Binance ha ampliado su plataforma de derivados al mercado de divisas de 9,6 billones de dólares diarios con un contrato perpetuo de dólar estadounidense-real brasileño disponible 24/7 que ofrece hasta 100x de apalancamiento.
Resumen
- Binance lanzará su contrato de futuros perpetuos USDBRLUSDT el 21 de septiembre.
- El producto liquidado en USDT seguirá siendo negociable durante los fines de semana y días festivos.
- Binance utilizará fuentes de precios externas durante el horario regular y datos del libro de órdenes cuando los mercados de divisas cierren.
- Bybit y Kraken también han introducido contratos perpetuos vinculados a los principales pares de divisas.
Binance dijo en un anuncio del viernes que el contrato USDBRLUSDT comenzará a cotizar el lunes, dando a los usuarios elegibles exposición continua a los movimientos entre el dólar estadounidense y el real brasileño sin requerir que posean ninguna de las dos monedas.
El contrato perpetuo se liquidará en la stablecoin USDT de Tether y admitirá un apalancamiento de hasta 100x. A diferencia de los futuros con fecha, los contratos perpetuos no tienen vencimiento fijo, lo que permite a un trader mantener una posición abierta mientras cumpla con los requisitos de margen de la plataforma y pague o reciba los cargos de financiación aplicables.
El acceso dependerá de las restricciones regionales y los requisitos de cuenta de Binance. El exchange dijo que los usuarios deben revisar sus normas locales antes de operar, mientras que sus controles de riesgo estándar de futuros y condiciones de elegibilidad se aplicarán al nuevo producto.
Los perpetuos de divisas de Binance cotizarán durante los cierres de fin de semana
La negociación institucional tradicional de divisas generalmente opera las 24 horas de lunes a viernes, pero los proveedores de liquidez y los principales mercados cierran durante el fin de semana. Binance ha diseñado un sistema de precios dual para mantener el contrato USDBRLUSDT operando durante ese intervalo.
Durante el horario estándar de divisas, Binance dijo que el precio índice del contrato se basará en un grupo ponderado de proveedores de datos de mercado externos. El índice tiene como objetivo seguir el tipo de cambio subyacente USD/BRL mientras esos mercados de referencia externos estén abiertos.
Una vez que los mercados de divisas regulares cierren por un fin de semana o día festivo, Binance cambiará a un mecanismo derivado de su propio libro de órdenes. El exchange dijo que una media móvil ponderada exponencialmente calculará los precios durante esos períodos, dando más peso a las observaciones recientes mientras suaviza los movimientos de corta duración.
El precio basado en el libro de órdenes significa que el precio del contrato de fin de semana podría verse influenciado por la actividad que ocurre únicamente en la plataforma de Binance mientras el mercado de divisas institucional subyacente está cerrado. Cuando se reanude la negociación regular de divisas, el contrato volverá a referenciar datos externos bajo el proceso de precios establecido por el exchange.
El jefe de derivados de Binance, Shunyet Jan, dijo que la estructura extiende el descubrimiento de precios más allá del horario de funcionamiento que siguen los mercados de divisas convencionales. Según Jan, el producto también ofrece a los traders una forma de cubrir la exposición cambiaria o tomar una posición direccional en cualquier momento.
El real brasileño puede reaccionar a las decisiones de tasas de interés internas, la política fiscal, los precios de las materias primas y los cambios en la demanda de activos de mercados emergentes. El contrato de Binance ofrece a los traders de criptomonedas elegibles un instrumento basado en USDT para operar con dichos movimientos, aunque el apalancamiento aumenta tanto las ganancias como las pérdidas potenciales.
Con un apalancamiento de 100x, un trader puede controlar una posición por un valor 100 veces el colateral comprometido. Las divulgaciones de riesgo de futuros de Binance advierten que los cambios adversos de precios pueden desencadenar una liquidación cuando el colateral que respalda una posición cae por debajo del margen de mantenimiento requerido.
Los exchanges de criptomonedas están añadiendo derivados de mercados tradicionales
El lanzamiento de divisas de Binance sigue a su expansión anterior en futuros perpetuos vinculados a acciones y otros activos convencionales. En mayo, el exchange añadió perpetuos de TradFi vinculados a Oracle, Disney, Uber, Cisco y Home Depot, junto con Litecoin.
