CoinShares ha delineado una integración con Safe Labs y Railnet para ofrecer estrategias de rendimiento de stablecoins a través del widget Earn de Safe, manteniendo las posiciones de inversión de los usuarios en autocustodia, según un comunicado de prensa fechado el 14 de octubre.
Resumen
- CoinShares diseñará las estrategias de stablecoins y supervisará su selección de riesgos sin custodiar los activos de los usuarios.
- Los usuarios de Safe accederán a las estrategias a través del widget Earn y podrán solicitar retiros en cualquier momento.
- Railnet proporcionará la infraestructura de bóveda que conecta las estrategias de CoinShares con la interfaz de la cartera Safe.
- El comunicado enumera límites de jurisdicción y elegibilidad, incluida una exclusión para personas de EE. UU., y advierte que los rendimientos varían.
CoinShares, en el anuncio, dijo que el acuerdo separa el diseño de la estrategia de inversión de la custodia: el gestor de activos selecciona las estrategias y sus riesgos, Railnet proporciona la tecnología y Safe Labs proporciona la interfaz de cuenta.
Según la estructura descrita en el comunicado, los usuarios deciden cuándo depositar fondos y solicitar retiros. La compañía dijo que sus posiciones permanecen en sus propias cuentas Safe en todo momento, mientras que CoinShares ni toma custodia ni obtiene control discrecional sobre su dinero.
El anuncio identifica a CoinShares Capital Markets (Jersey) Limited como el proveedor de las estrategias. Sus términos establecen que la disponibilidad depende de la jurisdicción y la elegibilidad, los rendimientos no están garantizados y los activos digitales conllevan un riesgo de pérdida de valor.
Las estrategias de stablecoins de CoinShares mantienen la custodia con los usuarios
A través de un widget de terceros integrado en Safe{Wallet}, Railnet conecta las estrategias de inversión con las cuentas de los usuarios, según el comunicado. CoinShares describió a Railnet como una infraestructura de bóveda desarrollada originalmente por Kiln que permite a los gestores de activos construir y distribuir estrategias basadas en blockchain sin desarrollar infraestructura personalizada para cada oferta.
Para Safe Labs, el acuerdo coloca otro servicio financiero dentro de la cartera utilizada por empresas y organizaciones basadas en blockchain para gestionar activos. El comunicado dice que Safe Labs proporciona infraestructura de cuentas inteligentes de autocustodia y no proporciona servicios de inversión, asesoramiento o recomendaciones.
Rahul Rumalla, CEO de Safe, dijo que la integración permite a los usuarios acceder a estrategias de stablecoins diseñadas profesionalmente a través de sus cuentas existentes.
“El papel de Safe es dar a las empresas y organizaciones onchain un control seguro y programable sobre sus activos.”
En la misma declaración, Rumalla dijo que las compañías estaban combinando gestión de activos, tecnología de bóveda e infraestructura de cuentas sin requerir que los usuarios renuncien a la custodia.
El comunicado enumera tesorerías corporativas, fundaciones, family offices, organizaciones basadas en blockchain e inversores individuales de criptomonedas entre los usuarios previstos. CoinShares dijo que la oferta aborda la demanda de supervisión de inversiones junto con el control sobre los activos.
La demanda de tesorería impulsa el movimiento de CoinShares hacia el rendimiento basado en carteras
Según CoinShares, las empresas e instituciones quieren cada vez más servicios de stablecoins que vayan más allá de mantener y transferir fondos. La compañía argumentó que los equipos de tesorería necesitan supervisión de riesgos y controles operativos al seleccionar productos de rendimiento, mientras que los protocolos desconocidos y la custodia de terceros pueden presentar obstáculos.
Para describir el tamaño del mercado, el comunicado citó datos de DefiLlama que muestran saldos de stablecoins superiores a $315 mil millones al 23 de junio. CoinShares utilizó esa cifra fechada para respaldar su argumento de que un gran grupo de capital en stablecoins podría ponerse a trabajar a través de estrategias de tesorería.
Jean-Marie Mognetti, cofundador, presidente y CEO de CoinShares, describió la integración como una extensión del trabajo de inversión de la compañía en mercados regulados.
“Las instituciones no deberían tener que elegir entre mantener el control de sus activos y acceder a estrategias de rendimiento diseñadas profesionalmente.”
Mognetti dijo que la compañía estaba llevando prácticas de inversión desarrolladas durante más de una década a las redes blockchain. Su declaración describió la colaboración como el primer paso importante de la compañía hacia la entrega de gestión de activos directamente a través de esas redes.
Para Railnet, el CEO y cofundador Laszlo Szabo dijo que la demanda incluye estrategias con gestión de riesgos y acceso a ingresos de activos del mundo real. Dijo que la infraestructura blockchain existente no había sido construida para gestores de activos sofisticados y describió el trabajo de Railnet como el de proporcionar la transparencia y la infraestructura de liquidación que necesitan.
Safe ya ha ampliado el acceso a productos de stablecoin
Una asociación anterior proporciona antecedentes sobre el uso de Safe para la gestión de tesorería de stablecoins. Un anuncio del 13 de enero publicado por crypto.news detalló la asociación de Safe Foundation con Ethena Labs para ampliar el acceso a USDe dentro de su ecosistema de cuentas inteligentes.
En ese momento, los socios dijeron que las cuentas de Safe tenían más de $6 mil millones en activos de stablecoin en la red principal de Ethereum, incluidos $65.1 millones en sUSDe. Su anuncio también enumeró tarifas de transacción patrocinadas en la red principal de Ethereum para los tenedores de USDe y un multiplicador de diez veces bajo el programa de puntos de Ethena.
Por separado, CoinShares ha estudiado cómo se utilizan los activos que generan ingresos en las finanzas descentralizadas. Su informe de Hybrid Finance del 6 de agosto, elaborado con Token Terminal, midió que los depósitos de RWA se triplicaron de $2.3 mil millones a $7.4 mil millones entre el segundo trimestre de 2025 y el de 2026.
Durante el mismo período, los depósitos totales de finanzas descentralizadas cayeron aproximadamente un 15%, según la investigación. El informe situó casi el 70% de los depósitos medidos de activos del mundo real en Ethereum e identificó a Aave, Morpho y Kamino como los principales lugares para garantías que generan rendimiento.
CoinShares midió rendimientos de aproximadamente 3.2% a 5.5% en estrategias seleccionadas en ese estudio. Esas cifras cubrieron la muestra de investigación, en lugar de los rendimientos prometidos para la integración de Safe.
Las restricciones de acceso en EE. UU. acompañan la expansión de productos de CoinShares
Para los lectores estadounidenses, los términos de elegibilidad del comunicado son directamente relevantes: su sección legal enumera las estrategias como no disponibles para personas de EE. UU. CoinShares también se identifica a sí misma como cotizada en Nasdaq bajo CSHR, aunque el anuncio sitúa la oferta de estrategias con su subsidiaria de mercados de capitales de Jersey.
En otra expansión de productos, CoinShares lanzó un ETF de minería en Deutsche Börse Xetra el 21 de julio a través de una nueva plataforma UCITS.
La compañía dijo que la estructura del fondo europeo abrió el acceso a fondos de pensiones, aseguradoras y bancos privados cuyos mandatos de inversión restringían las compras de valores de deuda, incluidos los productos cotizados de activos digitales con respaldo físico. CoinShares también dijo que la plataforma admitiría fondos temáticos y de activos digitales regulados adicionales.
