Strive ha cerrado una oferta ampliada de acciones preferentes de 630 millones de dólares, introduciendo un nuevo valor con dividendo fijo mientras la empresa de tesorería de Bitcoin amplía sus opciones de financiación más allá de sus acciones SATA existentes.
Resumen
- La firma de tesorería de Bitcoin Strive cerró su oferta pública ampliada de 630 millones de dólares tras vender 7 millones de acciones preferentes SATS a 90 dólares cada una.
- Las nuevas acciones SATS conllevan una tasa de dividendo anual del 15% y se espera que comiencen a cotizar en Nasdaq bajo el ticker SATS alrededor del 20 de octubre.
- El CEO de Strive, Matt Cole, dijo que la oferta proporcionaría otra fuente de capital mientras fortalece el perfil crediticio de sus acciones preferentes SATA existentes.
- La compañía esbozó planes para establecer una reserva de dividendos que cubra 18 meses de pagos, equivalente a 157,5 millones de dólares con el tamaño final de la oferta.
Según el anuncio de la compañía del 20 de octubre, Strive vendió 7 millones de acciones de sus Acciones Preferentes Perpetuas Serie A SATS al 15% a 90 dólares cada una, y se espera que la cotización comience en el Nasdaq Global Market bajo el ticker SATS en o alrededor de la misma fecha.
La oferta completada fue un 40% mayor que las 5 millones de acciones originales propuestas el 13 de octubre. Posteriormente, Strive fijó el precio de la transacción ampliada el 15 de octubre, elevando los ingresos brutos a 630 millones de dólares antes de las comisiones de suscripción, comisiones y otros gastos.
El presidente y CEO de Strive, Matt Cole, calificó la oferta como un "hito crítico" en la estrategia de la compañía para mejorar los rendimientos a largo plazo para los accionistas comunes. Dijo que SATS proporcionaría otra forma de recaudar capital mientras fortalece el perfil crediticio de SATA, y que ambos valores cumplen propósitos diferentes.
En sus palabras, SATA está diseñada para la "estabilidad de precio", mientras que SATS se centra en la "estabilidad de ingresos".
Las SATS de Strive ofrecen dividendos anuales fijos del 15%
SATS conlleva un dividendo anual fijo del 15% calculado sobre un valor declarado de 100 dólares por acción, aunque los inversores compraron las acciones a 90 dólares.
Al precio de la oferta, el dividendo anual de 15 dólares representa un rendimiento inicial de aproximadamente el 16,67% si se declara y paga el dividendo completo. La tasa permanece fija sobre el importe declarado, lo que significa que el rendimiento efectivo para los inversores que compren acciones más adelante dependerá de su precio de compra.
Los pagos de dividendos están programados para cada día hábil a partir del 9 de noviembre, sujetos a la aprobación del consejo de administración de Strive y a la disponibilidad de fondos legalmente distribuibles. Debido a que los dividendos son acumulativos, los importes no pagados continúan acumulándose según los términos del valor.
Strive dijo que el primer pago programado, si se declara en su totalidad, cubriría todos los dividendos acumulados y no pagados desde la fecha de cierre de la oferta.
Según el folleto preliminar de la compañía, Strive planeaba reservar suficiente dinero para cubrir 18 meses de pagos de dividendos, utilizando 22,50 dólares por acción SATS de su efectivo y valores existentes.
Sobre la base de la oferta final de 7 millones de acciones, la reserva ascendería a 157,5 millones de dólares. Sin embargo, la compañía no confirmó cuánto se había depositado en la reserva cuando anunció el cierre de la oferta.
Las nuevas acciones preferentes se sitúan por debajo de SATA en la estructura de capital de Strive
Con la entrada de SATS en el mercado, Strive ahora tiene dos valores preferentes diseñados en torno a diferentes acuerdos de ingresos. SATA utiliza una tasa de dividendo variable que la compañía gestiona con énfasis en la estabilidad de precio, mientras que SATS ofrece una tasa fija destinada a proporcionar ingresos más predecibles.
Según Cole, esta diferencia ayudaría a Strive a mantener lo que denomina su Ratio de Amplificación, una medida utilizada en su estrategia para generar rendimientos para los accionistas comunes en relación con Bitcoin.
El director ejecutivo explicó que SATS colocaría otra capa de capital junior por debajo de SATA, mejorando la posición de esta última dentro de la estructura de capital de la compañía.
Strive ha pasado gran parte de 2026 utilizando capital preferente para financiar compras de Bitcoin. En septiembre, la compañía compró 469 Bitcoin por aproximadamente 36,6 millones de dólares utilizando los ingresos de SATA, elevando sus tenencias reportadas a 25.000 BTC.
Una estimación posterior de financiamiento de SATA abarcó aproximadamente $85.88 millones recaudados a lo largo de tres sesiones de negociación a finales de septiembre. La estimación provino de BitcoinTreasuries.net y no estableció que la compañía hubiera gastado la totalidad de esa cantidad comprando Bitcoin.
El programa de acciones preferentes de Strive ya había experimentado cambios a principios del año. Como crypto.news informó en mayo, la compañía introdujo pagos de dividendos en días hábiles para SATA a partir de junio, reemplazando su acuerdo anterior de pagos mensuales.
La compra de Bitcoin sigue siendo una prioridad
Aunque el anuncio más reciente se centró en la oferta completada y los términos de los dividendos, la presentación ante la SEC de Strive del 15 de octubre describió varios usos posibles para los ingresos.
Bitcoin y las inversiones relacionadas con Bitcoin estuvieron entre los usos permitidos, junto con capital de trabajo, activos generadores de ingresos, gastos de capital y posibles recompras de acciones ordinarias de Strive o de acciones preferentes SATA.
La compañía mantuvo flexibilidad para utilizar fondos en adquisiciones de negocios, activos o tecnologías que complementen sus operaciones existentes. No se divulgó ninguna asignación específica entre esos propósitos en el anuncio de cierre.
El director de riesgos de Strive, Jeff Walton, dijo que el balance de Bitcoin de la compañía brinda a los accionistas preferentes una forma de monitorear los activos que respaldan sus obligaciones de dividendos.
“No tenemos ninguna deuda, ni vencimientos, y estamos enfocados en una única obligación, el dividendo”, dijo Walton.
El director de inversiones, Ben Werkman, describió a SATS como un valor perpetuo de tasa fija destinado a inversores con requisitos de ingresos diferentes de los de quienes poseen SATA.
La oferta se realizó bajo la declaración de registro Formulario S-3 de Strive mediante un suplemento de prospecto y el prospecto adjunto presentados ante la Comisión de Bolsa y Valores.
