WisdomTree und MoonPay haben am 17. September eine Zusammenarbeit angekündigt, um einen weiteren US-Zugangsweg zum tokenisierten Treasury-Geldmarktfonds WTGXX zu schaffen, während MoonPay plant, den Fonds in seinem Stablecoin-Reservenmanagement zu nutzen.
Zusammenfassung
- WisdomTree plant MoonPay-Zugang zu WTGXX für berechtigte US-Anleger über sein reguliertes Broker-Dealer-Netzwerk.
- MoonPay plant, WTGXX im Rahmen der Zusammenarbeit als Teil seines Stablecoin-Reservenmanagements zu nutzen.
- WTGXX investiert ausschließlich in Bargeld, kurzfristige Treasuries, treasury-gestützte Repos und registrierte staatliche Geldmarktfonds.
- MoonPay gibt an, dass sein Netzwerk mehr als 35 Millionen Konten und über 1.700 Partnerunternehmen umfasst.
- WisdomTree hat bereits den 24/7-Handel und die sofortige Abwicklung für WTGXX im Rahmen der US-Regulierungsvorschriften ermöglicht.
WisdomTree erklärte, dass die geplante Verbindung MoonPays Blockchain-Technologie und Vertriebsnetzwerk nutzen wird, von dem die Unternehmen sagen, dass es mehr als 35 Millionen Konten und über 1.700 Partner erreicht. MoonPay hat weder einen Stablecoin benannt, der WTGXX-Reserven halten wird, noch einen Allokationsbetrag offengelegt oder ein Datum genannt, wann der Anlegerzugangspunkt verfügbar sein wird.
MoonPay-Zugang zu WTGXX befindet sich noch in Entwicklung
Die Vereinbarung soll berechtigten US-Anlegern einen weiteren Weg in WTGXX außerhalb der bestehenden direkten Kanäle von WisdomTree bieten. Transaktionen in dem regulierten Fonds werden weiterhin WisdomTree Securities, Inc. einbeziehen, den Broker-Dealer, der WTGXX vertreibt.
MoonPay wird Technologie und Zugang zu seinem Kundennetzwerk bereitstellen, aber WisdomTree gibt an, dass MoonPay nicht als Broker-Dealer oder Anlageberater für WTGXX fungiert. Diese Unterscheidung hält die Wertpapieraktivität an die regulierte Vertriebsstruktur von WisdomTree gebunden.
In der Ankündigung erscheint kein Startdatum. WisdomTree beschreibt den MoonPay-Zugangspunkt als etwas, das es „aufbaut“, während die Technologie „voraussichtlich unterstützen wird“, sobald die geplante Integration bereit ist. Diese Aussagen beschreiben zukünftige Arbeiten und bestätigen nicht, dass Privatanleger WTGXX heute über MoonPay kaufen können.
Jonathan Steinberg, Gründer und CEO von WisdomTree, sagte, die Unternehmen wollten einen weiteren Weg für berechtigte US-Anleger schaffen, Vermögenswerte in den Fonds zu bringen.
„Die Zusammenarbeit mit MoonPay als Zugangspunkt kann berechtigten US-Anlegern einen weiteren Weg bieten, ihre Vermögenswerte in WTGXX einzusetzen“, sagte Steinberg. Die Formulierung beschreibt die beabsichtigte Produktstruktur, nicht eine abgeschlossene Einführung.
MoonPay gibt an, dass seine US-Regulierungspräsenz eine New York BitLicense, eine New York Limited Purpose Trust Charter und Geldtransmitter-Lizenzen umfasst. Seine Unternehmensbeschreibung listet Aktivitäten in den Bereichen Fiat-Zahlungen, Krypto-Handel, Commerce und Stablecoin-Infrastruktur auf.
WTGXX wurde für die Eignung als Stablecoin-Reserve überarbeitet
WTGXX ist ein offener Geldmarkt-Investmentfonds, der nach dem Investment Company Act von 1940 registriert ist. Sein Anlageziel ist es, laufende Erträge zu erwirtschaften und gleichzeitig Kapital und Liquidität zu erhalten sowie einen stabilen Nettoinventarwert von 1,00 US-Dollar pro Anteil aufrechtzuerhalten.
Der zuletzt bei der SEC eingereichte Prospekt verlangt, dass der Fonds mindestens 99,5 % des Gesamtvermögens in Staatspapieren, Bargeld und vollständig besicherten Rückkaufvereinbarungen hält. Unter normalen Bedingungen investiert WTGXX ausschließlich in US-Dollar-Bargeld, kurzfristige Treasury-Wertpapiere, über Nacht treasury-gestützte Repos und registrierte staatliche Geldmarktfonds.
WisdomTree änderte im November 2025 den Namen und die Anlagepolitik des Produkts speziell, um die Nutzung als Stablecoin-Reserve zu adressieren. Eine bei der SEC eingereichte Mitteilung besagte, dass die Änderungen darauf abzielten, den Fonds zu einer geeigneten Anlageoption für Emittenten von Zahlungs-Stablecoins zu machen, die die Einhaltung des GENIUS Act und damit verbundener Vorschriften anstreben.
Der aktuelle Prospekt enthält dieselbe Formulierung. Darin heißt es, dass WTGXX in einer Weise investiert, die darauf ausgelegt ist, die Arten von zulässigen Reservewerten zu erfüllen, die für Emittenten von Zahlungs-Stablecoins nach dem GENIUS Act erlaubt sind. Das bedeutet nicht, dass jeder Stablecoin-Emittent den Fonds automatisch nutzen kann, ohne seine eigenen regulatorischen Anforderungen zu berücksichtigen.
