Un aumento de la volatilidad en Bitfinex provocó una fuerte distorsión de los precios en el par de futuros perpetuos BTC-PERP. Mientras el Bitcoin al contado cotizaba alrededor de $85,000, el contrato de futuros registró un pico de precio anómalo, alcanzando brevemente los $153,960.
Segundos después, el precio volvió a los niveles del mercado, y el contrato BTC-PERP cotiza actualmente alrededor de $85,038, con una ganancia de 5.55% en 24 horas.
El incidente fue aislado y fue causado por una escasez de liquidez en el exchange específico. El índice compuesto de precios al contado BFX se mantuvo estable durante la compresión y no superó los $84,406, confirmando la ausencia de movimientos similares en el mercado al contado.
Mecánica del pánico: ¿De dónde vino el precio de $155,000?
El principal detonante detrás del pico vertical pudo haber sido una enorme cascada de liquidaciones forzosas. Según datos de Coinglass, en las últimas 24 horas, las posiciones apalancadas de 117,116 traders fueron liquidadas en todo el mercado, totalizando $688.07 millones.
La mayor orden de liquidación individual durante este período de 24 horas ocurrió en el exchange Binance, involucrando un contrato BTC/USDT valorado en $11.29 millones.
La mayoría de las pérdidas provinieron de posiciones cortas, que representaron $598.27 millones. Solo Bitcoin registró $354.93 millones en liquidaciones, de los cuales $338.15 millones provinieron de posiciones cortas.
Bajo este escenario, un movimiento local al alza del precio podría haber desencadenado la ejecución automática de órdenes de protección, obligando a los traders a recomprar sus posiciones cortas a precios de mercado.
En las condiciones de un libro de órdenes reducido en Bitfinex, una avalancha de tales órdenes de compra puede absorber instantáneamente las órdenes limitadas disponibles, lo que típicamente conduce a un vacío de liquidez a corto plazo y envía los precios a casi $155,000. Toda la anomalía duró menos de un minuto antes de que los bots de arbitraje regional intervinieran para aplanar la discrepancia.
El incidente no afecta la tendencia más amplia del mercado, pero una vez más ilustra los riesgos de usar alto apalancamiento en el mercado de derivados de criptomonedas.
