Wintermute, der größte Kryptowährungs-Market-Maker, hat eine „rote Linie“ für digitale Vermögenswerte bei 82.500 US-Dollar für Bitcoin gezogen. Laut dem neuesten Wochenbericht des Unternehmens wird die aktuelle Preiskompression wahrscheinlich nicht von Dauer sein: Angesichts der bevorstehenden Fed-Sitzung, der US-Zwischenwahlen und der Berichtssaison erklären Analysten offen, dass „wir nicht glauben, dass die Range diese Ereignisse übersteht.“
Der Markt bereitet sich auf eine unvermeidliche Volatilitätsexplosion vor, die die lang anhaltende Ruhe in diesem Herbst beenden dürfte.
US-Inflation trifft Nasdaq, aber Bitcoin hält vorerst stand
Der Auslöser für die Marktangst war die Beschleunigung der US-Inflation auf 3,7 %. Der monatliche Anstieg des Kernindex um 0,3 % bestätigte, dass steigende Energiepreise begonnen haben, auf die zugrunde liegende Inflation überzugreifen, was einen Absturz des Nasdaq-Technologieindex um 5,52 % auslöste. Defensive Kapitalströme flossen in Brent-Rohöl (+5,00 %) und US-Staatsanleihen (+2,65 %), und die zurückkehrende Makrokorrelation destabilisierte digitale Vermögenswerte sofort.
Vor diesem Hintergrund verlor Bitcoin 1,99 % und wurde in einen Korridor um 82.500 US-Dollar gedrängt, wodurch der frühere Widerstand zu einer wichtigen Verteidigungslinie wurde. In der abgelaufenen Woche hielten die Bullen bereits einem lokalen Einbruch auf 80.400 US-Dollar stand, der durch Nettoabflüsse aus Spot-ETFs in Höhe von 679 Millionen US-Dollar verursacht wurde, und behaupteten ihre Positionen.
Wintermute betont, dass „der Vorsprung von Bitcoin von 3,5 Punkten gegenüber dem Nasdaq zeigt, dass er sich besser hält, als es das Makro-Band vermuten ließe“, wobei Bitcoin nun als wichtigster defensiver Vermögenswert fungiert. Ein Ausbruch über 87.000 US-Dollar würde den Weg zu den Höchstständen öffnen, während ein sauberer Verlust der Marke von 82,5k den Preis zurück auf einen Test der Tiefststände in den 70.000er-Bereich schicken würde.
Anleger fliehen aus Altcoins, und der Markt friert in Erwartung des Mittwochs ein
Während das Flaggschiff am Rand balanciert, hat im Altcoin-Markt eine offene Liquiditätskrise begonnen: Der Sektor fiel über die Woche um 5,69 %. Der Handelstisch von Wintermute merkt an, dass „der Zufluss in Alts einseitig wird, abgesehen von einer ausgewählten Gruppe hochwertigerer Large-Cap-Alts“, während kostenloses Geld abgezogen und in Bitcoin und Ethereum konzentriert wird, die über die Woche 7,0 % verloren.
Der Marktkonsens ist eindeutig, dass „BTC sich nach oben bewegen muss, bevor Altcoins eine breite Rallye wieder aufnehmen können“, sodass ein unabhängiges Wachstum alternativer Token (einschließlich XRP) derzeit nicht zu erwarten ist.
Analysten erklären, dass „das Risiko-Ertrags-Verhältnis derzeit bei Majors überzeugender aussieht als bei Altcoins“, da die internen Korrelationscharts der Top 50, 100 und 250 Vermögenswerte wieder synchron in Richtung Spitzenwerte gestiegen sind, was bestätigt, dass der Markt seine Individualität verliert und sich auf einen Gleichschritt vorbereitet.
Der Market-Maker nennt die FOMC-Sitzung am Mittwoch als Hauptpunkt für den Ausbruch aus der lang anhaltenden Range und merkt an, dass „die FOMC-Sitzung am 28. Oktober der wahrscheinlichste Punkt für den Ausbruch ist, und er wirkt in beide Richtungen.“ Hawkishe Fed-Rhetorik würde den Nasdaq nach unten ziehen und Bitcoin drücken, während ein dovischer Ton der Zentralbank in Kombination mit starken Unternehmensgewinnen den Bullen den Treibstoff geben würde, um psychologische Höchststände zu stürmen.
