Ripple a élargi son accord avec Brevan Howard, un gestionnaire de fonds supervisant environ 35 milliards de dollars, afin de fournir à ses fonds des services de courtage principal multi-actifs, de compensation et de financement via Ripple Prime.
Résumé
- Les fonds de Brevan Howard auront accès au courtage, à la compensation et au financement via Ripple Prime.
- L'accord prolonge une relation qui incluait la participation au tour d'investissement de 500 millions de dollars de Ripple.
- Ripple Prime a lancé des swaps sur actions américaines en août après avoir levé 275 millions de dollars via des obligations seniors.
- Brevan Howard s'attend à ce que la plateforme améliore les opérations de ses équipes d'investissement et l'utilisation du capital.
Ripple a annoncé le 6 octobre que les fonds de Brevan Howard utiliseront sa plateforme de courtage principal sur les marchés traditionnels et numériques. Selon l'accord, le gestionnaire recevra des services sur plusieurs classes d'actifs et produits via une plateforme unifiée.
Pour les équipes d'investissement de Brevan Howard, le bénéfice attendu se concentre sur la gestion des opérations de trading et du capital, selon le directeur des opérations du groupe, Alan McGroarty. Il a déclaré que le lien croissant entre les marchés numériques et traditionnels a accru le besoin d'infrastructures d'actifs numériques de qualité institutionnelle.
« Ripple a construit une plateforme différenciée qui, selon nous, offrira à nos équipes d'investissement une facilité opérationnelle accrue et une meilleure efficacité du capital », a déclaré McGroarty.
Ripple Prime servira un investisseur institutionnel existant
Le nouvel accord de service fait suite à une relation d'investissement antérieure. Selon l'annonce de Ripple, des fonds gérés par des affiliés de Brevan Howard ont participé à son investissement stratégique de 500 millions de dollars en 2025.
Comme crypto.news l'a précédemment rapporté, Ripple a levé 500 millions de dollars le 5 novembre 2025, à une valorisation de 40 milliards de dollars. L'annonce de financement de l'entreprise citait les affiliés de Fortress Investment Group, les affiliés de Citadel Securities, Pantera Capital, Galaxy Digital, Brevan Howard et Marshall Wace parmi les investisseurs.
Dans cette annonce, Ripple a décrit le financement comme de nouveaux capitaux propres ordinaires et a déclaré avoir choisi d'accepter l'investissement en raison de la valeur de relations plus étroites avec des partenaires financiers. L'entreprise a indiqué que la transaction faisait suite à une offre publique d'achat distincte de 1 milliard de dollars à la même valorisation.
Selon le communiqué de novembre, Ripple avait racheté plus d'un quart de ses actions en circulation ces dernières années, fournissant des liquidités aux employés et aux premiers investisseurs. À l'époque, l'entreprise a également rapporté avoir réalisé six acquisitions en un peu plus de deux ans, dont deux transactions évaluées à plus de 1 milliard de dollars chacune.
Un rapport du 1er juillet examinant la valorisation de Ripple estimait la valorisation de l'entreprise à près de 50 milliards de dollars après un rachat d'actions de 750 millions de dollars plus tôt en 2026. Le rapport décrivait la transaction comme un rachat d'actions de l'entreprise.
Les swaps sur actions américaines étendent les services de trading du courtier
Pour les institutions cherchant une exposition aux actions américaines, l'expansion des services de Ripple Prime inclut déjà une activité de produits dérivés sur actions. Dans son annonce du 27 août, Ripple a déclaré que l'offre Delta One était opérationnelle et prenait en charge des swaps de rendement total liés à des actions cotées aux États-Unis, des indices et des actifs numériques.
Un rapport du 27 août couvrant le lancement des produits dérivés sur actions américaines expliquait que les swaps de rendement total offrent une exposition à la performance économique d'un actif sans nécessiter sa propriété directe. Les paiements entre les parties dépendent généralement du rendement de l'actif de référence et des conditions de financement convenues dans le contrat.
Selon l'annonce de lancement de Ripple, le produit s'adresse aux fonds spéculatifs, aux gestionnaires d'actifs et à d'autres institutions financières, avec des arrangements adaptés à leurs périodes d'investissement, exigences de risque et besoins de reporting.
Au sein de la plateforme, Ripple a déclaré que les clients peuvent maintenir une relation de contrepartie unique et des positions à marge croisée prises en charge sur plusieurs classes d'actifs 24 heures sur 24. L'entreprise a cité le change, les produits dérivés, les titres à revenu fixe et les actifs numériques parmi ses marchés existants.
Ripple a également déclaré que son activité Delta One opère dans la compensation et le financement plutôt qu'aux côtés d'une activité de trading pour compte propre ou de tenue de marché. Dans le même communiqué, la société a rapporté que Ripple Prime détenait plus d'un milliard de dollars en capital net réglementaire.
La couverture d'août retraçait les origines de Ripple Prime jusqu'à l'acquisition de Hidden Road pour 1,25 milliard de dollars, que Ripple a finalisée en octobre 2025 après avoir annoncé la transaction en avril. Selon ce rapport, l'entreprise acquise fournissait déjà des services de courtage institutionnel, de compensation et de financement sur les actifs traditionnels et numériques.
Le financement par emprunt ajoute des capacités pour les opérations aux États-Unis
Avant d'introduire Delta One, Ripple Prime a réalisé un placement privé de 275 millions de dollars en obligations seniors non garanties le 18 août. Dans son annonce de financement, Ripple a indiqué que les produits soutiendraient le fonds de roulement et les besoins généraux de l'entreprise au sein d'une entité réglementée, alors que le courtier développait ses activités aux États-Unis.
Un rapport du 19 août sur l'opération de financement du courtage principal indiquait que le placement avait attiré des investisseurs institutionnels et ajouterait des capacités dans les services de financement, de compensation et de courtage.
Selon le communiqué de Ripple du 18 août, KBRA a attribué aux obligations non garanties une note de qualité investissement BBB. La société a précisé que l'agence avait précédemment attribué à Ripple Prime la même note d'émetteur, tandis que Piper Sandler a agi en tant qu'agent de placement principal pour l'offre.
Le rapport de financement d'août détaillait également une facilité de 200 millions de dollars obtenue en mai auprès de fonds gérés par Neuberger Berman. Il distinguait la capacité de prêt à la clientèle de cet arrangement de la dette senior non garantie émise en août.
Dans le même rapport, RLUSD était identifié comme un actif de garantie accepté au sein de Ripple Prime. Ripple avait également divulgué des projets de transfert de certaines activités post-marché vers le XRP Ledger, selon la couverture.
Pour l'activité de revenu fixe aux États-Unis, le rapport notait que Hidden Road avait reçu une licence de courtier-négociant de la FINRA en avril 2025, avant que Ripple ne finalise son acquisition. Un mois plus tard, la société a introduit des swaps de crypto-monnaies de gré à gré, réglés en espèces, pour les investisseurs institutionnels américains via son entité britannique régulée par la Financial Conduct Authority.
