BlackRock hat eine Vereinbarung mit SBI Holdings und der Startale Group unterzeichnet, um die Verbindung tokenisierter Geldmarktfonds mit JPYSC, einem auf Yen lautenden Stablecoin, zu prüfen, während die Unternehmen die Infrastruktur für blockchainbasierte Finanzdienstleistungen in Japan untersuchen.
Zusammenfassung
- BlackRock, SBI Holdings und Startale unterzeichneten eine Absichtserklärung zu tokenisierten Geldmarktfonds und JPYSC.
- Die Unternehmen werden technische Infrastruktur, Vertriebsmöglichkeiten und regulatorische Anforderungen untersuchen.
- Japans bestehender Stablecoin-Rahmen bietet eine rechtliche Grundlage für die Entwicklung der vorgeschlagenen Dienstleistungen.
- Die Vereinbarung begründet keine live geschaltete Fondsintegration und kein Datum für einen kommerziellen Start.
Laut einer Ankündigung vom 27. Oktober von SBI Holdings und Startale unterzeichneten BlackRock Financial Management und BlackRock Japan eine Absichtserklärung, um die vorgeschlagene Verbindung zu prüfen. Die Vereinbarung umfasst technische Entwicklung, Geschäftsmöglichkeiten und regulatorische Anforderungen, aber die Unternehmen haben keinen kommerziellen Start angekündigt.
Die vorgeschlagene Regelung würde indes tokenisierte Anlageprodukte und ein auf Yen basierendes Zahlungsinstrument in dieselbe Finanzinfrastruktur bringen. Die Ankündigung nennt weder einen bestimmten BlackRock-Fonds für die Integration noch ein Blockchain-Netzwerk oder einen Zeitplan für den Abschluss der Arbeiten.
BlackRock-Partnerschaft zielt auf tokenisierte Fonds und JPYSC
Im Rahmen der Vereinbarung werden die Unternehmen untersuchen, wie tokenisierte Geldmarktfonds über Blockchain-Infrastruktur mit JPYSC verbunden werden könnten. Ihre Arbeit wird die Systeme zur Unterstützung von Transaktionen, mögliche Vertriebskanäle und die Regeln für den Zugang zu den vorgeschlagenen Dienstleistungen umfassen.
SBI Holdings bringt Bank-, Wertpapier- und Digitalasset-Geschäfte in die Gespräche ein, während Startale Blockchain-Entwicklungskompetenzen beisteuert. Die Beteiligung von BlackRock umfasst sein US-amerikanisches Finanzmanagementgeschäft und seine japanische Tochtergesellschaft, wodurch das Projekt Zugang zur Erfahrung des Vermögensverwalters mit Investmentfonds erhält.
Die Beteiligten planen, Finanzinstitute und andere Unternehmen in Japan und Übersee zu konsultieren, während sie potenzielle Betriebsmodelle entwickeln. In der Ankündigung wurden keine Investitionszusage, kein Transaktionsvolumen und keine Finanzierungsvereinbarung offengelegt.
Yukiko Hashimoto, Präsidentin von BlackRock Japan, sagte, digitale Assets und Tokenisierung könnten neue Chancen für Anleger in Japan schaffen. „Bei BlackRock sind wir der Überzeugung, dass diese Innovationen dazu beitragen können, die Finanzmärkte voranzubringen und den Anlegern in Japan neuen Wert zu liefern“, sagte sie und fügte hinzu, dass das Unternehmen seine globale Expertise in die Zusammenarbeit einbringen werde.
SBI und Startale bauen auf bestehenden Stablecoin-Projekten auf
SBI und Startale haben bereits gemeinsam an einer Finanzinfrastruktur gearbeitet, die tokenisierte Wertpapiere unterstützen soll. Im Februar führten die Unternehmen die Strium-Blockchain ein, ein Netzwerk, das für den Handel mit tokenisierten Aktien, Devisenprodukten und anderen Finanzanlagen vorgesehen ist.
Ihre Stablecoin-Arbeit wurde durch JPYSC fortgesetzt, das eine Emissionsstruktur über eine Treuhandbank nutzt. Die SBI Shinsei Trust Bank übernimmt die Emission, während SBI VC Trade Vertriebsdienstleistungen über die regulierten Digitalasset-Geschäfte der Gruppe bereitstellt.
In jüngerer Zeit kündigten SBI und Startale Pläne an, Verbindungen zwischen JPYSC und Open USD zu untersuchen. Wie zuvor von crypto.news berichtet, ist der im Oktober vorgelegte Vorschlag zur Stablecoin-Interoperabilität Teil der fortlaufenden Arbeit von SBI an digitalen Zahlungs- und Abwicklungsinfrastrukturen.
