Australien hat am 15. Oktober 2026 neue Regeln für Kryptowährungs-Handels- und Verwahrplattformen vorgeschlagen, wobei die Finanzaufsichtsbehörde ASIC bis zum 27. November öffentliches Feedback einholt, bevor das Lizenzierungssystem des Landes für digitale Vermögenswerte im April 2027 in Kraft tritt.
Zusammenfassung
- Australien eröffnete die Konsultation zu vorgeschlagenen Regeln für Krypto-Plattformen; Branchenfeedback ist bis zum 27. November 2026 einzureichen.
- ASIC schlug drei Kapitalmodelle vor, darunter eine Schwelle von 14 Millionen A$ für bestimmte Plattformbetreiber ohne Verwahrung.
- Neue Lizenzanträge können ab dem 8. April 2027 gestellt werden, während bestehende Betreiber eine Frist bis zum 7. Oktober erhalten.
- Die vorgeschlagenen Regeln betreffen die Verwahrung von Kundenvermögen, Handelstransparenz, Interessenkonflikte und Anforderungen an die finanziellen Ressourcen.
- ASIC meldete über 140 Anträge auf Lizenzierung digitaler Vermögenswerte, darunter mehr als 110 während der Übergangserleichterung.
Die Australian Securities and Investments Commission (ASIC) kündigte die Konsultation zusammen mit dem Consultation Paper 392 an, das geplante Anforderungen an den Schutz von Kundenvermögen, Handelspraktiken und finanzielle Ressourcen umreißt. Die Aufsichtsbehörde erwartet, im März 2027 endgültige Leitlinien zu veröffentlichen, damit Unternehmen Zeit haben, sich auf die neuen Lizenzanforderungen vorzubereiten.
Australische Krypto-Regulierungen werden neue Lizenzen erfordern
Die bevorstehenden Regeln Australiens werden mehr Kryptowährungsunternehmen unter das bestehende Lizenzierungssystem des Landes für Finanzdienstleistungen bringen.
Der Corporations Amendment (Digital Assets Framework) Act 2026 schafft zwei regulierte Kategorien: digitale Vermögenswertplattformen und tokenisierte Verwahrplattformen. Digitale Vermögenswertplattformen halten digitale Token für Kunden und erbringen damit verbundene Dienstleistungen, während tokenisierte Verwahrplattformen digitale Token verwenden, um die Rechte der Kunden an den zugrunde liegenden Vermögenswerten aufzuzeichnen.
Unternehmen, die unter die Gesetzgebung fallen, benötigen eine australische Finanzdienstleistungslizenz, allgemein als AFS-Lizenz bezeichnet, oder eine entsprechende Änderung einer bestehenden Lizenz. Ausnahmen können für bestimmte Geschäftsvereinbarungen gelten.
Die Gesetzgebung wurde am 1. April vom Parlament verabschiedet und erhielt am 8. April 2026 die königliche Zustimmung. Laut dem neuesten Konsultationspapier von ASIC tritt das neue Rahmenwerk am 8. April 2027 in Kraft.
Bestehende Betreiber haben bis zum 7. Oktober 2027 Zeit, die erforderliche Genehmigung zu beantragen oder Änderungen ihrer aktuellen Lizenzen zu beantragen. Unternehmen, die Anträge innerhalb des Übergangszeitraums einreichen, können den Betrieb fortsetzen, während ASIC ihre Anträge prüft, vorbehaltlich der geltenden Bedingungen.
ASIC beabsichtigt, Leitlinien zu veröffentlichen, die erklären, welche Unternehmen eine Genehmigung benötigen und wie die Regeln mit der bestehenden Finanzdienstleistungsgesetzgebung zusammenspielen.
Kommissar Alan Kirkland beschrieb den Ansatz der Aufsichtsbehörde als „gleiche Tätigkeit, gleiches Risiko, gleiches regulatorisches Ergebnis“.
Er sagte, die Vorschläge würden die wachsende Nutzung digitaler Vermögenswerte und Tokenisierung im traditionellen Finanzwesen anerkennen und gleichzeitig die Standards für den Kundenschutz aufrechterhalten.
