En bref
- Le Bitcoin a atteint des sommets de 85 111 $ lundi matin, en hausse de 5,7 % sur la journée.
- Le brut de Brent a touché un plus bas de quinze jours et le rendement du Trésor à 10 ans est retombé sous les 5 %.
- Environ 648 millions de dollars de positions courtes en crypto ont été liquidées en 24 heures.
Bitcoin a grimpé jusqu'à des sommets de 85 111 $ lundi, en hausse de 5,7 % sur 24 heures et au-dessus d'une bande de résistance qu'il testait depuis une semaine, selon les données de CoinGecko.
En une semaine, le Bitcoin a absorbé une hausse des taux de la Réserve fédérale, une hausse de la Banque du Japon à un plus haut de 31 ans, et le rejet du Clarity Act par le Sénat, sans jamais s'échanger de manière significative en dessous de 75 000 $, a déclaré l'analyste de Nexo Iliya Kalchev à Decrypt.
BitcoinBTC · USD
85 047 $+9,46 %
14 sept.16 sept.18 sept.19 sept.21 sept.
85,0 k$81,8 k$78,7 k$75,5 k$
Haut 24 hHaut85 046 $
Bas 24 hBas80 414 $
VolVol1,8 Md$
Projections du marchéCotes par Myriad
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La pression externe s'est depuis atténuée. Les exportations de brut du Moyen-Orient ont mieux résisté que prévu, envoyant le Brent à un plus bas de quinze jours, tandis que les traders intégraient la perspective de pourparlers entre les États-Unis et l'Iran lors de l'Assemblée générale de l'ONU de cette semaine, et que des responsables américains et chinois se rencontraient à New York pour préparer un sommet Trump-Xi le 24 septembre.
Le marché obligataire a compté davantage, le rendement du Trésor à 10 ans ayant atteint 5,014 % le 14 septembre, son plus haut niveau depuis octobre 2023, en raison des prix du pétrole et des données d'inflation encore bien supérieures à l'objectif de 2 % de la Fed, et ayant de nouveau dépassé 5 % le jour de la décision. Les rendements ont ensuite baissé sur toute la courbe, le 10 ans se situant près de 4,93 % et le 2 ans à 4,67 %, les investisseurs jugeant crédible l'accent mis par Warsh sur l'inflation.
« Cette hausse de taux pleinement anticipée a éliminé un certain degré d'incertitude », a déclaré Tim Sun, chercheur senior chez HashKey, qui a qualifié un tableau macroéconomique plus clair de « condition préalable nécessaire » à la hausse du Bitcoin. L'essentiel de la réduction des risques s'est produit avant la décision de la Fed et le vote de la loi Clarity, a-t-il soutenu, laissant une configuration « vendre la rumeur, acheter la nouvelle ».
Liquidations à effet de levier et flux d'ETF
Les vendeurs à découvert ont été emportés, avec 648 millions de dollars sur 770 millions de dollars de positions liquidées sur l'ensemble du marché en 24 heures provenant du côté vendeur, selon CoinGlass. Plus de 230 millions de dollars de positions courtes sur le Bitcoin ont été liquidées en une seule séance alors que le prix remontait au-dessus de 80 000 dollars, a déclaré Kalchev. Les achats au comptant ont ensuite franchi la résistance autour de 82 000 dollars, déclenchant d'autres stop-loss dont les achats forcés ont porté le prix au-delà de 84 000 dollars, selon Sun. Le Bitcoin a également reconquis sa moyenne mobile sur 50 semaines.
Le rallye d'août s'est déroulé de la même manière. Sur cinq jours, le Bitcoin a augmenté de 24,6 % tandis que l'effet de levier actif a chuté de 12,6 %, et les positions courtes ont fourni 89 % de chaque dollar liquidé, selon un rapport de Glassnode et Bybit.
Les portefeuilles qui avaient vendu régulièrement tout au long du mois d'août sont devenus acheteurs nets à la fin du mois, a déclaré Kalchev, et au 20 septembre, ils ajoutaient à leur rythme journalier le plus rapide depuis des semaines. Le volume au comptant est passé de la vente nette à l'achat net le jour où le prix a franchi les 80 000 dollars.
Une mesure Glassnode de la force avec laquelle les vendeurs poussent les pièces hors du marché a grimpé en flèche au début du mois de septembre avant de chuter, le 20 septembre, à l'un de ses niveaux les plus bas jamais enregistrés, en dessous de celui où elle se situait après la liquidation de décembre 2022, ce que Kalchev interprète comme un épuisement des vendeurs.
Les flux de fonds présentent la même configuration. Les ETF Bitcoin au comptant ont perdu 746 millions de dollars sur l'ensemble du mardi et du mercredi, puis ont encaissé 592 millions de dollars sur le jeudi et le vendredi, terminant la semaine avec un solde positif de 6,2 millions de dollars, selon les données de SoSoValue. Il s'agit de leur plus faible afflux net hebdomadaire depuis leur lancement, et cela fait suite à une sortie de 462,7 millions de dollars la semaine précédente.
Les arguments contre un mouvement durable subsistent. Le responsable de la recherche de CoinShares, James Butterfill, a noté vendredi que la plus grande surprise venue de la Fed était la suppression, dans le dot plot, de l'assouplissement attendu jusqu'en 2027, ce qui soutient le dollar et retarde les conditions de liquidité auxquelles le Bitcoin réagit. Une nouvelle hausse cette année, a-t-il écrit, « semble désormais de plus en plus plausible ».
Le prochain test du Bitcoin est un calendrier de données qu'il ne contrôle pas. L'indice PCE tombe le 30 septembre, les chiffres de l'emploi le 2 octobre et l'IPC le 14 octobre, et Kalchev s'attend à ce qu'un ralentissement de l'inflation et un marché du travail intact comptent davantage que n'importe quel niveau technique.
