Ripple ha entrado en el negocio de financiación de fondos cotizados apalancados a través de Ripple Prime, proporcionando financiación a productos de inversión que buscan ofrecer múltiplos del rendimiento diario de acciones individuales e índices de mercado.
Resumen
- Ripple Prime ha entrado en el mercado de financiación de ETF apalancados, proporcionando acuerdos de swaps de acciones tradicionalmente gestionados por los principales bancos de Wall Street.
- La correduría está financiando un ETF apalancado de Sandisk que paga una tasa basada en los costos de financiación bancaria overnight más cuatro puntos porcentuales.
- Ripple entró en la correduría institucional a través de su adquisición de Hidden Road por 1.250 millones de dólares y desde entonces se ha expandido hacia derivados de acciones y financiación.
- Ripple Prime recaudó 275 millones de dólares en agosto para respaldar sus operaciones de corretaje en EE. UU. y recientemente amplió su relación institucional con Brevan Howard.
Según un informe del 7 de octubre del Wall Street Journal, la división de corretaje principal de Ripple está financiando ETF apalancados mediante acuerdos tradicionalmente gestionados por grandes bancos y firmas de valores.
Uno de los fondos que utiliza el servicio es el Tradr 2X Long SNDK Daily ETF, que busca ofrecer el doble del rendimiento diario de las acciones de Sandisk. El fondo paga a Ripple una tasa de financiación basada en el índice de referencia de financiación bancaria overnight más cuatro puntos porcentuales.
El acuerdo permite a Ripple obtener comisiones de financiación de fondos que utilizan derivados para proporcionar exposición apalancada a empresas que cotizan en bolsa.
El precio de XRP mostró poca reacción positiva a la última expansión de Ripple y cotizaba cerca de $1.40 al momento de escribir, con una caída superior al 5% en las últimas 24 horas. Los indicadores técnicos se mantuvieron en su mayoría bajistas, con siete señales de venta frente a cinco señales de compra, lo que sugiere una debilidad continua a pesar del último desarrollo.
Ripple Prime financia ETF apalancados mediante swaps de acciones
Los ETF apalancados generalmente buscan producir dos o tres veces el rendimiento diario de un activo subyacente o índice. Sus gestores pueden utilizar derivados para obtener la exposición requerida sin comprar una cantidad equivalente de acciones.
Un fondo que busca el doble del rendimiento diario de Nvidia, por ejemplo, puede celebrar un swap de rendimiento total con una firma de corretaje. Según el acuerdo, el corredor proporciona exposición a los rendimientos de la acción mientras el fondo paga costos de financiación y otros cargos acordados.
El corredor normalmente gestiona su propia exposición comprando acciones o celebrando otras transacciones financieras. El ETF recibe los rendimientos acordados bajo el swap, sujeto a los términos del contrato.
Ripple Prime está proporcionando este tipo de financiación a operadores de ETF apalancados, según el Journal. El acuerdo de financiación del fondo de Sandisk incluye un diferencial de cuatro puntos porcentuales por encima de la tasa de financiación bancaria overnight.
Los costos de financiación pueden variar según los activos involucrados, la estructura del swap y los términos negociados entre el gestor del fondo y su contraparte. El acuerdo reportado de Sandisk proporciona un ejemplo específico de las comisiones que Ripple puede cobrar a través del negocio.
Los ETF apalancados restablecen su exposición diariamente, lo que significa que su rendimiento en períodos superiores a un día puede diferir de un simple múltiplo del rendimiento acumulado de la acción subyacente. La capitalización diaria y la volatilidad del mercado pueden afectar los resultados que reciben los inversores.
La participación de Ripple está en el lado de la financiación de estas transacciones. La empresa proporciona servicios de corretaje y exposición a derivados a los operadores de fondos, mientras que los ETF siguen siendo responsables de sus estrategias de inversión.
La adquisición de Hidden Road por parte de Ripple estableció su negocio de corretaje
Ripple entró en el corretaje principal institucional a través de su adquisición de Hidden Road por 1.250 millones de dólares, una firma de servicios financieros que ya gestionaba negociación, compensación y financiación en varias clases de activos.
La empresa anunció la adquisición en abril de 2025 y la completó en octubre de ese año, cuando Hidden Road pasó a llamarse Ripple Prime.
Como informó previamente crypto.news, la transacción completada otorgó a Ripple una operación de corretaje institucional establecida que abarca activos digitales, divisas, derivados y renta fija.
Hidden Road había construido su negocio en torno a proporcionar a las empresas de trading e inversores institucionales servicios de compensación, financiación y acceso a múltiples mercados a través de una única relación de corretaje.
La operación adquirida había gestionado aproximadamente 3 billones de dólares en actividad de compensación anual, según las divulgaciones anteriores de Ripple. El negocio había crecido aproximadamente tres veces desde que se anunció la adquisición, informó posteriormente la compañía.