Los contratos de mayo también se liquidaron en USDT pero ofrecían un apalancamiento de hasta 10x, en comparación con el límite de 100x anunciado para USD/BRL. Según el exchange en ese momento, los productos vinculados a acciones fueron diseñados para colocar la exposición a los mercados tradicionales y digitales dentro de la misma interfaz de futuros.
Binance Wallet presentó por separado perpetuos onchain en abril. Impulsada por el venue de derivados Aster, la función de la billetera cubría pares de criptomonedas, acciones principales, fondos cotizados en bolsa y materias primas a través de una interfaz sin claves en BNB Smart Chain.
La competencia en derivados de divisas también ha crecido entre otros exchanges centralizados. Bybit introdujo contratos perpetuos 24/7 que siguen EUR/USD, GBP/USD y USD/JPY menos de dos semanas antes del anuncio de Binance. Los contratos de Bybit se liquidan en USDT y ofrecen un apalancamiento máximo de 100x.
Kraken entró en el segmento antes, lanzando perpetuos de FX en abril de 2025 para el euro, la libra británica, el dólar australiano, el yen japonés y el franco suizo. El exchange limitó el apalancamiento a 50x y construyó los productos sobre un negocio de divisas existente que había ofrecido trading de FX al contado desde 2020.
Kraken reportó $5.7 mil millones en volumen de divisas al contado durante la primera parte de 2025. Su expansión en derivados permitió a los clientes operar con los movimientos de precios de las divisas sin tomar posesión de las divisas referenciadas por cada contrato.
Una expansión de productos similar ha llegado a las aplicaciones de trading autocustodiado. Como informó recientemente crypto.news, Coinbase Wallet lanzó Pulse Mode para el trading perpetuo móvil simplificado a través de Hyperliquid, cubriendo mercados elegibles vinculados a criptomonedas, acciones y materias primas.
Coinbase declaró que su servicio perpetuo basado en billetera está restringido a usuarios no estadounidenses en jurisdicciones seleccionadas. La compañía no ha anunciado acceso desde EE. UU. a Pulse Mode ni ha presentado un aviso de producto relacionado ante la Commodity Futures Trading Commission.
Los usuarios estadounidenses enfrentan restricciones separadas en derivados
El anuncio global de Binance no declara que el nuevo contrato de FX estará disponible para residentes de EE. UU. Binance.com no presta servicio a usuarios estadounidenses, mientras que la plataforma separada Binance.US no ofrece la misma línea global de futuros.
El acceso estadounidense conlleva un peso regulatorio adicional porque los productos apalancados de materias primas y derivados para retail caen dentro de las reglas de la CFTC bajo circunstancias aplicables. La agencia exige que ciertos intermediarios y venues de derivados que atienden a clientes estadounidenses se registren y sigan reglas que cubren protección al cliente, reporte y conducta de mercado.
En noviembre de 2023, la CFTC anunció un acuerdo de $2.85 mil millones con Binance y el ex CEO Changpeng Zhao por acusaciones de que el exchange había operado ilegalmente una plataforma de derivados de activos digitales y evadido la ley estadounidense. La orden del tribunal federal requirió que Binance pagara $1.35 mil millones en restitución y una multa civil monetaria de $1.35 mil millones, mientras que Zhao acordó pagar una multa separada de $150 millones.
La CFTC dijo en ese momento que Binance había ofrecido futuros, opciones, swaps y transacciones apalancadas de materias primas para retail a clientes estadounidenses sin el registro requerido. Bajo el acuerdo, Binance también acordó fortalecer sus controles de cumplimiento y evitar que los clientes estadounidenses accedan a su plataforma global.
Para los usuarios elegibles fuera de los mercados restringidos, el producto USD/BRL proporciona exposición sintética en lugar de propiedad de dólares o reales. Las ganancias y pérdidas del contrato se calcularán y liquidarán en USDT bajo los términos de futuros de Binance.
El mercado de divisas sigue siendo el mercado financiero más grande del mundo por volumen de operaciones. Según la encuesta trienal del Bank for International Settlements, el trading global de FX over-the-counter promedió $9.6 billones por día en abril de 2025, un aumento del 28% desde $7.5 billones en abril de 2022.
El BIS encontró que los swaps de FX siguieron siendo el segmento más grande, representando $4 billones en volumen diario. Las transacciones al contado promediaron $3 billones, mientras que los forwards outright generaron $1.8 billones por día durante el período de la encuesta.