Yoshitaka Kitao, Vorsitzender und Präsident von SBI Holdings, bezeichnete die wachsende Nutzung von Blockchain an den Finanzmärkten als eine Entwicklung, auf die sich Japan vorbereiten müsse. „Der Wandel hin zu Onchain-Finance wird zu einem unvermeidlichen globalen Trend“, sagte er und fügte hinzu, dass die SBI Group weiterhin Finanzprodukte und -dienstleistungen entwickeln werde, um den Übergang zu unterstützen.
Die Vereinbarung mit BlackRock betrifft eine andere Kategorie von Finanzprodukten. Geldmarktfonds halten kurzfristige Finanzinstrumente, und tokenisierte Fondsanteile repräsentieren Anlageinteressen, die den geltenden Fondsvorschriften unterliegen, anders als Stablecoins, die darauf ausgelegt sind, einen Referenzwährungswert zu halten.
Japans Stablecoin-Rahmenwerk kommt in die Diskussion
Japan hat durch Änderungen seines Zahlungsdienstleistungsgesetzes einen rechtlichen Rahmen für Stablecoins geschaffen, der Regeln für qualifizierte fiat-gebundene digitale Zahlungsinstrumente festlegt. Die Unternehmen nannten die Regulierung als einen von drei Bereichen, die vor einer kommerziellen Inbetriebnahme einer Verbindung zwischen JPYSC und tokenisierten Fonds weiter geprüft werden müssen.
Ihre regulatorische Arbeit wird die Bewertung der Anforderungen für den Vertrieb tokenisierter Anlageprodukte und die Nutzung von Stablecoins in Verbindung mit diesen umfassen. Die Ankündigung enthält keine Aussage, dass die Aufsichtsbehörden ein kombiniertes Angebot genehmigt haben oder dass Kunden bereits JPYSC nutzen können, um Anteile an tokenisierten Geldmarktfonds zu erwerben.
SBI hat separate Experimente mit Stablecoin-Zahlungen durchgeführt, darunter grenzüberschreitende QR-Zahlungstests mit Partnern in Südkorea. Dieses Projekt untersucht Zahlungsanweisungen, Mittelbewegungen und Verbindungen zu bestehenden Händlerinfrastrukturen, wobei die Verifizierung bis Dezember 2026 abgeschlossen sein soll.
Diese Zahlungsexperimente umfassen andere Teilnehmer und kommerzielle Anwendungen als die neue Absichtserklärung. Startale-CEO Sota Watanabe bezeichnete die Erkundung der Verbindung zwischen JPYSC und tokenisierten MMFs als „einen wichtigen Schritt zum Aufbau der Grundlagen der Onchain-Finanz“, während er betonte, dass Japan seine Blockchain-Infrastruktur vorantreiben müsse.
BlackRock erweitert seine Arbeit im Bereich tokenisierter Finanzen
BlackRock hat bereits über sein Produkt BUIDL eine Infrastruktur für tokenisierte Geldmarktfonds entwickelt, die auf mehrere Blockchain-Netzwerke ausgeweitet wurde. Zu seiner bestehenden Arbeit gehören Vereinbarungen, die es berechtigten institutionellen Kryptowährungshändlern ermöglichen, tokenisierte Fondsbestände als Sicherheit zu verwenden.
Der Vermögensverwalter hat weitere Sicherheitenanwendungen in konventionellen Finanzmärkten untersucht, wo Verwahrungsvereinbarungen und Berechtigungsanforderungen darüber entscheiden, ob solche Vermögenswerte Transaktionen unterstützen können. Die neu angekündigte japanische Zusammenarbeit legt nicht fest, ob BUIDL oder ein anderer von BlackRock verwalteter Fonds teilnehmen würde.
Jonathan Steel, Managing Director bei BlackRock Financial Management, sagte, die Zusammenarbeit werde untersuchen, wie digitale Infrastruktur traditionelle Finanzmärkte mit aufkommenden Blockchain-Diensten verbinden könnte. Er sagte, die Unternehmen beabsichtigten zu erforschen, wie Tokenisierung „den Zugang erweitern und die Effizienz verbessern“ und die weitere Entwicklung der globalen Kapitalmärkte unterstützen könnte.
Die Unternehmen beabsichtigen, im weiteren Verlauf der Gespräche zusätzliche Finanzinstitute und Unternehmen einzubeziehen. Ihre Vereinbarung vom 27. Oktober lässt das technische Design, die teilnehmenden Fonds und die eventuellen Betriebsvereinbarungen weiteren Bewertungen unterliegen.
