Babylon Labs ha presentado una nueva propuesta de gobernanza el 14 de octubre de 2026 para permitir a los tenedores de Bitcoin pedir prestadas stablecoins a través de Aave V4 sin vender sus BTC, mover sus monedas a otra blockchain ni entregarlas a un custodio.
Resumen
- Babylon presentó una propuesta para Aave V4 que permite a los tenedores de Bitcoin pedir prestadas stablecoins usando BTC nativo como garantía.
- Los usuarios bloquearían Bitcoin directamente en su blockchain sin depositar monedas en custodios terceros.
- La DAO de Aave recibiría los primeros $500,000 en ingresos anuales calificados bajo el acuerdo propuesto.
- La integración requiere aprobación de gobernanza adicional, configuración de riesgo finalizada y verificaciones de seguridad antes de cualquier lanzamiento.
- Babylon propone dos componentes dedicados de Aave V4 para gestionar la garantía de Bitcoin, los préstamos y los procedimientos de liquidación.
Babylon Labs publicó la propuesta en el foro de gobernanza de Aave, avanzando en una integración discutida por primera vez en mayo. El plan introduciría dos componentes dedicados para préstamos respaldados por Bitcoin y liquidaciones de préstamos. La integración aún requiere aprobación de la comunidad, configuración finalizada de riesgo de préstamo y verificaciones de seguridad adicionales antes del lanzamiento.
Babylon propone préstamos de Bitcoin sin envolver BTC
La propuesta introduce la tecnología Trustless Bitcoin Vaults de Babylon en Aave V4, la última versión del protocolo de préstamos descentralizado.
Bajo el sistema propuesto, los tenedores de Bitcoin depositarían BTC en bóvedas especiales que operan directamente en la blockchain de Bitcoin. Sus monedas permanecerían bloqueadas en Bitcoin mientras respaldan préstamos emitidos a través de Aave.
Los prestatarios podrían entonces acceder a stablecoins contra el valor de su Bitcoin depositado, sujeto a las reglas de préstamo y los requisitos de garantía que finalmente apruebe la gobernanza de Aave.
El proceso difiere de los acuerdos existentes de préstamos de Bitcoin de Aave, que admiten activos como Wrapped Bitcoin (WBTC) y Coinbase Wrapped Bitcoin (cbBTC).
Los productos Wrapped Bitcoin son tokens emitidos en otra blockchain para representar BTC mantenido a través de un acuerdo separado. Sus estructuras de propiedad y custodia dependen del producto involucrado.
Babylon propone evitar esa estructura manteniendo el BTC original en Bitcoin durante todo el préstamo.
La tecnología utiliza el sistema Taproot de Bitcoin para restringir cómo pueden moverse las monedas depositadas. Las transacciones que involucran la bóveda deben cumplir condiciones predeterminadas antes de que el BTC bloqueado pueda liberarse.
La propuesta de Babylon describe el proceso como “sin transferir la custodia a ningún tercero de confianza”. Aunque las monedas permanecerían en Bitcoin, Aave necesita una forma de reconocer la garantía dentro de su sistema de préstamos basado en Ethereum.
Por lo tanto, los desarrolladores proponen un token de contabilidad ERC-20 restringido que represente el valor en BTC de cada bóveda. El token existiría únicamente dentro de la integración. Los usuarios no podrían transferirlo, comerciarlo ni mantenerlo libremente fuera de los contratos designados.
Babylon especifica que el token de contabilidad representaría BTC bloqueado en una base uno a uno. Su suministro aumentaría cuando una bóveda se active y disminuiría cuando la garantía salga de la posición de préstamo.
El lanzamiento anterior de la tecnología de bóvedas de Bitcoin de Babylon introdujo el enfoque del protocolo para usar BTC nativo en finanzas descentralizadas sin puentes de custodia convencionales.
Aave V4 introduciría dos componentes de préstamos de Bitcoin
Babylon propone crear dos nuevos componentes dentro de Aave V4, conocidos como Spokes.
El primero, llamado Babylon Spoke, permitiría a los usuarios pedir prestados activos respaldados con garantía de Bitcoin nativo. El segundo, llamado BTC Vault Swap Spoke, se encargaría de una parte más complicada del préstamo con Bitcoin: las liquidaciones.
Una liquidación ocurre cuando el valor de la garantía de un prestatario cae demasiado en relación con el préstamo pendiente. El sistema de préstamos puede cerrar parte o la totalidad de la posición para proteger los fondos prestados del protocolo.
Las liquidaciones tradicionales de Aave generalmente involucran activos que ya están disponibles en la misma cadena de bloques. El acuerdo propuesto por Babylon tiene un requisito adicional porque la garantía subyacente reside en Bitcoin, mientras que el préstamo se realiza a través de Aave.
Según la propuesta, canjear una bóveda de Bitcoin puede tardar varios días porque las transacciones deben pasar por un período de desafío.
El BTC Vault Swap Spoke permitiría a los liquidadores recibir Bitcoin envuelto de inmediato mientras los participantes designados completan la liquidación subyacente de Bitcoin.
WBTC es el activo envuelto inicial propuesto para ese proceso.
Los documentos explican que el sistema de liquidación procesaría bóvedas de Bitcoin individuales. Un prestatario que posea varias bóvedas podría especificar el orden en que se utilizarían si la liquidación fuera necesaria.
