Bitcoin ha caído por debajo de $84,000 después de alcanzar $87,197 el viernes pasado, mientras los analistas han ofrecido opiniones contrapuestas sobre si octubre puede entregar una recuperación hacia $100,000.
Resumen
- El fundador de SideShift, Andreas Brekken, predice que Bitcoin alcanzará $100,000 en semanas mientras la atención de los inversores se vuelca hacia las criptomonedas.
- Bitfinex dice que mantener $84,000 podría dejar expuestos a los vendedores en corto tardíos si aumenta la compra en el mercado spot.
- Jake Kennis, de Nansen, dice que las ganancias históricas de octubre no establecen un fondo confiable para el 5 de octubre.
- Martin Lee, de DWF Labs, contrapone la salida de $90 millones en ETF del lunes contra dos meses de fuertes entradas.
Andreas Brekken, fundador de SideShift.ai, dijo a crypto.news que espera un octubre fuerte para Bitcoin, argumentando que los inversores buscan oportunidades después de que el capital fluyera hacia la IPO de SpaceX.
“Predigo un fuerte Uptober y $100K en semanas.”
En opinión de Brekken, los inversores que ya no se consideran tempranos en el comercio de inteligencia artificial podrían recurrir a las criptomonedas como su siguiente opción entre los activos de riesgo. Describió el cambio como una “transferencia de atención”, atribuyendo el drenaje anterior de liquidez a la oferta de SpaceX.
Otros analistas vincularon sus pronósticos de recuperación a compras medibles en lugar de solo la atención de los inversores. El equipo de Bitfinex identificó $84,000 como el soporte inmediato a defender, mientras que los investigadores de Nansen y Bitget Wallet advirtieron contra tratar el récord estacional de octubre como evidencia de un fondo de mercado.
El soporte de $84,000 de Bitcoin podría dejar expuestos a los cortos
Según la última actualización de Bitfinex Alpha, Bitcoin cayó por debajo de $84,000 durante la noche antes de las minutas de la Reserva Federal del 7 de octubre, desencadenando una ola de cierres forzosos de posiciones.
El equipo situó las liquidaciones totales de futuros de criptomonedas en 24 horas en $510.6 millones, incluidos $417.6 millones en posiciones largas. Aproximadamente $300 millones de las liquidaciones de largos ocurrieron en una hora cuando Bitcoin rompió por debajo del nivel de soporte, dijeron los analistas.
A pesar de la venta masiva, Bitfinex informó que el interés abierto en los principales mercados de negociación perpetua era un 0.5% más alto en la mañana del 7 de octubre que el 5 de octubre. Los analistas interpretaron el número relativamente estable de posiciones pendientes como evidencia de que nuevas operaciones reemplazaron a los largos forzados a salir del mercado.
Con las tasas de financiación anualizadas promedio bajando ligeramente pero manteniéndose positivas entre el 5% y el 6.5% durante toda la semana, el equipo atribuyó gran parte del nuevo posicionamiento a los vendedores en corto.
“Si BTC mantiene $84,000, las posiciones cortas tardías quedan atrapadas por debajo de este nivel clave.”
Un aumento en las compras spot podría poner a esos operadores bajo presión y llevar a Bitcoin hacia, o por encima, de su precio de apertura anual de $87,722, según los analistas.
La evaluación anterior de Bitfinex situó 867,000 BTC en el grupo de costo base de $84,000, la mayor concentración identificada por su análisis. El equipo también describió ese precio como la línea divisoria en la que el 75% del suministro de Bitcoin está en ganancias.
El fallido breakout de $87,197 careció de compras spot
En el relato de Bitfinex, el avance del viernes pasado se basó principalmente en el comercio de futuros. El interés abierto aumentó en $2.1 mil millones durante las 24 horas previas al informe de nóminas de EE. UU. de septiembre, y luego se contrajo en $1.5 mil millones cuando se publicó el informe.
Sin suficientes compras spot para sostener el movimiento, los analistas dijeron que Bitcoin retrocedió hacia $84,000 después de su tercer rechazo por debajo de la apertura anual en dos semanas.
Su escenario base siguió siendo la consolidación entre $84,000 y $87,722, con una ruptura al alza dependiendo de que las entradas de ETF regresen hacia el promedio diario de septiembre de $340 millones.