Die Aufsichtsbehörde hat bereits mehr als 140 Anträge im Zusammenhang mit Finanzdienstleistungen für digitale Vermögenswerte erhalten. Mehr als 110 gingen während des vorübergehenden regulatorischen Erleichterungszeitraums zwischen Oktober 2025 und dem 30. September 2026 ein.
Die frühere australische Krypto-Lizenzierungsfrist im September betraf bestehende Finanzdienstleistungsverpflichtungen, die von den neuen Genehmigungskategorien ab 2027 getrennt bleiben.
ASIC schlägt Kapitalanforderungen von bis zu 14 Millionen A$ vor
Ein wesentlicher Teil der Konsultation betrifft die Frage, wie viel Geld Kryptowährungsunternehmen vorhalten sollten, um ihre finanziellen Verpflichtungen abzudecken.
ASIC hat drei alternative Modelle für Anforderungen an das materielle Nettovermögen vorgestellt. Diese bestimmen die finanziellen Ressourcen, die Unternehmen je nach ihren Verwahrungsvereinbarungen, Einnahmen und Handelsaktivitäten vorhalten müssen.
Nach dem ersten Modell bräuchte eine Plattform ohne qualifizierende Verwahrungsvereinbarungen mit Dritten mindestens 14 Millionen A$ an materiellem Nettovermögen oder 10 % ihres durchschnittlichen Umsatzes, je nachdem, welcher Wert höher ist.
Ein Unternehmen, das die erforderlichen Bedingungen für die Verwahrung durch Dritte erfüllt, könnte für eine niedrigere Schwelle in Frage kommen. Bei der Berechnung würden 200.000 A$, ein Prozentsatz der gehaltenen Vermögenswerte und 10 % des durchschnittlichen Umsatzes berücksichtigt, wobei die anwendbare Anforderung durch das vorgeschlagene Modell bestimmt wird.
Das zweite Modell führt eine separate Schwelle von 7 Millionen A$ für Betreiber ein, die keine als Finanzprodukte eingestuften zugrunde liegenden Vermögenswerte halten, sofern sie nicht für die Konzession zur Verwahrung durch Dritte in Frage kommen.
Andere Betreiber würden im Allgemeinen weiterhin der Schwelle von 14 Millionen A$ oder der umsatzbasierten Anforderung unterliegen.
ASICs drittes Modell schlägt eine Ausgangsanforderung vor, die auf dem höchsten Wert von 2 Millionen A$, einem Prozentsatz der zugrunde liegenden Vermögenswerte oder 10 % des Umsatzes basiert. Je nach den Aktivitäten der Plattform würden weitere Beträge gelten.
Zu diesen Zusätzen gehören 500.000 A$ für Unternehmen, die als Vermittler tätig sind, 750.000 A$ für Betreiber neutraler Handelsplätze und 1 Million A$ für Plattformen, die direkt als Prinzipal mit Kunden handeln.
Die Aufsichtsbehörde bittet um Rückmeldungen dazu, ob diese Beträge angemessen sind und wie sie sich auf Unternehmen unterschiedlicher Größe auswirken würden.
Die vorgeschlagenen Standards umfassen Cashflow-Prognosen und Prüfungsanforderungen, einschließlich Maßnahmen, die Unternehmen dabei helfen sollen, ihre Betriebsausgaben zu decken.
ASIC hat kein endgültiges Kapitalmodell ausgewählt. Im Konsultationsdokument heißt es, dass sich die Anforderungen nach Feedback und weiterer regulatorischer Arbeit ändern können.
Krypto-Börsen könnten strengeren Handels- und Verwahrungsregeln unterliegen
Die von ASIC vorgeschlagenen Standards würden von erfassten Kryptowährungsplattformen verlangen, die Art und Weise zu stärken, wie sie Kundenvermögen verwahren und Transaktionen abwickeln.
Die Verwahrungsvorschläge betreffen die Aufzeichnung, die Kontrolle über Kundenvermögen und die Aufsicht über externe Verwahrer. Unternehmen müssten geeignete Aufzeichnungen führen, aus denen hervorgeht, wie Kundenvermögen gehalten und verwaltet wird.
Die Aufsichtsbehörde schlägt keine pauschale Anforderung vor, dass alle digitalen Vermögenswerte in Australien verbleiben müssen. Unternehmen, die ausländische Verwahrungsvereinbarungen nutzen, würden Anforderungen hinsichtlich der Offenlegung und des Managements der damit verbundenen Risiken unterliegen.
