Laut SoSoValue-Daten verzeichneten US-Spot-Bitcoin-ETFs am 25. September Nettozuflüsse von 134,47 Millionen US-Dollar, womit sich die Woche insgesamt auf etwa 2,39 Milliarden US-Dollar belief.
Die ETF-Nachfrage blieb über die gesamte Woche positiv. Am Montag gab es mit rund 999 Millionen US-Dollar den größten Zufluss, gefolgt von 714,7 Millionen US-Dollar am Dienstag, 346,9 Millionen US-Dollar am Mittwoch, 190,7 Millionen US-Dollar am Donnerstag und 134,5 Millionen US-Dollar am Freitag.
Die siebentägige Serie positiver Zuflüsse fiel in eine volatile Woche für Bitcoin. BTC stieg kurzzeitig über 87.000 US-Dollar, bevor es zurückfiel, und die Kryptowährung wurde am Freitag nahe 84.000 US-Dollar gehandelt.
BlackRock führt tägliche Bitcoin-ETF-Zuflüsse an
BlackRocks IBIT verzeichnete am 25. September den größten Nettozufluss unter den Bitcoin-ETFs und zog etwa 96,99 Millionen US-Dollar an. Der kumulierte historische Nettozufluss hat nun laut SoSoValue etwa 65,28 Milliarden US-Dollar erreicht.
Fidelitys FBTC folgte mit täglichen Zuflüssen von etwa 49,32 Millionen US-Dollar, wodurch der kumulierte historische Nettozufluss auf rund 11,06 Milliarden US-Dollar stieg.
Nicht jeder Fonds verzeichnete positive Zuflüsse. Bitwise' BITB erlebte mit etwa 11,85 Millionen US-Dollar, die aus dem Fonds abflossen, den größten Abfluss der Sitzung. Trotz des jüngsten Abzugs bleibt der kumulierte historische Nettozufluss von BITB bei etwa 2,13 Milliarden US-Dollar.
Die anhaltenden Zuflüsse sind bemerkenswert, da sie auch dann fortbestanden, als Bitcoin von seinem Wochenhoch zurückfiel.
Allerdings lässt sich allein anhand der ETF-Daten nicht feststellen, wie viel der Preisbewegung direkt durch die ETF-Nachfrage angetrieben wurde, da der Marktpreis von Bitcoin auch auf Derivateaktivitäten, breitere Liquiditätsbedingungen, makroökonomische Entwicklungen und andere Quellen von Käufen und Verkäufen reagiert.
Die jüngsten Zahlen deuten dennoch darauf hin, dass die Nachfrage über in den USA börsennotierte Spot-Produkte während der jüngsten Preiskonsolidierung positiv geblieben ist.
Bitcoin steigt wieder über die Mining-Kosten
Die Bewegung von Bitcoin während der Woche lenkte auch die Aufmerksamkeit auf die Mining-Ökonomie. Analysten von JPMorgan haben etwa 85.000 US-Dollar als Referenzpunkt für die durchschnittlichen Produktionskosten von Bitcoin identifiziert, was die jüngste Bewegung über dieses Niveau für Miner bedeutend macht.
BTC überschritt während der jüngsten Rally kurzzeitig 85.000 US-Dollar, bevor es wieder darunter fiel. Berichten zufolge verbrachte Bitcoin vor der jüngsten Aufwärtsbewegung etwa 280 Tage unter dem geschätzten Produktionskostenniveau.
Der Handel über den geschätzten Produktionskosten kann Minern eine verbesserte Betriebswirtschaft bieten, insbesondere für Betreiber mit relativ effizienter Infrastruktur. Eine vorübergehende Preisbewegung über diese Schwelle ändert jedoch nicht sofort die zugrunde liegende Ökonomie der Mining-Branche.
Die Mining-Rentabilität hängt auch von Faktoren wie Netzwerk-Schwierigkeit, Stromkosten, Hardware-Effizienz, Finanzierungskosten und der anschließenden Preisentwicklung von Bitcoin ab.
Der breitere Markthintergrund bleibt ebenso wichtig. Die Erholung von Bitcoin fiel mit anhaltenden ETF-Zuflüssen zusammen, aber die Kryptowährung wird weiterhin unter ihrem jüngsten Hoch gehandelt.
Die Kombination aus anhaltenden institutionellen Zuflüssen und Preiskonsolidierung lässt den Markt darauf fokussieren, ob die Nachfrage über Spot-ETFs positiv bleiben kann, wenn die Volatilität wieder zunimmt.
Vorerst zeigen die wöchentlichen ETF-Zahlen eine klare Fortsetzung der Netto-Käufe, wobei über fünf Sitzungen fast 2,4 Milliarden US-Dollar in US-Spot-Bitcoin-ETFs flossen.
Die Daten belegen eine anhaltende Nachfrage nach regulierten Bitcoin-Anlageprodukten, während die Preisaktion zeigt, dass starke ETF-Zuflüsse kurzfristige Rücksetzer nicht verhindert haben.
