Bitcoin hat die Marke von 85.000 $ durchbrochen, da erneute US-Käufe und erzwungene Short-Eindeckungen Nansens nächste Ziele auf 87.000 $ und 90.000 $ gesetzt haben, selbst während große Krypto-Händler weiterhin netto short bleiben.
Zusammenfassung
- Bitcoin hat 85.000 $ überschritten, womit 87.000 $ und 90.000 $ als Nansens nächste Marken verbleiben.
- Die größten Bitcoin-Händler auf Hyperliquid bleiben trotz des Preisausbruchs netto short.
- Positiver Coinbase-Premium und festere USDT-Preise deuten auf erneute Spot-Nachfrage hin.
- ETF-Zuflüsse, Treasury-Renditen und der Optionsverfall am Freitag könnten entscheiden, ob die Rallye hält.
Nansen Senior Research Analyst Nicolai Sondergaard sagte zu crypto.news, dass der Bitcoin-Preis schneller bullisch geworden sei als die Positionierung unter krypto-nativen Händlern, was Raum für unterexponierte Marktteilnehmer schaffe, der Rallye nachzujagen.
Der Anstieg über 84.000 $ scheint laut Sondergaard Unterstützung durch erneute Nachfrage nach börsengehandelten Fonds und einen großen Short Squeeze erhalten zu haben. Allerdings waren die größten Bitcoin-Händler auf Hyperliquid weiterhin netto short, was darauf hindeutet, dass einige große Marktteilnehmer die Erholung noch nicht vollständig akzeptiert hatten.
Onchain-Börsenzuflüsse lieferten ein weiteres Warnsignal. Nansen verzeichnete in den vergangenen zwei Tagen mehr Bitcoin, die an Börsen flossen, als von ihnen abflossen – ein Muster, das die Menge an BTC für Verkäufe erhöhen kann.
„Bitcoins Anstieg über 84.000 $ wirkt weniger wie ein sauberes makrogetriebenes Akkumulationsereignis und mehr wie eine Kombination aus erneuter ETF-Nachfrage und einem großen Short Squeeze“, sagte Sondergaard. „Der wichtige Unterschied ist, dass der Preis schneller bullisch geworden ist als die Positionierung.“
Unterpositionierte Händler könnten Bitcoin kaufen müssen, wenn der Anstieg anhält, was die Rallye zusätzlich befeuern würde. Sondergaard warnte jedoch, dass die Bewegung weiterhin anfällig für eine Umkehr bleibe, falls die ETF-Zuflüsse nachlassen oder die US-Treasury-Renditen wieder steigen.
Bitcoin-Spot-Nachfrage muss den Ausbruch über 85.000 $ bestätigen
Spotmarkt-Signale haben sich zusammen mit Bitcoins Anstieg verstärkt und verleihen der jüngsten Rallye mehr Unterstützung als einer Bewegung, die hauptsächlich von Perpetual-Futures angetrieben wird.
ViaBTC-Chefanalyst Jeff Ko sagte, dass das Coinbase-Premium am Freitag wieder ins Positive drehte, was darauf hindeutet, dass Bitcoin an der US-Börse zu einem höheren Preis gehandelt wurde als auf Offshore-Plattformen. Analysten nutzen das Premium häufig, um das Kaufinteresse von US-Investoren und Institutionen einzuschätzen.
Gleichzeitig stieg USDT/USD am Wochenende von 0,9991 auf 0,9998. Ko betrachtete die Bewegung in Richtung der Dollar-Bindung des Stablecoins als weiteres Zeichen echter Nachfrage und nicht als eine Rallye, die nur durch geliehenes Geld gestützt wird.
Die Erholung am Freitag folgte auf zwei große Rückschläge früher in der Woche. Die Federal Reserve erhöhte ihren Leitzins um 25 Basispunkte auf 3,75 %–4 %, während der US-Senat den CLARITY Act nicht voranbrachte. Bitcoin fiel zunächst in den Bereich der mittleren 75.000 $, bevor er sich erholte.
