Eine Überweisung von 200 $ mit Stablecoins könnte etwa 60 Cent kosten, oder es könnten fast 18 $ sein. Diese Spanne hat die Bank von Italien in zehn internationalen Zahlungsrouten-Experimenten festgestellt. Der Kauf von Stablecoins und die Rückumwandlung in Bargeld machen den Großteil der Kosten aus; die Übertragung von Token auf der Blockchain macht nur einen kleinen Teil aus.
Das ist keine kleine Summe. Für Menschen, die ihr Gehalt in Stablecoins erhalten, können die Kosten recht erheblich sein. Das Geld kommt möglicherweise zuerst in einer Krypto-Wallet an, während die Miete weiterhin von einem Bankkonto bezahlt werden muss.
Eine weitere Umfrage des Stablecoin-Infrastrukturanbieters BVNK, der von Mastercard übernommen wurde, ergab, dass etwa 35 % des Einkommens von Freiberuflern, Gig-Arbeitern und Marktplatzverkäufern über Stablecoins eingehen.
Heute hat sich der Nutzen von Stablecoins in zahlreichen Branchen vollständig gezeigt. Doch die schwierigere Frage ist: Wenn das Geld dort ankommt, wo es wirklich nützlich ist, wie viel bleibt dann übrig.
Wo sich Stablecoin-Gebühren summieren
Eine Zahlung kann den Kauf von Stablecoins, die Übertragung von Stablecoins und anschließend den Verkauf in lokale Währung umfassen. Jeder Schritt kann Gebühren verursachen. Selbst wenn die beworbene Überweisungsgebühr null ist, können Wechselkursspannen den letztlich erhaltenen Betrag noch verringern.
Die Spanne von 0,30 % bis nahezu 9 % in der italienischen Studie deckt den gesamten oben beschriebenen Prozess über die Stichprobenrouten hinweg ab. Dies ist kein globaler Durchschnitt für Off-Ramp-Gebühren.
Eine von der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ) veröffentlichte Untersuchung prüfte ebenfalls, wie Wechsel- und Auszahlungskosten die Wettbewerbsfähigkeit von Stablecoins im Vergleich zu Banken und Fintech-Diensten beeinflussen.
Auf der TOKEN2049 wies Taylor Bossung von RedotPay auf die Reibung hin, die noch immer besteht. RedotPay stellt Nutzern physische und virtuelle Karten zur Verfügung, mit denen sie Stablecoins bei mehr als 130 Millionen Händlern ausgeben können, und hat daher einen tiefen Einblick in die Schwachstellen.
"On-Ramping und Off-Ramping sind noch immer zu teuer."
Er nannte das Beispiel von jemandem, der Geld für eine große Ausgabe abhebt – etwa eine Anzahlung. Eine Karte mit Stablecoins aufladen zu können, um Lebensmittel zu kaufen, bedeutet nicht zwangsläufig, dass größere Abhebungen erschwinglich sind.
Stablecoin-Zahlungen einfacher machen
Bevor Empfänger Kosten vergleichen, müssen sie sich möglicherweise erst mit Wallet-Adressen, Blockchain-Netzwerken und einem separaten Token zur Bezahlung von Netzwerkgebühren befassen. Diese ungewohnten Entscheidungen stehen zwischen den Menschen und ihrem Einkommen.
Raagulan Pathy, CEO der stablecoin-basierten globalen Zahlungs-App KAST, beschrieb das Ziel:
"Während die Benutzererfahrung wie Web2 aussieht, machen Sie die Geldbewegung so einfach, wie es Stablecoins erlauben."
Das bedeutet vertraute Aktionen, etwa Geld an eine Telefonnummer zu senden. Seine Erklärung beruht auf einer einfacheren Beobachtung:
"Den Menschen geht es um das Geld, nicht um das zugrunde liegende Werkzeug."
Eine einfachere Oberfläche verringert die operative Belastung der Kunden. Doch hinter den Kulissen muss noch immer jemand den Umtausch und die Zustellung organisieren.
Für Unternehmen, die Stablecoin-Zahlungen einführen, ist diese Unterscheidung wichtig, wenn sie skalieren und die Probleme einer wachsenden Verbraucherbasis wirklich lösen wollen. Ein bequemer Gehaltsabrechnungsprozess kann die Arbeit, "Löhne ausgebbar zu machen", den Mitarbeitern überlassen.
Wann Stablecoins wertvoller sind
Einige Empfänger möchten digitale Dollar behalten, während andere sofort in lokale Währung umtauschen müssen. Diese Entscheidungen verändern die Kalkulation.
Menschen, die bereits Stablecoins halten, müssen Ausgabe- und Auszahlungskosten vergleichen. Diejenigen, die von gewöhnlicher Währung ausgehen, müssen auch die Kosten für den Kauf von Stablecoins berechnen.
Auch Alternativen sind wichtig. Der weltweite Durchschnitt der Rücküberweisungskosten der Weltbank im dritten Quartal 2025 lag bei 6,36 %, während ihr Index nur für digitale Rücküberweisungsanbieter 3,54 % betrug.
Diese historischen Benchmarks zeigen, warum ein Vergleich von Stablecoins nur mit teuren Überweisungen irreführend sein kann.
Ein sinnvoller Vergleich sollte für denselben Betrag, dasselbe Ziel, dieselbe Währung und dieselbe Auszahlungsmethode erfolgen.
Was kann Off-Ramping günstiger machen?
Bossung glaubt, dass Regulierung Teil der Antwort ist:
„Sie ermöglicht es On-Ramp- und Off-Ramp-Anbietern, bessere Konditionen auszuhandeln, und ein wettbewerbsorientierter Markt treibt dann den Preis für Kernfunktionen nach unten“, sagte der Leiter für Unternehmensangelegenheiten bei RedotPay.
Dies ist eine Behauptung, die an dem gemessen werden muss, was Kunden tatsächlich erhalten. Bessere kommerzielle Konditionen sind nur dann von Bedeutung, wenn sie sich in besseren Wechselkursen, niedrigeren Auszahlungsgebühren oder einem höheren letztlich erhaltenen Betrag niederschlagen.
Für Arbeitnehmer, die Miete zahlen, oder Unternehmen, die Lieferanten bezahlen, besteht der eigentliche Test darin, wie viel ankommt, wie schnell es ankommt und ob der Empfänger es nutzen kann. Das Versprechen von schnellerem Geld ist dann bedeutsam, wenn sich die Einsparungen durch den gesamten Prozess ziehen.
