Morgan Stanley hat damit begonnen, US-Aktien und US-Staatsanleihen über den neu gestarteten Dienst der DTCC zu tokenisieren, und ist damit eine der ersten Banken, die diese Infrastruktur nutzt.
Zusammenfassung
- Morgan Stanley hat US-Aktien und US-Staatsanleihen über den neuen blockchainbasierten Tokenisierungsdienst der DTCC tokenisiert.
- Die DTCC startete den Dienst am 28. Oktober mit 20 teilnehmenden Institutionen, darunter JPMorgan, Citi, Bank of America und Morgan Stanley.
- Der Dienst ermöglicht es berechtigten Institutionen, digitale Repräsentationen von bei der DTC verwahrten Wertpapieren zu erstellen, während die bestehenden Eigentumsrechte gewahrt bleiben.
- Morgan Stanley plant separat, den Handel mit tokenisierten Aktien über sein alternatives Handelssystem im ersten Quartal 2027 zu unterstützen.
- Die DTCC unterstützt zunächst das Canton Network und ein privates Besu-Netzwerk, mit weiteren Blockchain-Integrationen, die für 2027 geplant sind.
Laut einer Ankündigung der Bank vom 4. November umfassten die Transaktionen die Umwandlung traditioneller Finanzanlagen in blockchainbasierte Repräsentationen über die Tokenisierungsplattform der Depository Trust & Clearing Corporation.
Die Entwicklung folgt auf den Start der DTCC am 28. Oktober, bei dem 20 Finanzinstitute zusammengebracht wurden, um die Nutzung tokenisierter Wertpapiere in regulierten Märkten zu unterstützen.
Die Beteiligung von Morgan Stanley erfolgt, während die Bank sich darauf vorbereitet, den Handel mit tokenisierten Aktien über ihr alternatives Handelssystem im ersten Quartal 2027 zu unterstützen.
Morgan Stanley beginnt mit der Tokenisierung von Aktien und Staatsanleihen
Die Bank bestätigte, dass sie US-Aktien und US-Staatsanleihen über die Infrastruktur der DTCC tokenisiert hat, nachdem der Dienst in der vergangenen Woche eingeführt wurde.
Amy Oldenburg, Leiterin der Digital-Asset-Strategie von Morgan Stanley, sagte, die Bank werde ihre Erfahrung mit tokenisierten Wertpapieren nutzen, um ihre Digital-Asset-Aktivitäten auszubauen.
„Die praktische Erfahrung aus der Integration tokenisierter Wertpapiere in etablierte Marktinfrastrukturen wird die weitere Entwicklung der Digital-Asset-Fähigkeiten des Unternehmens informieren, während sich der Markt weiterentwickelt“, sagte Oldenburg.
Morgan Stanley hat Systeme entwickelt, die es Kunden ermöglichen, blockchainbasierte Finanzanlagen neben traditionellen Investitionen zu halten und zu handeln.
Im Oktober berichtete crypto.news über seine Pläne, den Handel mit tokenisierten Aktien über sein alternatives Handelssystem (ATS) ab dem ersten Quartal 2027 zu unterstützen.
Der Zeitplan wurde gegenüber einem früheren Ziel im zweiten Halbjahr 2026 überarbeitet, wobei Oldenburg erklärte, die Bank benötige geeignete Produkte und zusätzliche Infrastruktur.
Ein ATS ermöglicht den Handel mit Wertpapieren außerhalb herkömmlicher öffentlicher Börsen. Morgan Stanley erwartet, den Handelsplatz zu nutzen, um tokenisierte Aktien zu unterstützen, sobald die erforderlichen Systeme verfügbar sind.
Die jüngste Aktivität der Bank über die DTCC ist getrennt von diesem geplanten Handelsdienst, der noch nicht gestartet ist.
DTCC öffnet Tokenisierungsdienst für 20 Finanzinstitute
In ihrer Ankündigung vom 28. Oktober erklärte die DTCC, dass ihr Tokenization Service es berechtigten Institutionen ermöglicht, Blockchain-Repräsentationen von Wertpapieren zu erstellen, die bereits bei der Depository Trust Company verwahrt werden.
Der Dienst unterstützt zunächst das Canton Network und die private Besu-Blockchain der DTCC, mit weiteren Netzwerkintegrationen, die für 2027 geplant sind.