Zum 30. Juni hielt WTGXX 80,9 % des Nettovermögens in US-Staatsverpflichtungen und 19,3 % in Rückkaufvereinbarungen. Schatzwechsel machten 64,1 % aus, während eine variabel verzinsliche Schatzanweisung 16,8 % repräsentierte. Zu den Beständen gehörten Overnight-Repos mit Institutionen wie der Deutschen Bank.
Der Fonds erhebt eine jährliche Kostenquote von 0,25 %. Seine Rendite im Geschäftsjahr bis zum 30. Juni betrug 3,75 %, verglichen mit 3,90 % für den ICE U.S. 1-Month Treasury Bill Index. Vergangene Renditen belegen nicht, was zukünftige WTGXX-Anleger verdienen werden.
WisdomTree bietet WTGXX bereits rund um die Uhr Liquidität
Vor der MoonPay-Vereinbarung hatte WisdomTree erweitert, wie Anleger in WTGXX ein- und aussteigen können.
Im Februar startete das Unternehmen nach Erhalt einer SEC-Ausnahmegenehmigung den 24/7-Sekundärhandel und die Sofortabwicklung für WTGXX. WisdomTree Securities fungiert in dieser Struktur als Principal, wobei berechtigte Transaktionen außerhalb der üblichen Börsenhandelszeiten gegen USDC abgewickelt werden.
Bis Juni hatte WisdomTree die Sekundärmarkt-Rücknahmegebühren für seinen Instant-Liquidity-Service auf null Basispunkte gesenkt. Der Service läuft über WisdomTree Connect und ermöglicht qualifizierten Anlegern den rund um die Uhr Zugang zur Liquidität von WTGXX.
WTGXX ist im Jahr 2026 in weitere Treasury- und Blockchain-Workflows eingebunden worden. WisdomTree berichtete, dass Plume und Toku den Fonds in einem Pilotprojekt zur Gehaltsabrechnung nutzten, LotusUSD ihn innerhalb eines Reserveframeworks referenzierte und Stable Sea ihn für die Nutzung im Unternehmens-Treasury verfügbar machte.
Wie in einer früheren Berichterstattung über Unternehmensliquidität berichtet wurde, erweiterte Stable Sea im August sein WisdomTree-Angebot um zwei weitere digitale Fonds neben WTGXX. Berechtigte Unternehmen erteilen Aufträge über WisdomTree Securities und nutzen dabei die Schnittstelle von Stable Sea.
Die SEC hat WTGXX unabhängig davon unter den Geldmarktfonds eingestuft, die sie als tokenisiert identifiziert. Die Statistik der Aufsichtsbehörde vom April führte WTGXX neben Produkten von Franklin Templeton, Fidelity, Dreyfus und M3Sixty auf, deren Eigentumsnachweise zumindest teilweise über Krypto-Netzwerke geführt werden.
WTGXX birgt weiterhin die üblichen Geldmarkt- und Technologierisiken. WisdomTree warnt, dass Anleger Geld verlieren können, der Anteilswert von 1 US-Dollar nicht garantiert ist und der Fonds weder ein Bankkonto noch FDIC-versichert ist. Der Prospekt weist gesondert auf Risiken im Zusammenhang mit Blockchain-Technologie hin, darunter Diebstahl, Unzugänglichkeit und regulatorische Änderungen.
MoonPay hat bereits einen weiteren tokenisierten Fonds angebunden
Die WisdomTree-Vereinbarung ist nicht MoonPays erste Verbindung zu einem regulierten tokenisierten Geldmarktprodukt.
Im Juni verband Franklin Templeton seinen BENJI-Fonds mit MoonPay Trade für institutionelle Nutzer. Wie in einer früheren Berichterstattung über MoonPay-Fonds berichtet wurde, ermöglicht diese Vereinbarung berechtigten Institutionen, Stablecoins wie USDC und USDT über MoonPays Onchain-Handelsinfrastruktur gegen tokenisierte Fondsanteile zu tauschen.
MoonPay Trade wurde im Mai als institutionelle Plattform eingeführt, die tokenisierte Vermögenswerte, Stablecoin-Liquidität und Verbindungen zu dezentralen Finanzen abdeckt. In einer früheren Berichterstattung über die institutionelle Plattform wurde berichtet, dass der Service Funktionen wie Zeichnungen tokenisierter Fonds, Sicherheitenübertragungen und Onchain-Kreditvergabe unterstützt.
Die WisdomTree-Zusammenarbeit unterscheidet sich in ihrem angegebenen Vertriebsplan, da die Unternehmen über die Broker-Dealer-Struktur von WisdomTree berechtigte Privatanleger in den USA anvisieren. MoonPays Rolle beim Management der Stablecoin-Reserven von WTGXX schafft einen zweiten Teil der Beziehung, der über den Anlegerzugang hinausgeht.
WisdomTree hat die Vereinbarung als mögliche Grundlage für zukünftige Arbeiten bezeichnet, die andere tokenisierte Fonds und internationale Märkte abdecken könnten. Caroline D. Pham, CEO von MoonPay Institutional, sagte, die Beziehung zeige, wie Blockchain-Infrastruktur mit regulierten US-Anlageprodukten genutzt werden kann.
Die Unternehmen haben keinen zusätzlichen Fonds, kein Land und keinen Starttermin für diese potenzielle Arbeit genannt. Ihre Ankündigung vom 17. September gibt ebenfalls nicht an, welcher von MoonPay ausgegebene oder unterstützte Stablecoin WTGXX verwenden würde, wie viel seiner Reserven dem Fonds zugewiesen werden könnte oder wann diese Reservekäufe beginnen würden.
