Aave a adopté les flux de prix 24h/24 et 7j/7 de Chainlink pour sa plateforme de prêt Horizon, apportant des valorisations de week-end et de jours fériés au collatéral tokenisé, en commençant par les actions américaines très échangées.
Résumé
- Aave Horizon utilise les flux 24h/24 et 7j/7 de Chainlink pour valoriser les actifs du monde réel tokenisés déposés en garantie.
- Les prix du week-end s'appuient sur les plateformes de contrats à terme perpétuels tandis que les bourses d'actions traditionnelles sous-jacentes restent fermées.
- Les emprunteurs institutionnels doivent satisfaire aux exigences de l'émetteur avant d'utiliser des actifs tokenisés pour accéder à la liquidité en stablecoins de Horizon.
- La documentation existante de Horizon décrit des garde-fous de prix conçus pour empêcher des valorisations erronées de déclencher des liquidations.
Chainlink a identifié Aave comme son partenaire de lancement officiel dans des publications publiées le 2 novembre, soulignant la gestion du collatéral comme l'une des applications de son service continu de données de marché. Ces publications font suite au lancement du produit en octobre et citent un cas d'usage de prêt aux côtés du trading de produits dérivés 24h/24.
Comme crypto.news l'a précédemment rapporté, le lancement de la tarification 24h/24 et 7j/7 a apporté une couverture de week-end et de jours fériés à un service dont la version antérieure couvrait les sessions de semaine. L'annonce a identifié le prêt, les marchés de prédiction et les contrats à terme perpétuels parmi ses applications.
Chainlink 24/7 utilise les prix des produits dérivés lorsque les bourses ferment
Dans son annonce produit, Chainlink indique que Horizon utilise les flux pour le collatéral RWA tokenisé, en commençant par les actions américaines à fort volume.
« Avec Chainlink 24/7, Aave peut valoriser de manière fiable le collatéral RWA pendant les week-ends et les jours fériés », a déclaré Stani Kulechov, fondateur et PDG d'Aave, dans l'annonce.
Pendant les sessions actives, le service s'appuie sur les données 24/5 existantes. Après la clôture des marchés traditionnels, il bascule vers des cotations provenant de plusieurs plateformes de contrats à terme perpétuels. Les valeurs du week-end proviennent donc du trading de produits dérivés, plutôt que de transactions sur une bourse fermée.
Chainlink affirme que le système élimine les entrées obsolètes et limite les valeurs aberrantes, tandis que sa méthodologie sensible aux sessions gère les transitions entre les sources. À la cloche d'ouverture de la session régulière, le flux préserve la découverte immédiate des prix.
Les applications de prêt reçoivent des mises à jour onchain via les flux de données. Les flux de données offrent une autre voie de livraison, avec des informations de session que les applications peuvent utiliser lors de l'ajustement des paramètres de risque.
Aave Horizon sépare les emprunteurs qualifiés des prêteurs en stablecoins
La documentation de Horizon d'Aave décrit une instance distincte et sous licence du protocole pour les participants institutionnels et qualifiés. Les emprunteurs fournissent des actifs du monde réel soumis à autorisation, tandis que la liquidité en stablecoins provient de pools ouverts aux fournisseurs sans approbation de l'émetteur.
L'accès au collatéral dépend des exigences de l'émetteur de l'actif. L'intégration comprend généralement la vérification d'identité, les contrôles de conformité et l'acceptation des conditions avant qu'un investisseur ne rejoigne la liste blanche de l'émetteur.
Les RWA déposés ne peuvent pas être empruntés par d'autres participants. Leurs jetons de réception sont non transférables, ce qui maintient les positions de collatéral auprès du fournisseur d'origine.
Les emprunteurs doivent maintenir les ratios de garantie requis, une liquidation étant possible lorsque les positions tombent sous les seuils applicables. Les limites de ratio prêt-valeur et les paramètres de liquidation dépendent des caractéristiques de chaque actif et des exigences réglementaires.
La documentation cite USDC, RLUSD et GHO comme stablecoins empruntables. Les stablecoins fournis à ces pools ne peuvent pas eux-mêmes servir de collatéral dans Horizon.
Horizon documente les protections contre les prix de garantie défectueux
Pour ses flux de valeur nette d'inventaire déclarés par les émetteurs existants, Horizon décrit une protection oracle développée avec Chainlink et LlamaRisk. Des limites supérieures et inférieures déterminent si une nouvelle valorisation peut être publiée.
Les mises à jour en dehors de ces limites sont rejetées, laissant en place le dernier prix valide. Un dépassement déclenche une réponse d'urgence qui empêche tout nouvel emprunt et toute exposition supplémentaire pendant que la cause est étudiée.
Les protections documentées de la VNI traitent des valorisations erronées des émetteurs ; elles n'établissent pas les paramètres spécifiques des flux d'actions nouvellement décrits.
Dans son annonce de lancement d'août 2025, Aave a déclaré que Horizon avait adopté Chainlink SmartData via NAVLink pour fournir les valorisations de garantie. La plateforme a été lancée sur Ethereum en utilisant Aave Protocol version 3.3, avec l'emprunt et le prêt exécutés via des contrats intelligents.
Aave a décrit sa structure non dépositaire comme empêchant Aave Labs de déplacer les fonds des utilisateurs. Les émetteurs conservent la responsabilité de la liste blanche, des vérifications d'identité et de la gestion des actifs.
La garantie initiale de Horizon comprenait une exposition aux bons du Trésor américain
Au lancement, Horizon prenait en charge l'USTB et l'USCC de Superstate ainsi que le JRTSY et le JAAA de Centrifuge, selon l'annonce d'Aave. Les produits couvraient des titres à court terme du gouvernement américain, des stratégies de portage crypto, des bons du Trésor et des obligations de prêt garanties notées AAA.
L'USYC de Circle était alors répertorié comme un ajout à venir, offrant aux investisseurs qualifiés une exposition aux bons du Trésor américain à court terme.
Aave a déclaré que les institutions pouvaient emprunter contre leurs avoirs sans vendre ni racheter les actifs tokenisés sous-jacents. Les fournisseurs de stablecoins recevaient des jetons de reçu portant intérêt représentant leurs dépôts, la demande d'emprunt fournissant l'opportunité de prêt.
L'annonce de lancement désignait LlamaRisk comme fournisseur d'analyse de risque et indiquait que Chaos Labs rejoindrait en tant que fournisseur de gestion des risques.