Plattformen müssten Aufzeichnungen über relevante digitale Wallets und Blockchain-Adressen führen. Vorgeschlagene Meldevereinbarungen würden ASIC die zur Überwachung von Verwahrungstätigkeiten erforderlichen Informationen liefern, ohne dass Plattformen private Schlüssel oder Wiederherstellungsphrasen offenlegen müssen.
Für den Handel möchte ASIC, dass Betreiber klarere Informationen über Kundenaufträge und abgeschlossene Transaktionen bereitstellen.
Die vorgeschlagenen Standards würden Kontrollen zur Bekämpfung von Marktmissbrauch verlangen, einschließlich Manipulation und unfairer Handelspraktiken.
ASIC erwägt Beschränkungen für Plattformen, die unter Verwendung eigener Konten gegen Kunden handeln, erkennt jedoch an, dass bestimmte Geschäftsmodelle vorsehen, dass eine Plattform als Gegenpartei auftritt.
Die Konsultation umfasst Interessenkonflikte, einschließlich Zahlungen oder Vorteile, die beeinflussen könnten, wie Plattformen digitale Token zum Handel zulassen.
Unternehmen, die Aufträge für Kunden ausführen, müssten nach den vorgeschlagenen Standards im Allgemeinen angemessene Schritte unternehmen, um ein geeignetes Handelsergebnis zu erzielen.
Diese Anforderungen sind Teil der Bemühungen von ASIC, verschiedene Börsenstrukturen zu regulieren, einschließlich Plattformen, die Käufer und Verkäufer zusammenbringen, und Unternehmen, die direkt Liquidität bereitstellen.
Eine frühere Entscheidung des australischen High Court im Fall Block Earner stellte fest, dass das frühere Kryptowährungsprodukt mit festem Ertrag des Unternehmens nach geltendem Recht eine Finanzdienstleistungszulassung erforderte.
Die Entscheidung vom Juni 2026 betraf das spezifische Anlageprodukt von Block Earner, nicht jede Kryptowährungsbörse oder jeden digitalen Token.
Stablecoin-Regeln und Feedback-Frist im November
Die Konsultation von ASIC erstreckt sich auf Stablecoins, die Finanzdienstleistungsunternehmen bei der Berechnung ihrer verfügbaren finanziellen Ressourcen verwenden können.
Die Aufsichtsbehörde schlägt vor, bestimmte Stablecoins, die von einem Unternehmen oder seinen verbundenen Unternehmen ausgegeben werden, von der Qualifizierung für Anforderungen an das Netto-Sachvermögen auszuschließen.
Stablecoins, die über unabhängige Vereinbarungen mit Dritten gehalten werden, könnten weiterhin in Frage kommen, abhängig von ihrer Struktur und den geltenden finanziellen Anforderungen.
Die Konsultation untersucht, wie bestehende Vorschriften auf wrapped Tokens, Custodial Staking und öffentliche Blockchain-Infrastruktur anzuwenden sind. ASIC plant, seine Leitlinien für digitale Vermögenswerte zu aktualisieren, um zu erläutern, wie bestimmte Ausnahmen funktionieren.
Die Regulierungsbehörde nimmt schriftliche Stellungnahmen bis 17:00 Uhr Australian Eastern Daylight Time am 27. November 2026 über [email protected] entgegen.
ASIC erwartet, die Stellungnahmen zwischen November 2026 und März 2027 zu prüfen. Es kann weitere Konsultationen durchführen, bevor die Standards finalisiert werden.
Die Regulierungsbehörde hat die Veröffentlichung ihrer endgültigen Instrumente und Leitlinien für März 2027 geplant, gefolgt vom Inkrafttreten des Rahmens am 8. April.
Bestehende Unternehmen, die unter die neuen Vorschriften fallen, müssen ihre Lizenzanträge oder beantragten Änderungen bis zum 7. Oktober 2027 einreichen.
ASIC erwägt die Veröffentlichung einer Liste von Unternehmen, die vor der Übergangsfrist einen Antrag stellen, damit Kunden und Branchenteilnehmer Betreiber identifizieren können, die berechtigt sind, den Handel fortzusetzen, während ihre Anträge geprüft werden.
