Tom Lee, Vorstandsvorsitzender des Krypto-Unternehmens Bitmine Immersion Technologies, das 4,9 % des weltweiten Ethereum-Angebots kontrolliert – mehr als 6 Millionen ETH –, sagte, dass traditionelle US-Small-Cap-Aktien deutlich unterbewertet sind. Aus Sicht des Investors ist der Russell-2000-Index im Oktober 2026 zu einer „gespannten Feder“ geworden.
Lees Signal ist über den Aktienmarkt hinaus von Bedeutung: Eine Trendwende bei kleinen Unternehmen diente historisch als Frühindikator für Rallys bei Krypto-Assets mit geringer Marktkapitalisierung.
Die Verlagerung des Fokus bei Fundstrat wurde durch Daten der JPMorgan Equity Strategy ausgelöst, die eine historische Anomalie zeigen: Short-Positionen gegen Unternehmen des Russell 2000 waren auf das 99,8. Perzentil gestiegen. Das mittlere Short-Interesse überstieg 8 % der ausstehenden Aktien.
Eine derart extreme bearishe Stimmung in traditionellen Märkten deutet auf einen unvermeidlichen Short Squeeze hin – ein erzwungenes Schließen von Positionen, das die Kurse in einem kaskadenartigen Zug stark nach oben treiben kann.
Warum eine Trendwende bei US-Kleinunternehmen Small Caps wiederbeleben wird
Für die Krypto-Branche, in der Lees Unternehmen der größte institutionelle Staker von Ether ist, signalisiert dieser Schritt Vorbereitungen auf eine globale Liquiditätsverschiebung. Fundstrat prognostiziert, dass schwächere US-Arbeitsmarktdaten den hawkishen Druck der Federal Reserve mildern werden, während die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen unter 5 % fallen wird. Niedrigere Renditen von Staatsanleihen werden automatisch den Risk-on-Modus wieder in Gang setzen.
Die freigesetzte Liquidität wird zuerst in Russell-2000-Aktien fließen und dann unweigerlich in Krypto-Assets mit geringer Marktkapitalisierung und unterbewertete Altcoins, die in den letzten Monaten unter mangelnder Aufmerksamkeit gelitten haben, da Bitcoin den Markt dominierte.
Trotz lokaler Belastungen durch die US-Zwischenwahlen hält Fundstrat an seinem Jahresziel für den S&P 500 von 8.200–8.400 Punkten fest. Die Unternehmensfundamentaldaten bleiben stark: Das Wachstum des Gewinns je Aktie (EPS) im dritten Quartal nähert sich 30 %, was zu niedrigeren Bewertungsmultiplikatoren geführt hat.
Lees strategische Wette auf den Russell 2000 zeigt, dass, während Ethereum selbst und andere große digitale Vermögenswerte eine längere Konsolidierungsphase durchlaufen, kluges Geld am Boden des traditionellen Marktes die höchsten Renditen sucht und damit den Grundstein für eine kurzfristige „Altcoin-Saison“ legt.