Zu den 20 teilnehmenden Institutionen gehören JPMorgan, Citi, Bank of America, Barclays, BNP Paribas, Fidelity Investments, State Street und UBS.
Die Depository Trust Company verwahrt Vermögenswerte von mehr als 114 Billionen US-Dollar, wobei diese Zahl ihre gesamten Wertpapierbestände und nicht den bereits tokenisierten Betrag darstellt.
Im Rahmen des neuen Systems können berechtigte Institutionen Wertpapiere zwischen traditionellen und tokenisierten Formaten umwandeln und die digitalen Repräsentationen an unterstützte Wallets übertragen.
Die DTCC erklärte, dass tokenisierte Wertpapiere dieselben wirtschaftlichen Ansprüche, Eigentumsrechte und Anlegerschutzmaßnahmen wie ihre konventionellen Gegenstücke behalten.
Der Dienst umfasst berechtigte US-Aktien, Staatsanleihen und börsengehandelte Fonds, nachdem die Securities and Exchange Commission im Dezember 2025 regulatorische Erleichterungen gewährt hatte.
Laut DTCC wurde die Plattform mit Beiträgen von mehr als 150 Unternehmen entwickelt. Zu ihren Produktionstransaktionen im Juli gehörten Wertpapierleihe, Sicherheitenübertragungen und US-Staatsanleihen-Pensionsgeschäfte.
Morgan Stanley baut Infrastruktur für den Handel mit tokenisierten Vermögenswerten auf
Die Beteiligung von Morgan Stanley folgt auf mehrere Monate Arbeit an der Infrastruktur für digitale Vermögenswerte, einschließlich Verwahrungsvereinbarungen und blockchainbasierter Finanzprodukte.
Im September richtete die Bank ein Digital Asset Lab ein, um Stablecoins, tokenisierte Einlagen, Geldmarktfonds und Anwendungen im Bereich dezentraler Finanzierung zu untersuchen.
Das Labor ermöglicht es Teams, Blockchain-Technologie zu untersuchen, ohne experimentelle Systeme direkt in die Hauptabläufe der Bank einzuführen.
Morgan Stanley hat seine eigene digitale Wallet-Infrastruktur entwickelt, um Kunden bei der Verwaltung tokenisierter Wertpapiere und anderer digitaler Vermögenswerte zu unterstützen.
In einem Interview im Oktober bei TOKEN2049 sagte Oldenburg, die institutionelle Nachfrage bleibe begrenzt, weil geeignete tokenisierte Produkte noch nicht breit verfügbar seien.
Sie erwartete, dass der Markt für tokenisierte reale Vermögenswerte bis 2030 zwischen 3 Billionen und 10 Billionen US-Dollar erreichen würde, und nannte Privataktien, strukturierte Produkte und Investmentfonds als potenzielle Anwendungen.
Unterdessen verschaffen die jüngsten DTCC-Transaktionen der Bank Erfahrung mit Wertpapieren, die bereits innerhalb etablierter Marktinfrastrukturen operieren.
NYSE erweitert Pläne für blockchainbasierten Wertpapierhandel
Andere etablierte Finanzinstitute bereiten ihre eigenen tokenisierten Wertpapierdienstleistungen vor, während Banken Handels- und Verwahrungsinfrastruktur entwickeln.
Am 2. November kündigte die New York Stock Exchange vier weitere Transfer-Agent-Partner für ihren geplanten blockchainbasierten Handelsplatz an.
Broadridge, Computershare, Equiniti und Superstate schlossen sich Securitize und tZERO bei der Unterstützung der geplanten Plattform an.
Das vorgeschlagene System der Börse würde kontinuierlichen Handel, sofortige Abwicklung und stablecoinbasierte Finanzierung unterstützen und dabei konventionelle Aktionärsrechte wahren.
Wie zuvor berichtet, unterliegt der Handelsplatz weiterhin der regulatorischen Genehmigung, und die NYSE hat kein Startdatum angekündigt.
Die teilnehmenden Transfer-Agenten werden Eigentumsaufzeichnungen führen und Aktionärsdienstleistungen für Wertpapiere unterstützen, die auf der Blockchain repräsentiert werden.
Die NYSE erklärte, die vorgeschlagene Plattform würde emittentengestützte tokenisierte Wertpapiere und Token von Drittverwahrern aufnehmen, mit Zugang über teilnehmende Broker-Dealer.
