Metaplanet a racheté 96,45 millions d'actions d'une valeur de 25,27 milliards de yens (160 millions de dollars), alors que cette société japonaise de trésorerie Bitcoin ajuste sa stratégie d'allocation de capital sous la pression de la valorisation de son action.
Résumé
- Metaplanet a racheté 96,45 millions d'actions pour 25,27 milliards de yens entre le 14 et le 31 octobre, soit environ 7,1 % de ses actions émises.
- La société a utilisé environ 42,1 % de son autorisation de rachat d'actions de 60 milliards de yens.
- L'action Metaplanet a clôturé à 250 yens le 2 novembre, gagnant 2,46 % au cours de la séance.
- Le PDG Simon Gerovich a déclaré que l'allocation future du capital tiendrait compte des avoirs en Bitcoin par action, des cours de l'action et du mNAV.
- Metaplanet détenait 44 000 BTC au 30 septembre et continue de prioriser sa stratégie de trésorerie Bitcoin.
Selon son dépôt du 2 novembre, Metaplanet a acquis 96 447 400 actions ordinaires entre le 14 et le 31 octobre. Ces achats représentaient environ 7,1 % de ses actions précédemment en circulation et ont été réalisés via des transactions sur la Bourse de Tokyo.
Par ailleurs, l'action Metaplanet a clôturé à 250 yens le 2 novembre, gagnant 2,46 %, selon Google Finance.
La société rachète ses propres actions tout en continuant de prioriser les avoirs en Bitcoin par action, une mesure centrale de sa stratégie de trésorerie.
Metaplanet finalise un rachat d'actions de 25,27 milliards de yens
Ces achats font suite à une résolution du conseil d'administration du 13 octobre autorisant Metaplanet à racheter jusqu'à 200 millions d'actions pour un montant maximal de 60 milliards de yens.
Le programme se poursuit jusqu'au 13 octobre 2027, offrant à la direction la flexibilité d'effectuer d'autres achats selon les conditions du marché.
Metaplanet a déjà utilisé environ 42,1 % de sa limite de dépenses autorisée. La société peut encore dépenser environ 34,73 milliards de yens dans le cadre de l'autorisation existante.
Sur la base de la valeur des transactions déclarée, le prix moyen payé était d'environ 262 yens par action.
Les achats comprenaient des transactions ordinaires sur le marché et des rachats hors séance réalisés via le système ToSTNeT-3 de la Bourse de Tokyo.
Metaplanet a déclaré 1 267 808 197 actions ordinaires en circulation, hors actions propres, au 31 octobre.
Ses avoirs en actions propres ont atteint 96 474 427 actions après la réalisation des transactions.
Le directeur général Simon Gerovich a confirmé les achats et déclaré que la direction continuerait de prioriser les avoirs en Bitcoin par action lorsqu'elle déciderait de l'allocation du capital.
Le dirigeant a identifié le cours de l'action de la société, le ratio de valeur nette d'actif de marché et les conditions de marché prévalentes comme facteurs guidant les décisions futures.
L'action Metaplanet gagne 2,46 % alors que le mNAV reste au centre de l'attention
L'action de Metaplanet a terminé la séance de lundi à Tokyo à 250 yens, en hausse de 6 yens par rapport à sa clôture précédente de 244 yens.
Google Finance a enregistré un plus haut intraday de 255 ¥ et un plus bas de 238 ¥, avec environ 16,53 millions d'actions échangées.
Le dernier cours de clôture est resté inférieur au niveau de 261 ¥ utilisé dans le rachat hors séance important de la société du 14 octobre.
Plus tôt, crypto.news a rapporté que Metaplanet a acquis 73 981 400 actions le 14 octobre pour 19,31 milliards de ¥.
Le dépôt du 2 novembre montre que les achats réalisés jusqu'au 31 octobre ont porté le total cumulé à 25,27 milliards de ¥.
La direction de Metaplanet a fait référence à plusieurs reprises à la valeur nette d'actif de marché, ou mNAV, pour expliquer sa politique de rachat d'actions.
Cet indicateur compare la valorisation de la société avec la valeur nette de ses avoirs en Bitcoin, en tenant compte de sa structure financière.
Lorsque les actions d'une société de trésorerie Bitcoin se négocient en dessous de la valeur de ses actifs sous-jacents, le rachat d'actions peut améliorer la quantité de Bitcoin attribuable à chaque action restante.
Metaplanet avait précédemment envisagé de racheter des actions ordinaires lorsque son mNAV est tombé à 0,92 en juin.
Les derniers achats sont cohérents avec cette politique, bien que le dépôt du 2 novembre n'établisse pas de ratio mNAV précis pour la période de rachat.
Metaplanet ajuste son financement pour soutenir sa stratégie Bitcoin
Parallèlement aux achats d'actions, Metaplanet a réorganisé ses modalités de financement afin de réduire sa dépendance à l'emprunt garanti par Bitcoin.
Le 13 octobre, la société a annoncé son intention d'émettre 52 milliards de ¥ d'obligations convertibles à coupon zéro arrivant à échéance en octobre 2031.
Le plan de financement allouait environ 23,6 milliards de ¥ au remboursement de l'emprunt existant et jusqu'à 28,3 milliards de ¥ aux rachats d'actions.
Metaplanet a décrit cet arrangement comme un moyen de gérer la dette tout en poursuivant sa stratégie d'allocation de capital axée sur le Bitcoin.
Ses plans de financement permettent aux investisseurs de convertir les obligations en actions ordinaires sous des conditions spécifiées, ce qui pourrait augmenter le nombre d'actions dans les années à venir.
La société a fixé le prix de conversion initial à 339 ¥ par action, au-dessus de son cours de clôture du 2 novembre.
Le rachat d'actions existantes réduit la base actuelle d'actions, tandis que les futures conversions d'obligations pourraient compenser une partie de cette réduction.
La politique d'allocation de capital de Metaplanet prévoit de conserver environ 85 % à 90 % de ses actifs en Bitcoin.
Comme divulgué précédemment dans sa politique d'emprunt, la société détenait 44 000 BTC à la fin du mois de septembre.
Son emprunt garanti par Bitcoin avait atteint environ 17,7 % de la valeur nette d'actif en Bitcoin, au-dessus de la ligne directrice préférée de la société de 10 %.
La société entend s'appuyer principalement sur des capitaux propres permanents pour ses futurs achats de Bitcoin, tout en utilisant d'autres instruments de financement dans les limites d'emprunt établies.
Le dépôt de rachat d'actions de Metaplanet du 2 novembre n'a pas annoncé d'acquisition supplémentaire de Bitcoin.