En un informe del 6 de octubre sobre la recuperación estancada de Bitcoin, el equipo dijo que varias sesiones de ETF atrayendo al menos $340 millones cada una, combinadas con un cierre diario por encima de $87,722, apoyarían un movimiento hacia $90,000.
La misma evaluación situó el precio de compra promedio estimado de los inversores de ETF en $84,320, utilizando el cálculo ponderado por flujo de Checkonchain. Según Bitfinex, los tenedores habían pasado 233 días consecutivos por debajo de ese nivel antes de que Bitcoin lo recuperara el 21 de septiembre.
Para los analistas, un regreso al punto de equilibrio ayuda a explicar el menor apetito de compra, ya que históricamente las entradas se han acelerado cuando los inversores de ETF mantienen un mayor colchón de ganancias.
Las salidas de ETF no han inquietado a Lee de DWF Labs
Martin Lee, jefe de contenido y análisis de datos de DWF Labs, dijo que "no estaba demasiado preocupado" por el retiro de aproximadamente 90 millones de dólares de los ETF de Bitcoin del lunes.
Lee describió el 21–25 de septiembre como la semana de mayores entradas de los fondos este año, con alrededor de 2.400 millones de dólares llegando, seguida por otros 241 millones de dólares la semana siguiente. En su evaluación, ambos meses precedentes habían producido fuertes entradas.
Un informe del 26 de septiembre que documenta las entradas de ETF de septiembre situó el total del 21–25 de septiembre en 2.390 millones de dólares, según Farside Investors. El IBIT de BlackRock recibió 1.160 millones de dólares, el FBTC de Fidelity atrajo 701,6 millones de dólares y el ARKB de ARK 21Shares añadió 294,7 millones de dólares.
A lo largo del año, Lee contabilizó flujos negativos en 93 de 190 días de negociación, o aproximadamente el 48%, a pesar de entradas netas de 1.200 millones de dólares.
Para Lee, los totales semanales y mensuales tienen más peso que las sesiones individuales, aunque dijo que los retiros merecen ser monitoreados. La preocupación de Bitfinex se centra en cambio en el ritmo de las nuevas compras: sus cifras muestran que las entradas semanales cayeron de 2.390 millones de dólares a 241,1 millones de dólares.
El récord de octubre no establece un suelo
Jake Kennis, analista de investigación sénior en Nansen, dijo que Bitcoin ha entregado un rendimiento medio en octubre de aproximadamente el 14% desde 2013, con ganancias en 10 de los últimos 13 octubres.
Sin embargo, Kennis rechazó la idea de que esos resultados mensuales establezcan el 5 de octubre como un punto de inflexión confiable.
"En última instancia, la liquidez, el posicionamiento, las condiciones macroeconómicas y la demanda subyacente son impulsores más importantes que cualquier fecha específica."
Kennis citó la ganancia del 2,7% de Bitcoin en siete días como un impulso positivo al entrar en octubre, aunque advirtió que no confirmaba un suelo impulsado por el calendario. Identificó el posicionamiento posterior a septiembre y la mejora del apetito por el riesgo como posibles contribuyentes al patrón histórico de "Uptober".
Lacie Zhang, líder de investigación en Bitget Wallet, dijo:
"Este año, el suelo de Bitcoin puede que ya se haya formado cerca de los 57.000 dólares. Lo que importa más a partir de aquí es la dirección de la liquidez macroeconómica y los flujos de ETF en lugar de cualquier fecha estacional específica."
Zhang también dijo que las altcoins más débiles pueden tardar más en tocar fondo, incluso cuando siguen el ciclo de mercado de Bitcoin.
En una evaluación del 5 de octubre del potencial alcista condicional de Bitcoin, Zhang identificó los 90.000–93.000 dólares como objetivos posibles si los rendimientos de los bonos del Tesoro disminuyen y las cifras de inflación respaldan la lectura más débil del empleo. Ella requirió un cierre diario o semanal por encima de aproximadamente 87.400 dólares, entradas continuas de ETF y compras spot más fuertes antes de llamar al movimiento un breakout convincente.
Para la próxima prueba de inflación en Estados Unidos, los analistas de Bitfinex señalaron el IPC de septiembre el 14 de octubre, diciendo que la publicación podría poner fin al rango de negociación de Bitcoin.
