Genius Foundation ha lanzado Genius.fun en BNB Chain, dando a las comunidades cripto una plataforma para crear tokens, construir tesorerías con acciones de empresas públicas tokenizadas y coordinar campañas de accionistas.
Resumen
- Genius.fun permite a las comunidades emparejar tokens recién creados con acciones tokenizadas y varios activos cripto.
- La plataforma presenta campañas de junta directiva y adquisiciones hostiles como posibles usos del capital acumulado.
- Los creadores pueden recibir hasta el 1.25% de las comisiones de trading, mientras que el 0.25% financia recompras de tokens.
- Los tokens se gradúan a PancakeSwap después de alcanzar un umbral de 15 BNB.
En un comunicado de prensa del 17 de septiembre compartido con crypto.news, Genius Foundation dijo que la nueva plataforma de lanzamiento conecta tokens creados por la comunidad con acciones públicas tokenizadas, permitiendo a los participantes agrupar capital en torno a una empresa y acumular exposición a sus acciones.
La plataforma presenta el modelo como una forma para que los grupos en línea vayan más allá del trading basado en memes y se organicen en torno a la propiedad corporativa. Según la Fundación, las comunidades podrían usar una posición acumulada para apoyar propuestas de accionistas, buscar representación en la junta directiva, ejecutar una campaña activista o buscar una adquisición.
Tales acciones requerirían más que poseer un token comunitario. La Fundación dijo que las posiciones tokenizadas elegibles pueden canjearse por las acciones subyacentes, pero los derechos disponibles para los usuarios dependerían de la estructura de cada producto emparejado y su emisor.
Genius.fun vincula lanzamientos de tokens con acciones tokenizadas
En lugar de ofrecer solo un lanzamiento estándar de token meme, Genius.fun permite a los creadores elegir un par de trading que puede incluir BNB, USDT, USDC o activos tokenizados de Ondo, bStocks, xStocks y 4Stocks. Se esperan más mercados a través de un producto llamado gPerps, según el anuncio.
La actividad de trading está destinada a ayudar a una comunidad a construir una tesorería que pueda adquirir activos adicionales. Genius Foundation dijo que el enfoque podría convertir la atención en línea en un fondo de capital vinculado a empresas del mundo real, aunque no reveló cómo se gestionarían las decisiones de tesorería, el poder de voto o la custodia de activos para cada comunidad.
Los creadores pueden recaudar hasta el 1.25% de las comisiones de trading generadas por sus tokens. Otro 0.25% se destina a recompras de tokens y bloqueo de suministro, según el modelo de comisiones declarado por la plataforma.
Desde la página de trading del token, los usuarios pueden monitorear su progreso desde el lanzamiento hasta la graduación. Un token se vuelve elegible para pasar a PancakeSwap una vez que alcanza 15 BNB, con el exchange descentralizado sirviendo como socio de graduación de Genius.fun.
El modelo difiere de simplemente comprar un token que sigue el precio de las acciones de una empresa. Un interés económico vinculado a una acción no siempre otorga a su titular derechos de voto, acceso a dividendos o reconocimiento en el registro oficial de accionistas de la empresa. La reclamación legal exacta depende de cómo se emite el token y si está respaldado por el valor subyacente.
El CEO de Coinbase, Brian Armstrong, abordó recientemente la misma distinción cuando pidió un respaldo total de las acciones tokenizadas con valores reales. La estructura offshore de Coinbase mantiene las acciones subyacentes a través de una empresa de propósito especial y un corredor regulado en EE. UU., mientras que los titulares verificados pueden solicitar el canje. Sus productos siguen siendo inaccesibles para personas de EE. UU. y no están registrados bajo la Ley de Valores de EE. UU.
La propiedad comunitaria podría apoyar campañas activistas
Genius.fun enmarca los tokens comunitarios como herramientas de formación de capital que pueden organizar a las personas en torno a una empresa pública seleccionada. Después de lanzar un mercado, los participantes podrían hacer crecer su tesorería y usar la posición de acciones acumulada para buscar influencia.
A una escala suficientemente grande, la Fundación dijo que una comunidad podría solicitar un puesto en la junta directiva, coordinar una campaña activista o intentar una adquisición hostil. Los bancos de inversión, las firmas de capital privado, los fondos de cobertura y los inversores activistas especializados han liderado tradicionalmente tales transacciones.