Aave DAO controlaría los parámetros de préstamo, incluidos los límites de préstamo, los requisitos de garantía, la configuración de las tasas de interés y las reglas de liquidación.
Los proveedores de servicios de riesgo suministrarían la configuración propuesta para los dos componentes. La discusión en el foro de gobernanza recibió el apoyo del fundador de Aave, Stani Kulechov, quien describió el Bitcoin nativo como una importante fuente potencial de garantía para préstamos.
Acogió con satisfacción el plan y apoyó el uso de la arquitectura dedicada de Aave V4 para la integración. El desarrollo sigue a informes anteriores sobre la inversión de 15 millones de dólares de a16z en Babylon, que describían los planes de la compañía de expandirse desde el staking de Bitcoin hacia servicios de préstamo.
Aave DAO podría recibir los primeros 500.000 dólares en comisiones anuales
La propuesta de Babylon incluye un acuerdo de reparto de ingresos entre Aave DAO y la Fundación Babylon.
Según los términos propuestos, Aave DAO recibiría la totalidad de los primeros 500.000 dólares en ingresos anuales elegibles generados por la integración. Los ingresos elegibles provendrían de comisiones de protocolo específicas, incluida la comisión de liquidez de Aave sobre los intereses de préstamo y las comisiones recaudadas a través de actividades de liquidación.
El acuerdo no se aplicaría a cada dólar de interés pagado por los prestatarios. Después de los primeros 500.000 dólares, los ingresos se distribuirían según varios tramos anuales.
Para ingresos elegibles entre 500.000 y 2 millones de dólares, Aave DAO recibiría el 78%, Babylon recibiría el 18% y el 4% se destinaría a compras de tokens.
Los tramos de ingresos más altos proporcionarían distribuciones diferentes. Con ingresos elegibles anuales superiores a 6 millones de dólares, las asignaciones propuestas serían del 61,5% para Aave DAO, 31,5% para Babylon y 7% para compras de tokens.
La asignación para compra de tokens financiaría compras en el mercado abierto de AAVE y BABY, con un 85% dirigido a AAVE y un 15% a BABY. Los tokens comprados se dividirían por igual entre Aave DAO y la Fundación Babylon.
Estas cifras describen una fórmula de ingresos propuesta, no ganancias proyectadas. Babylon no ha garantizado que la integración genere suficiente actividad para alcanzar ninguno de los umbrales.
En el documento de gobernanza, Babylon informó que su protocolo de staking de Bitcoin existente había activado más de 100.000 BTC de forma acumulativa desde agosto de 2024.
La compañía enumeró aproximadamente 40.772 BTC como actualmente en staking cuando se preparó la propuesta, con un valor estimado de 3.370 millones de dólares.
Esas cifras se relacionan con las actividades de staking existentes de Babylon y no representan Bitcoin ya depositado en la integración de préstamos propuesta con Aave.
La expansión de los servicios de staking de Bitcoin de Babylon a través de Kraken introdujo previamente otra ruta para que los clientes elegibles participen en la seguridad de la red basada en Bitcoin.
El staking y la integración de préstamos propuesta son actividades separadas con diferentes acuerdos de recompensas y riesgos financieros.
La propuesta de préstamos con Bitcoin necesita más votos y revisiones de seguridad
La presentación del 14 de octubre es una Solicitud de Comentarios de Aave, lo que significa que los miembros de la comunidad y los especialistas en riesgos pueden revisar y discutir el plan.
Babylon introdujo inicialmente la integración mediante una propuesta de Verificación de Temperatura el 25 de mayo.
Esa propuesta preliminar pasó una votación comunitaria en junio, permitiendo a los desarrolladores preparar la presentación más detallada de octubre.
La etapa actual no autoriza el lanzamiento de la integración.
Según las reglas de gobernanza de Aave, una propuesta que avanza desde la etapa de discusión puede pasar a una votación fuera de cadena en Snapshot antes de llegar a la gobernanza formal en cadena.
Para el proceso de Snapshot correspondiente, la propuesta requiere al menos 320,000 votos equivalentes a AAVE en apoyo. La votación final en cadena debe cumplir con sus propios requisitos de participación y aprobación.
Babylon no ha anunciado cuándo se llevarán a cabo esas votaciones.
La propuesta describe revisiones de seguridad realizadas en cinco áreas: bóvedas de Bitcoin, generación de pruebas, contratos inteligentes, servicios web y el sistema criptográfico que respalda las liquidaciones de bóvedas.
Seis firmas de seguridad participaron en el trabajo de auditoría, incluyendo Coinspect, Sherlock, Zellic, ABDK, ZK Security y Runtime Verification.
Babylon afirma que cada componente recibió al menos dos revisiones independientes. Runtime Verification realizó trabajo de verificación formal en los contratos inteligentes.
La compañía ahora está realizando otra revisión de los cambios finalizados con Coinspect, ABDK y Zellic antes de cualquier despliegue en la red principal.
Babylon se ha comprometido a publicar los informes de seguimiento cuando ese trabajo se complete.
Los próximos pasos formales enumerados en la propuesta del 14 de octubre son los comentarios de la comunidad y el análisis de riesgos, una posible votación en Snapshot, y una Propuesta de Mejora de Aave que contenga la configuración completa de riesgos para la aprobación final en cadena.
