SkyAI ha vendido la totalidad de su tesorería en Solana y ha lanzado una oferta de compra en efectivo por un valor de hasta 201,3 millones de dólares, ofreciendo a los accionistas 3 dólares por acción a pesar de que un importante inversor exige un precio más alto.
Resumen
- 223,8 millones de dólares en efectivo declarados financiarán una oferta por un valor de hasta 201,3 millones de dólares.
- El 95% de cada clase elegible de acciones y warrants está cubierto por la oferta de compra.
- Los 3 dólares por acción siguen estando por debajo del precio solicitado por Bastion Trading de al menos 3,50 dólares.
- El 29 de octubre es la fecha de vencimiento declarada, a menos que la empresa modifique la oferta.
El anuncio de SkyAI del 19 de octubre indica que la empresa cotizada en el Nasdaq tenía 223,8 millones de dólares en efectivo a fecha del 16 de octubre, cuando comenzó la oferta, y que ya no poseía ningún SOL.
Las ventas de Solana de SkyAI eliminan la condición del precio de 100 dólares
En su último anuncio, SkyAI declaró que la oferta ya no depende del precio de SOL porque ha completado sus ventas de tokens. La empresa había planificado inicialmente una condición que exigía que Solana se mantuviera por encima de los 100 dólares durante el período de la oferta.
Según el anuncio, el efectivo existente cubrirá los valores aceptados y los gastos de la transacción, sin necesidad de endeudamiento ni condición de financiación. La participación total hasta los límites declarados requeriría aproximadamente 201,3 millones de dólares.
Restando ese importe máximo de compra del efectivo declarado quedan aproximadamente 22,5 millones de dólares antes de comisiones de transacción, gastos y otros cambios en el efectivo. Las compras propuestas consumirían aproximadamente el 90% del saldo divulgado, según esas cifras redondeadas.
La actualización de SkyAI presentada ante la SEC el 14 de octubre proporciona más detalles sobre las ventas anteriores. En ese momento, la empresa declaró 204,6 millones de dólares en efectivo y aproximadamente 210.000 SOL bloqueados, al tiempo que indicaba su intención de vender los tokens restantes.
La actualización indicó que las ventas recientes incluían tanto SOL líquidos como bloqueados, vendidos a un promedio de 107,51 dólares por token después de comisiones a través de BitGo, Anchorage y Coinbase. SkyAI nombró a los proveedores de servicios involucrados pero no identificó a los compradores finales en esa actualización.
La comparación de las dos instantáneas de efectivo divulgadas muestra una diferencia de 19,2 millones de dólares entre el 14 y el 16 de octubre. Ese cálculo por sí solo no establece los ingresos recibidos por los últimos 210.000 SOL, ya que no tiene en cuenta otros movimientos de efectivo durante el período.
Bastion ha solicitado 3,50 dólares y una revisión independiente
Bastion Trading, que declaró que ella y sus filiales poseían beneficialmente aproximadamente el 9,99% de las acciones ordinarias en circulación de SkyAI, impugnó la transacción propuesta en una declaración del 14 de octubre.
El inversor solicitó un precio de al menos 3,50 dólares por acción o warrant elegible, supervisión independiente del proceso de la oferta de compra y una revisión pública de las ventas de SOL. El precio solicitado es un 16,7% superior a la oferta de 3 dólares por acción.
Bastion calificó las ventas como una "desviación fundamental" de la estrategia de tesorería divulgada anteriormente. Solicitó las fechas de las transacciones, cantidades, precios realizados, costos y detalles de la aprobación del consejo, y declaró que no participaría a menos que sus preocupaciones se abordaran de manera satisfactoria.
La declaración solicitó que se excluyeran los warrants del asesor estratégico y que los iniciados se abstuvieran de acudir a la oferta. Las objeciones de equidad de Bastion siguen siendo la posición del inversor, no conclusiones de un regulador o tribunal.
The Block informó el 14 de octubre que los cinco directores en funciones habían recibido más votos de retención que votos a favor en la junta de accionistas de septiembre, pero conservaron sus puestos porque los inversores no tenían la opción de votar para destituirlos.
Su informe describió una diferencia de aproximadamente 400.000 SOL entre el saldo en el anuncio inicial de recompra de SkyAI y el saldo menor en una presentación posterior. Bastion solicitó una explicación para ese cambio.
Las presentaciones de septiembre describían una estrategia de tesorería financiada mediante staking
Los materiales de representación de SkyAI del 14 de septiembre indicaban que poseía más de 2 millones de SOL como su principal activo de reserva de tesorería, con casi todos los tokens en staking a través de validadores institucionales.
En ese momento, la dirección declaró que los ingresos de la estrategia estaban destinados a financiar las operaciones de tesorería, los gastos corporativos y la investigación y el desarrollo. La presentación reportó más de 12 millones de dólares en ingresos por staking, netos de comisiones de validadores, desde el lanzamiento de la estrategia en agosto de 2025 hasta el 30 de junio de 2026.
La declaración de septiembre se produjo después de que un comité independiente rechazara una propuesta de adquisición no solicitada y no vinculante, íntegramente en acciones, de Forward Industries. SkyAI dijo que su comité y su consejo creían que la propuesta no era lo mejor para los intereses de los accionistas.
Una cobertura anterior de crypto.news describió el plan inicial de SkyAI de recomprar acciones y warrants tras revelar la venta de aproximadamente 1 millón de SOL. El informe del 12 de octubre distinguió las ventas confirmadas por la empresa de las transferencias bursátiles identificadas por analistas de blockchain, que no establecieron de forma independiente ventas completadas.
Forward Industries informó en julio que había comprado más de 500.000 SOL durante su tercer trimestre fiscal, elevando sus tenencias a 7,55 millones de SOL al 30 de junio. La empresa situó su precio medio de adquisición para esas compras cerca de 79 dólares por token.
En septiembre, Forward dijo que completó una oferta de acciones que recaudó 25 millones de dólares en ingresos brutos, con la financiación destinada a ampliar su tesorería de Solana. La transacción involucró 3.125.000 acciones ordinarias vendidas a un inversor institucional.
Los documentos de la SEC establecen límites separados para acciones y warrants
El Schedule TO de SkyAI abarca hasta 48.311.489 acciones ordinarias, 4.880.734 warrants de efectivo prefinanciados, 9.939.850 warrants de criptomonedas prefinanciados y 3.955.293 warrants estratégicos.
La presentación fija un precio por acción de 3 dólares y deduce el precio de ejercicio de 0,0001 dólares para los warrants elegibles, lo que da un pago de 2,9999 dólares por warrant antes de las retenciones fiscales aplicables. En conjunto, los límites enumerados abarcan 67.087.366 valores.
La Oferta de Compra dice que la liquidación de SOL finalizó el 15 de octubre y describe el enfoque de la empresa en una plataforma de finanzas con IA. Advierte que los corredores pueden imponer plazos de participación anteriores a la hora de vencimiento formal, fijada un minuto después de las 11:59 p.m. hora de la ciudad de Nueva York del 29 de octubre.
Según el documento de la oferta, el consejo ha autorizado la transacción pero no emite recomendación sobre si los tenedores deben presentar sus valores. La participación es voluntaria, y los tenedores elegibles pueden retirar los valores presentados antes de que expire la oferta.