Una adquisición hostil generalmente implica un esfuerzo por obtener el control de una empresa sin la aprobación de su junta directiva existente. Genius.fun no ha anunciado una empresa específica objetivo de sus usuarios, ni la Fundación ha dicho que alguna comunidad haya acumulado suficientes acciones para comenzar tal proceso.
El anuncio de lanzamiento, en cambio, describe las adquisiciones hostiles como un posible uso futuro. Cualquier campaña que involucre a una empresa estadounidense que cotiza en bolsa aún enfrentaría las leyes de valores, las reglas de divulgación de propiedad, los procedimientos de gobierno corporativo y los límites contenidos en los documentos rectores de la empresa.
Armaan Kalsi, CEO de Shuttle Labs, describió el lanzamiento como una nueva forma de coordinación corporativa basada en cripto.
“Estamos emocionados de ver qué sucede cuando las comunidades nativas de cripto lanzan vehículos de formación de capital con 2 clics y, por ejemplo, potencialmente hacen cosas como competir por puestos en la junta directiva”, dijo Kalsi.
Añadió que una herramienta de formación de capital capaz de influir en empresas de la economía física era “inherentemente emocionante”.
Las reglas de EE. UU. hacen que los derechos de propiedad sean centrales
Para los inversores estadounidenses, la diferencia entre un token de acción totalmente respaldado y un producto sintético es especialmente importante porque la exposición al precio por sí sola no establece la propiedad corporativa.
El 17 de septiembre, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. otorgó una exención de cinco años para los centros de valores tokenizados elegibles. El marco condicional permite a las plataformas aprobadas negociar acciones tokenizadas del Sistema Nacional de Mercado a través de creadores de mercado automatizados con permiso y fondos de liquidez.
Según la orden de la SEC, una acción tokenizada elegible debe conllevar los mismos derechos y privilegios que la acción convencional que representa. Los productos sintéticos que simplemente siguen una acción a través de un derivado no califican para la exención, según el regulador.
Los centros también deben notificar a un emisor antes de listar una versión tokenizada de sus acciones y no pueden proceder si la empresa se opone. Los contratos inteligentes deben ser públicos y auditables, mientras que la negociación del token debe detenerse cuando el mercado primario detiene el valor subyacente.
Las condiciones de la SEC son importantes para el modelo de acción corporativa propuesto por Genius.fun. Una comunidad que busque influencia en la votación necesitaría derechos de propiedad vinculados a las acciones subyacentes, no solo un token cuyo precio siga a la acción. Genius Foundation no declaró si la plataforma buscaría acceso a la exención de la SEC o pondría sus servicios a disposición de los usuarios estadounidenses.
Las reglas de propiedad estadounidenses también pueden requerir presentaciones públicas una vez que un inversor o un grupo coordinado cruza ciertos umbrales. Si los miembros de una comunidad descentralizada serían tratados como un grupo dependería de sus acuerdos, conducta y los hechos de una campaña particular; el anuncio de lanzamiento no proporcionó una estructura legal para tales casos.
Las acciones tokenizadas están añadiendo usos en la cadena
Junto con los experimentos de propiedad, las plataformas cripto están construyendo otros servicios en torno a acciones tokenizadas. Kraken recientemente presentó bóvedas xStocks para SPYx, QQQx y NVDAx, que siguen el SPDR S&P 500 ETF, el Invesco QQQ ETF y las acciones de Nvidia.
Kraken asigna los tokens depositados a mercados de préstamo en la cadena a través de una billetera integrada y sin custodia. Los rendimientos porcentuales anuales iniciales mostrados fueron de aproximadamente 2% para SPYx y QQQx y 1.8% para NVDAx, con una tarifa de rendimiento del 25% ya deducida de las tasas cotizadas.
Genius.fun está tomando una ruta diferente al combinar la creación de tokens, las tarifas de negociación y los tesoros comunitarios con un camino propuesto hacia la acción de los accionistas. Genius Foundation dijo que los usuarios pueden comenzar creando un token, seleccionando un par de negociación y construyendo un tesoro en torno a la empresa que quieren influir.
La Fundación con sede en las Islas Caimán describe su trabajo como infraestructura para mercados sin permiso, propiedad colectiva y coordinación económica descentralizada. Genius.fun está activo en BNB Chain, mientras que la graduación del token tiene lugar a través de PancakeSwap después de que se cumple el umbral de 15 BNB de la plataforma.