Ripple Prime añadió posteriormente servicios para instituciones que operan con valores convencionales junto con criptomonedas.
En agosto de 2026, la correduría lanzó su negocio Delta One, ofreciendo swaps de rendimiento total vinculados a acciones cotizadas en EE. UU., índices de mercado y activos digitales.
El servicio permite a los clientes institucionales obtener exposición económica a los activos subyacentes sin poseerlos directamente. Ripple Prime gestiona los acuerdos de swap, la financiación y los requisitos de garantía relacionados.
El negocio de financiación de ETF apalancados utiliza el mismo tipo de instrumento derivado, con los gestores de fondos obteniendo la exposición necesaria para perseguir sus objetivos de rendimiento diario.
Ripple Prime recaudó 275 millones de dólares para financiar sus operaciones en EE. UU.
Antes de entrar en el mercado de financiación de ETF apalancados, Ripple Prime había obtenido nuevo capital para respaldar sus actividades de corretaje institucional.
En agosto, la compañía recaudó 275 millones de dólares mediante una colocación privada de pagarés senior no garantizados vendidos a inversores institucionales.
Ripple dijo que los ingresos respaldarían el capital de trabajo y los fines corporativos generales mientras su operación de corretaje regulada en EE. UU. ampliaba sus servicios de financiación, compensación y trading.
KBRA asignó a los pagarés una calificación de grado de inversión BBB, mientras que Piper Sandler actuó como agente de colocación principal. La compañía no reveló el vencimiento, la tasa de interés ni los inversores participantes de los pagarés.
La transacción siguió a una línea de financiación de 200 millones de dólares obtenida en mayo de fondos gestionados por Neuberger Berman.
A diferencia de los pagarés senior, la línea de Neuberger Berman se estructuró para proporcionar capacidad de préstamo basada en la demanda de los clientes institucionales. Ripple dijo que la financiación respaldaría servicios de margen que cubren activos digitales, acciones, renta fija y divisas.
En conjunto, los dos acuerdos proporcionaron a Ripple Prime acceso a hasta 475 millones de dólares en financiación a través de diferentes estructuras.
Las operaciones existentes de Ripple Prime cubren más de 300 clientes institucionales, incluidos fondos de cobertura, empresas de trading propietario y proveedores de liquidez. La correduría ofrece servicios como compensación, liquidación, financiación y margen cruzado en los mercados admitidos.
En su anuncio de Delta One de agosto, Ripple dijo que la correduría poseía más de 1.000 millones de dólares en capital neto regulatorio.
La compañía describió su negocio de derivados de acciones como una operación de financiación y compensación, sin una mesa de trading propietario ni de creación de mercado.
Relaciones con clientes institucionales
El último movimiento de Ripple hacia la financiación de ETF sigue a un acuerdo separado con el gestor de fondos de cobertura Brevan Howard a principios de esta semana.
El 6 de octubre, la compañía amplió su acuerdo con Brevan Howard, que gestiona aproximadamente 35.000 millones de dólares en activos, para proporcionar servicios de corretaje principal, compensación y financiación en mercados tradicionales y digitales.
El acuerdo permite a los equipos de inversión de Brevan Howard acceder a múltiples clases de activos a través de la infraestructura de corretaje de Ripple Prime.
El director de operaciones de Brevan Howard Group, Alan McGroarty, dijo que se esperaba que la plataforma mejorara las operaciones de trading de la firma y la eficiencia del capital.
La relación entre las compañías es anterior al último acuerdo de corretaje. Los fondos gestionados por filiales de Brevan Howard participaron en la ronda de inversión estratégica de 500 millones de dólares de Ripple en noviembre de 2025.
Ripple se valoró en 40.000 millones de dólares durante esa recaudación de fondos, que incluyó inversores afiliados a Fortress Investment Group y Citadel Securities, junto con Pantera Capital, Galaxy Digital y Marshall Wace.
Por separado, Ripple Prime ha incorporado Ripple USD, o RLUSD, en sus servicios institucionales, permitiendo a los clientes elegibles utilizar la stablecoin como garantía.
Ripple ha revelado planes para trasladar algunas actividades posteriores a la negociación al XRP Ledger, aunque los reportados acuerdos de financiación de ETF apalancados no han sido identificados como uso de RLUSD o XRP.
Las operaciones regulatorias en EE. UU. de la correduría se establecieron antes de que Ripple completara su adquisición de Hidden Road. En abril de 2025, Hidden Road obtuvo una licencia de corredor-distribuidor de FINRA que cubre servicios adicionales de corretaje de renta fija, compensación y financiación.
El mes siguiente, la firma introdujo swaps de criptomonedas extrabursátiles liquidados en efectivo para inversores institucionales estadounidenses a través de su entidad en el Reino Unido regulada por la Financial Conduct Authority.
