précédente.
Le montant était bien inférieur aux quelque 8 millions de dollars collectés lors de la journée la plus chargée du réseau au début du mois de septembre.
Les données de growthepie ont montré que la flambée des frais de fin août et début septembre était concentrée sur une période relativement courte.
Entre le 30 août et le 10 septembre, les coûts de transaction médians ont augmenté jusqu'à 31 fois leur moyenne antérieure.
La période de 12 jours a représenté environ 74 % de tous les frais de réseau collectés au cours du troisième trimestre, selon l'examen du 9 octobre de growthepie.
Une note de recherche de Bernstein citée par CoinDesk estimait que Robinhood conserve environ 90 % des revenus nets de frais de protocole du réseau dans le cadre de ses accords d'infrastructure existants.
La structure de partage des revenus a attiré l'attention parce que Robinhood Chain fonctionne en utilisant la technologie Arbitrum.
Des recherches antérieures sur le modèle de partage des revenus de Robinhood Chain ont expliqué que le programme d'expansion d'Arbitrum exige que les chaînes participantes dirigent une partie des revenus de protocole éligibles vers l'écosystème Arbitrum.
Le programme alloue 8 % des revenus nets de protocole admissibles au trésor de l'Arbitrum DAO et 2 % à la guilde des développeurs d'Arbitrum.
La croissance précoce des revenus de Robinhood Chain s'est produite pendant une intense activité de trading impliquant des jetons nouvellement lancés.
Une analyse précédente de l'activité des memecoins sur Robinhood Chain a révélé que le trading spéculatif dominait une grande partie de l'utilisation initiale du réseau, malgré son objectif déclaré de se concentrer sur les actifs financiers tokenisés.
Les données d'octobre indiquent que le nombre de transactions et les frais de réseau ont diminué depuis la précédente flambée du trading. Cependant, les chiffres disponibles n'établissent pas quelle part de la dernière baisse provient spécifiquement du trading de memecoins.
Robinhood prolonge les swaps gratuits jusqu'au 31 décembre
Robinhood a prolongé sa promotion sur les frais de réseau pour les swaps de cryptomonnaies éligibles effectués via Robinhood Wallet jusqu'au 31 décembre 2026.
Dans le cadre de cet accord, les clients effectuant des swaps de jetons d'une valeur supérieure à 0,50 dollar via le portefeuille peuvent voir leurs frais de réseau couverts par le courtier.
La promotion devait initialement expirer le 29 septembre, mais a été prolongée jusqu'à la fin de l'année, selon CoinDesk.
Les frais de réseau sont distincts des frais de trading ou d'autres frais imposés par les applications décentralisées. Les conseils du portefeuille de Robinhood expliquent que les frais de gas paient le traitement des transactions sur les réseaux blockchain. L'entreprise n'a pas annoncé d'autre prolongation au-delà du 31 décembre.
Pendant ce temps, la plateforme de trading Arcus a introduit des points de récompense supplémentaires le 1er octobre pour les clients échangeant des jetons liés à des actions via Robinhood Wallet.
La promotion offre une incitation supplémentaire aux utilisateurs éligibles pour effectuer des transactions sur Robinhood Chain, tandis que le courtier continue de prendre en charge les frais de réseau. Robinhood a lancé la blockchain pour fournir des services financiers décentralisés, notamment le trading d'actions tokenisées, les prêts et les applications automatisées.
Son annonce du 1er juillet a introduit des jetons liés à des actions pour les clients éligibles dans plus de 120 pays, sous réserve de restrictions locales.
Ces produits offrent une exposition économique aux titres sous-jacents, mais ne confèrent pas aux détenteurs de droits de propriété directs sur les actions.
L'entreprise continue d'explorer des produits d'investissement tokenisés supplémentaires. Le 9 octobre, Robinhood a confirmé son intention d'explorer un ETF tokenisé avec T. Rowe Price, un gestionnaire d'actifs supervisant environ 1 900 milliards de dollars.
Le produit proposé donnerait aux investisseurs éligibles une exposition à un fonds négocié en bourse géré activement via un Stock Token émis sur Robinhood Chain.
Les entreprises n'ont pas annoncé de date de lancement, et le produit reste soumis à des examens juridiques, aux approbations nécessaires et aux conditions finales.