Wie zuvor von crypto.news berichtet, unterstützten alle 12 stimmberechtigten Mitglieder des Federal Open Market Committee die Zinserhöhung, während 16 von 18 Beamten mindestens eine weitere Erhöhung im Jahr 2026 prognostizierten. Bitcoin näherte sich nach der Entscheidung kurzzeitig 76.000 $, da Treasury-Renditen und der Dollar fest blieben.
Der Markt war zudem mit starken ETF-Abflüssen konfrontiert. US-Spot-Bitcoin-Fonds verloren am 15. und 16. September etwa 746,3 Mio. $, bevor sie am 17. September 159,5 Mio. $ und am 18. September rund 433 Mio. $ anzogen. Die Zuflüsse am Freitag umfassten 310,7 Mio. $ für Fidelitys FBTC und 108,4 Mio. $ für BlackRocks IBIT.
Über den gesamten Fünf-Sitzungs-Zeitraum verzeichneten die Fonds etwa 6,2 Mio. $ an Nettozuflüssen, was zeigt, dass die Nachfrage gegen Ende der Woche die früheren Abflüsse nahezu auslöschte. Ko sagte, dass anhaltende ETF-Nachfrage jetzt wichtiger sei als die Aufregung, die der anfängliche Ausbruch erzeugt habe.
Bitcoin steht vor seiner nächsten Prüfung bei 87.000 $
Nachdem Bitcoin 85.000 $ überschritten und gehalten hatte, identifizierte Sondergaard 87.000 $ als die nächste zu beobachtende Marke. Ein Durchbruch über diesen Bereich würde das psychologische Niveau von 90.000 $ ins Blickfeld rücken, gefolgt von möglichem Widerstand um 92.000 $.
„Die nächste Stufe, nach der man Ausschau halten sollte, wären 87.000 $, da 85.000 $ durchbrochen und gehalten wurden, dann wären 90.000 $ psychologisch, und wiederum einige Stufen, nach denen man sich um die 92.000 $ umsehen sollte“, sagte Sondergaard.
Jede Bewegung durch die drei Stufen wird laut dem Analysten von anhaltenden Spot-Käufen und dem Ausbleiben eines weiteren scharfen Makroschocks abhängen. Ohne Spot- und ETF-Folgebewegung, so Sondergaard, könnte der Anstieg zu einer weiteren Bewegung werden, die hauptsächlich von Perpetual-Futures angeführt wird, was Bitcoin stärker für Verkäufe und geopolitische Ereignisse anfällig macht.
Frühere technische Bedingungen hatten bereits begonnen, sich zugunsten der Käufer zu wenden. Während der Rally am Freitag erholte sich Bitcoin in Richtung 81.300 $, nachdem es seinen True Market Mean bei etwa 76.660 $ zurückerobert hatte. Mehr als 250 Millionen $ an Short-Positionen wurden über 24 Stunden liquidiert, als BTC die Marke von 78.000 $ und 80.000 $ überschritt.
Der 4-Stunden-Supertrend drehte bei etwa 78.677 $ ins Bullische, während der tägliche Relative Strength Index auf 64,48 stieg. Bitcoin bewegte sich laut dem technischen Bericht vom 19. September auch über die Mittellinie seiner täglichen Bollinger-Bänder, bevor es das obere Band testete.
Ko hatte 80.000 $ als den Hauptpivot identifiziert, bevor Bitcoins jüngster Anstieg erfolgte, wobei 82.000 $ als Widerstandsniveau fungierten, das Käufer überwinden mussten. Der Preis hat sich seitdem über beide Zonen hinausbewegt und sie in Bereiche verwandelt, die Trader während eines Rückgangs beobachten könnten.
Ein Halten über den ehemaligen Widerstandsbereichen ohne einen steilen Anstieg der Hebelwirkung würde laut Ko eine stärkere Struktur bieten als eine schnelle Bewegung, die von Futures-Positionen angetrieben wird. Sondergaards Börsenflussdaten lassen weiterhin das Risiko bestehen, dass auf Handelsplattformen eingezahlte BTC in den Markt zurückkehren könnten, wenn die Dynamik nachlässt.
Staatsanleiherenditen und Öl bleiben Risiken für Bitcoin
Das Makroumfeld bleibt trotz Bitcoins Erholung schwierig. Ko verwies auf eine Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen nahe 5 %, einen festen Dollar und Ölpreise über 100 $, obwohl Rohöl sich von dem Anstieg der Vorwoche wieder etwas abgeschwächt hatte.
Höhere Anleiherenditen können die Rendite erhöhen, die von traditionellen festverzinslichen Anlagen verfügbar ist, während ein stärkerer Dollar Druck auf in US-Währung bewertete Vermögenswerte ausüben kann. Teures Öl kann zudem die Inflationssorgen wachhalten, während Beamte der Federal Reserve abwägen, ob eine weitere Zinserhöhung nötig ist.
Die Zinserhöhung der Fed im September folgte auf einen starken Anstieg der Markterwartungen, nachdem Angriffe auf die saudische Infrastruktur das Öl innerhalb von fünf Tagen um etwa 11 % nach oben getrieben hatten. Eine Vorschau auf die Fed-Entscheidung stellte fest, dass sich die institutionelle Struktur des Kryptomarktes inzwischen von früheren Straffungszyklen unterscheidet, weil US-Spot-ETFs und Unternehmens-Bitcoin-Bestände die konventionelle Marktexposition erhöht haben.
Bitcoin absorbierte die Zinserhöhung und die gescheiterte CLARITY-Abstimmung, bevor es am Freitag rallyte, was Ko als Beweis für Widerstandsfähigkeit anführte. Dennoch erwartet er, dass Zinsen, Öl und Fed-Kommunikation den Handel während einer relativ ruhigen Woche für wichtige US-Wirtschaftsdaten bestimmen werden.
Schnellschätzungen der US-Einkaufsmanagerindizes sind für Mittwoch angesetzt, gefolgt von Arbeitslosenanträgen und Neubauverkäufen am Donnerstag. Mehrere Fed-Beamte sollen ebenfalls sprechen und Investoren weitere Hinweise darauf geben, ob die politischen Entscheidungsträger eine zweite Erhöhung im Jahr 2026 unterstützen.
Der Verfall von Quartalsend-Optionen am Freitag könnte kurzfristige Volatilität hinzufügen, wenn Trader Kontrakte abwickeln oder Absicherungen anpassen. Ko sagte, ETF-Zuflüsse blieben das wichtigere Signal, weil anhaltende Fondsnachfrage zeigen würde, dass US-Investoren die Rally über den Derivatemarkt hinaus unterstützen.
ETH/BTC muss steigen, bevor sich die Altcoin-Nachfrage verbessert
Außerhalb von Bitcoin hat Nansen eine selektive Nachfrage nach risikoreicheren Bereichen wie Lending-, Yield- und Real-World-Asset-Token festgestellt. Sondergaard beschrieb die Aktivität als eine taktische Risk-on-Erholung und nicht als den Beginn eines bestätigten Akkumulationszyklus über Altcoins hinweg.
Ko sagte, dass Ethers Performance gegenüber Bitcoin mehr Wert hat als sein Dollarpreis, wenn beurteilt wird, ob sich die Nachfrage über den Markt ausbreitet. Das ETH/BTC-Verhältnis ist im niedrigen Bereich von 0,03 geblieben, was Ethers relative Attraktivität begrenzt, während Bitcoin weiterhin führt.
Ein überzeugender Anstieg von ETH/BTC, kombiniert mit anhaltend positiven Ether-ETF-Zuflüssen, würde laut Ko darauf hindeuten, dass Investoren zunehmend bereit sind, Risiken über Bitcoin hinaus einzugehen. Bis beide Signale erscheinen, könnten Ethers Dollargewinne weitgehend Bitcoin folgen, statt eigenständige Stärke zu zeigen.
